出品｜WEMONEY研究室

文｜劉雙霞

私人銀行，被稱為財富管理“皇冠上的明珠”。目前，中資私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模已超15萬億。在大財富管理時代，私人銀行業(yè)務(wù)布局備受銀行業(yè)關(guān)注。

5月11日，興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行部，是近十年來監(jiān)管部門下發(fā)的唯一一個私人銀行專營機構(gòu)批籌。目前，雖然國內(nèi)私人銀行眾多，但截至目前，持牌經(jīng)營的中資私行只有三家：工行、農(nóng)行和交行。

私人銀行持牌經(jīng)營卷土重來？誰是私人銀行之王？

再開閘

興業(yè)銀行批籌私行專營機構(gòu)

5月11日，銀保監(jiān)會批復(fù)顯示，同意興業(yè)銀行在上海籌建興業(yè)銀行股份有限公司私人銀行部，為該行所屬分行級專營機構(gòu)。

根據(jù)要求，興業(yè)銀行需要在自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成籌建工作。籌建期間接受上海銀保監(jiān)局的監(jiān)督指導(dǎo)，籌建工作完成后按照有關(guān)規(guī)定和程序提出開業(yè)申請。

國內(nèi)雖然很多銀行都有私人銀行業(yè)務(wù)，但截至目前，持牌經(jīng)營的中資私行只有工行、農(nóng)行和交行。興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行部，是近十年來監(jiān)管部門下發(fā)的唯一一個私人銀行專營機構(gòu)批籌。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇介紹，興業(yè)銀行此次獲批的私行專營機構(gòu)屬于銀行內(nèi)設(shè)的專營機構(gòu)，并非獨立法人。這類專營機構(gòu)可以獨立核算，所以有一個專營牌照。

據(jù)了解，興業(yè)銀行在2011年就成立了私人銀行部，是總行一級部門。近幾年，興業(yè)銀行私行業(yè)務(wù)快速發(fā)展，截至2020年末，私人銀行客戶數(shù)近5萬戶，管理資產(chǎn)規(guī)模超6300億，近三年復(fù)合增長率達28％。

私人銀行是為特定客戶群體(通常是高凈值人群)提供特定金融服務(wù)的機構(gòu)。私人銀行既可以是符合所屬司法轄區(qū)監(jiān)管規(guī)范的獨立法人機構(gòu)，也可以是隸屬于金融機構(gòu)(通常是商業(yè)銀行)的專業(yè)部門，為客戶提供私人銀行服務(wù)。

國際領(lǐng)先私人銀行大都選擇相對獨立的組織運營模式，相比之下，國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)主要有三種經(jīng)營模式。大零售模式：私人銀行業(yè)務(wù)類似零售銀行超市中的“精品屋”，與貴賓理財、個人信貸等處于同一管理級別，共享零售銀行的業(yè)務(wù)資源。事業(yè)部模式：即在零售板塊之外另起爐灶，對私人銀行業(yè)務(wù)實行獨立運營、單獨核算和垂直管理。準(zhǔn)事業(yè)部模式：是上述兩種模式基礎(chǔ)上的融合，要求網(wǎng)點向私人銀行中心轉(zhuǎn)移達標(biāo)客戶，交由私人銀行中心進行維護。

郭田勇介紹，以前也有銀行嘗試朝著獨立公司化的方向去運營，但現(xiàn)階段來講，私人銀行涉及到和總行各個部門、業(yè)務(wù)條線協(xié)同等，獨立的法人形式還不是很現(xiàn)實，中資私人銀行仍要借助總行的大平臺開展業(yè)務(wù)。

誰主沉浮

工農(nóng)中建招位于第一梯隊

2007年3月28日，中國銀行私人銀行部成為國內(nèi)首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行。此后中資私人銀行如雨后春筍般生根發(fā)芽。

截至2019年，中國銀行業(yè)協(xié)會私人銀行業(yè)務(wù)專業(yè)委員會已擁有27家常委單位，涵蓋大型商業(yè)銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行、外資行所有商業(yè)銀行類型。

到2020年，我國的私人銀行業(yè)務(wù)已超15萬億規(guī)模。銀行年報數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，13家重點銀行（5大國有銀行、以及8家全國股份制銀行）私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)合計達15.15萬億元人民幣。

按照私人銀行AUM看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、招商銀行位居第一梯隊，其中，招商銀行位居首位。另外，值得關(guān)注的是，平安銀行私人銀行AUM增長迅猛，2020年增長超50%。

