11月9日，銀保監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)公布了兩張罰單，對(duì)水滴保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“水滴?！保┖臀⑨t(yī)（北京）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“微醫(yī)保險(xiǎn)”）分別罰款120萬元和11萬元。

處罰公告顯示，兩者均存在的按照“首月0元”、“首月3元”銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的情況，屬于“未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的行為”，違反了相關(guān)法規(guī)。

新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其中微醫(yī)保險(xiǎn)背后即為微醫(yī)控股，今年4月1日遞交赴港上市招股書，但目前已經(jīng)失效。微醫(yī)集團(tuán)2018年至2020年三年處于虧損狀態(tài)，健康維護(hù)服務(wù)貢獻(xiàn)6成營(yíng)收。微醫(yī)集團(tuán)還持有永保保險(xiǎn)的股權(quán)，后者同樣多次被罰。

01

微醫(yī)保險(xiǎn)違規(guī)被罰11萬 銀保監(jiān)會(huì)多次提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

處罰公告顯示，微醫(yī)保險(xiǎn)存在未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的違法行為：

銀保監(jiān)會(huì)指出，微醫(yī)經(jīng)紀(jì)通過“大家?guī)捅ｋU(xiǎn)”微信公眾號(hào)銷售安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱安心財(cái)險(xiǎn)）承保的“大家?guī)桶偃f醫(yī)療險(xiǎn)”產(chǎn)品，宣傳銷售頁面列示“首期0元”或“首期3元”等內(nèi)容。根據(jù)安心財(cái)險(xiǎn)向銀保監(jiān)會(huì)備案的《安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司住院綜合醫(yī)療保險(xiǎn)（2018款）》的保費(fèi)計(jì)算公式，繳費(fèi)方式分按月繳費(fèi)（12期）和全額繳費(fèi)兩種，對(duì)于按月繳費(fèi)方式，投保人每期繳納保費(fèi)應(yīng)相同，首期不應(yīng)為0元或3元。

經(jīng)查，微醫(yī)經(jīng)紀(jì)實(shí)際銷售“大家?guī)桶偃f醫(yī)療險(xiǎn)”采用按月繳費(fèi)方式的，首月收取保費(fèi)均為0元或3元，與按照備案保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算的首期應(yīng)收保費(fèi)不一致。

時(shí)任微醫(yī)經(jīng)紀(jì)執(zhí)行董事兼總經(jīng)理周雪，對(duì)上述行為負(fù)有直接責(zé)任。上述事實(shí)，有現(xiàn)場(chǎng)檢查事實(shí)確認(rèn)書、調(diào)查筆錄等證據(jù)證明。

銀保監(jiān)會(huì)決定作出如下處罰：

上述微醫(yī)經(jīng)紀(jì)銷售安心財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品中未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的行為，違反《保險(xiǎn)法》第一百七十條的規(guī)定，根據(jù)《保險(xiǎn)法》第一百七十條，對(duì)微醫(yī)經(jīng)紀(jì)罰款10萬元，根據(jù)《保險(xiǎn)法》第一百七十一條，對(duì)周雪警告并罰款1萬元。

事實(shí)上，10月21日，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局就曾發(fā)布《關(guān)于防范保險(xiǎn)誘導(dǎo)銷售的風(fēng)險(xiǎn)提示》，這也是消保局2021年的第五次風(fēng)險(xiǎn)提示。

風(fēng)險(xiǎn)提示稱，在一些網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)景中，時(shí)有“首月0元”“零首付”“免費(fèi)保障”“抽獎(jiǎng)獲取”等互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品廣告頁面出現(xiàn)，有的消費(fèi)者在未清楚了解保險(xiǎn)內(nèi)容、保費(fèi)繳納等情況下，便被“免費(fèi)”誘導(dǎo)而投保。這種營(yíng)銷引流模式存在誘導(dǎo)營(yíng)銷、信息披露不當(dāng)?shù)葐栴}，侵害消費(fèi)者知情權(quán)和自主選擇權(quán)，易引發(fā)消費(fèi)糾紛或投訴。

為此，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)提醒消費(fèi)者要清晰地認(rèn)識(shí)到“免費(fèi)”是誘導(dǎo)，極有可能暗藏陷阱和風(fēng)險(xiǎn)。

02

微醫(yī)控股招股書已失效 三年虧光79億

雖然被罰金額遠(yuǎn)低于水滴保險(xiǎn)，但是微醫(yī)保險(xiǎn)背后的股東來頭不小。

工商資料顯示，微醫(yī)（北京）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司成立于2012年9月5日，原名北京中海聯(lián)合保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，2017年8月1日更為現(xiàn)在的名字。2017年5月27日，北京中海聯(lián)合保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司股東周賀玉、張雅文退出，新增股東杭州廣發(fā)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杭州廣發(fā)”）。目前杭州廣發(fā)持有微醫(yī)保險(xiǎn)100%股權(quán)。