（2020年主要銀行私人銀行數(shù)據(jù)）

另據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院聯(lián)合發(fā)布的《中國私人銀行發(fā)展報告（2020）暨中國財富管理行業(yè)風(fēng)險管理白皮書》（簡稱《報告》）顯示，中資私人銀行的總體資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）從2018年的12.20萬億元，增至2019年的14.12萬億元，增長率達15.75%。私人銀行客戶數(shù)從2018年的86.69萬人，增至2019年的103.14萬人，增長率達18.96%。

2019年，處于中資私人銀行第一梯隊、資產(chǎn)管理規(guī)模超過1萬億元的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和招商銀行等5家銀行繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)軍地位。處于中資私人銀行第二梯隊、AUM超3000億元的交通銀行、中信銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行在資產(chǎn)管理規(guī)模上大多保持了15%及以上的增長速度。

未來之戰(zhàn)

富人的生意怎么做？

目前，財富管理已成為多家銀行轉(zhuǎn)型的方向。而私人銀行業(yè)務(wù)被視作“皇冠上的明珠”。

2020年年報中，招行、中信、興業(yè)、光大等銀行不約而同將零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的新賽道轉(zhuǎn)向了“財富管理”。招行將“大財富管理價值循環(huán)鏈”作為未來五年業(yè)務(wù)主線；中信銀行提出“全財富管理”概念；興業(yè)銀行提出要成為“全市場一流的財富管理銀行”......

激烈的爭奪背后，是巨大的市場蛋糕。

麥肯錫報告顯示，中國財富管理市場過去5年蓬勃發(fā)展。截至2020年底，中國個人金融資產(chǎn)已達205萬億元人民幣，創(chuàng)下歷史新高。以個人金融資產(chǎn)計算，中國已成為全球第二大財富管理市場。

麥肯錫預(yù)測，中國未來的財富管理市場整體增速在10%，而富裕和高凈值及以上客戶資產(chǎn)增速更快，預(yù)計將以13%的年復(fù)合增長率增長，這無疑將成為銀行的“必爭之地”。

根據(jù)《2020胡潤財富報告》，中國600萬資產(chǎn)“富裕家庭”數(shù)量首次突破500萬戶，千萬資產(chǎn)“高凈值家庭”比上年增加2%至202萬戶。未來10年將有17萬億元財富傳給下一代，未來20年將有42萬億元財富傳給下一代。

平安證券研報指出，富裕客群未來仍是財富管理的核心，相較于大眾客群的更看重金融服務(wù)的便捷性，富裕客戶更看重服務(wù)的質(zhì)量，即財富管理機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)能力，更多體現(xiàn)為提供綜合服務(wù)能力。海外財富管理市場經(jīng)驗來看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)在綜合服務(wù)能力上優(yōu)勢顯著，同時多年財富管理領(lǐng)域的深耕打造了一定的品牌優(yōu)勢。

對于私人銀行來講，富豪的生意該怎么做？

從組織形式上，郭田勇認(rèn)為，基于我國銀行業(yè)的經(jīng)營模式，未來私人銀行還是會采取類似內(nèi)設(shè)的專營機構(gòu)的模式進行，可以獨立核算，又能與總行實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，資源投入、重視程度、行內(nèi)協(xié)調(diào)機制、專業(yè)人才的培養(yǎng)等各家銀行私行業(yè)務(wù)競爭的關(guān)鍵。

上述《報告》指出，當(dāng)前私人銀行業(yè)對客戶的服務(wù)，大多數(shù)以一對一投資顧問專屬服務(wù)提供收益率相對較高的產(chǎn)品等等，核心金融產(chǎn)品的專業(yè)性、差異性不顯著，綜合服務(wù)能力亟待加強。

未來，私人銀行需要在產(chǎn)品、服務(wù)等方面“修煉內(nèi)功”，真正貫徹“以客戶為中心”。《報告》指出，面對新時代賦予的新機遇，私人銀行應(yīng)以更精細(xì)化的客戶管理能力、更生態(tài)化的產(chǎn)品構(gòu)建能力、更專業(yè)化的投研顧問能力、更智能化的數(shù)字服務(wù)能力、更定制化的傳承規(guī)劃能力、更精英化的人才隊伍建設(shè)、更全面化的風(fēng)控合規(guī)能力，形成更具獨特性的競爭優(yōu)勢，塑造更具韌性的長期發(fā)展能力。