而杭州廣發(fā)實(shí)際控制人為微醫(yī)集團(tuán)創(chuàng)始人、實(shí)際控制人廖杰遠(yuǎn)。

自2018年5月起，微醫(yī)集團(tuán)已經(jīng)多次傳出上市消息，但均未落地。今年2月25日，路透社消息稱，由微醫(yī)集團(tuán)分拆出的數(shù)字醫(yī)療平臺(tái)微醫(yī)控股（下稱“微醫(yī)”），在近期完成了超過4億美元的Pre-IPO融資，估值近70億美元，上市后估值有望達(dá)到150億美元。

最終在今年4月1日，微醫(yī)控股向港交所遞交招股書，正式?jīng)_刺IPO。作為一家成立11年的醫(yī)療科技平臺(tái)，微醫(yī)背后明星資本云集。IPO前，微醫(yī)控股創(chuàng)始人廖杰遠(yuǎn)持有13.49%的股權(quán)，為第一大股東；騰訊為最大外部股東，持有8.88%股權(quán)。其他資本還有高瓴、啟明、紅杉等等。

不過，微醫(yī)控股的IPO之路依舊不順利。港交所官網(wǎng)顯示，其IPO有關(guān)申請(qǐng)已經(jīng)失效。

從業(yè)績(jī)上看，微醫(yī)控股巨額虧損，屬于“流血”上市。2018年至2020年，微醫(yī)分別實(shí)現(xiàn)收入2.55億元、5.06億元和18.32億元，但同期凈虧損分別為40.52億元、19.37億元及19.14億元，累計(jì)虧損超79億元，調(diào)整后虧損分別為4.1億元、7.6億元和8.7億元，累計(jì)虧損超過20億元。

03

健康維護(hù)貢獻(xiàn)6成營(yíng)收 旗下永保保險(xiǎn)多次被罰

微醫(yī)控股此前披露的招股書顯示，其收入來源主要有兩塊：醫(yī)療服務(wù)和健康管理服務(wù)。2018年到2020年，健康維護(hù)服務(wù)在營(yíng)收中的占比逐步增長(zhǎng)，分別為53.9%、63.2%、61.4%。

雖然在招股書中微醫(yī)并未透露其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在健康維護(hù)服務(wù)中的具體數(shù)據(jù)，但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重要性不言而喻。據(jù)雷鋒網(wǎng)報(bào)道，2018年廖杰遠(yuǎn)曾透露，未來微醫(yī)將著力推進(jìn)新型HMO（即“健康管理組織”）和“微醫(yī)云”這兩個(gè)板塊的建設(shè)。在2C的業(yè)務(wù)上，健康險(xiǎn)是HMO的一個(gè)部分，微醫(yī)跟友邦深度合作。微醫(yī)療、微醫(yī)藥、微醫(yī)保互相協(xié)同構(gòu)成了微醫(yī)新型HMO。

慧保天下報(bào)道稱，早在2016年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比就已經(jīng)達(dá)到了30%。

而除了微醫(yī)保險(xiǎn)，廖杰遠(yuǎn)實(shí)際控制的杭州廣發(fā)還持有永保保險(xiǎn)代理有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “永保保險(xiǎn)”）13%的股權(quán)，為第二大股東。這家保險(xiǎn)代理公司成立于2011年，經(jīng)營(yíng)范圍包括在全國(guó)區(qū)域內(nèi)（港、澳、臺(tái)除外）代理銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品；代理收取保險(xiǎn)費(fèi)；代理相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的損失勘查和理賠等等。

企查查信息顯示，永保保險(xiǎn)同樣多次被罰。今年8月10日，銀保監(jiān)會(huì)遼寧銀保監(jiān)局行政處罰決定書顯示，永保保險(xiǎn)遼寧分公司因存在以下利用業(yè)務(wù)便利為其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人牟取不正當(dāng)利益的違法行為，被罰人民幣12萬元。2020年11月19日，永保保險(xiǎn)及相關(guān)負(fù)責(zé)人被廣西銀保監(jiān)局責(zé)令改正并處罰款共計(jì)13萬元。2020年7月10日，永保保險(xiǎn)因存在委托未取得執(zhí)業(yè)證書的人員從事保險(xiǎn)銷售的行為，被河北銀保監(jiān)局警告處分，并被罰款1萬元。

由此看來，微醫(yī)集團(tuán)已經(jīng)建立“醫(yī)+藥+?！钡拇蠼】倒芾砟Ｊ?，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的存在意義重大。但此次微醫(yī)保險(xiǎn)被罰，也為其敲響了警鐘，要想做大做強(qiáng)，順利圓夢(mèng)資本市場(chǎng)，合規(guī)發(fā)展是必經(jīng)之路。

*聲明：新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)登載此文出于傳遞更多信息之目的，不構(gòu)成任何建議。