近日，綠地香港旗下上海綠地金融信息服務(wù)有限公司發(fā)生工商變更，變更為上海綠地?cái)?shù)字科技有限公司（簡稱：綠地?cái)?shù)科）。事實(shí)上，今年4月份已有確切消息稱，綠地金服將重組成為綠地?cái)?shù)科，并在三年內(nèi)即擬2023年完成上市。

伴隨著上市，綠地不僅變更了公司名稱，工商信息顯示，還縮減了金融相關(guān)領(lǐng)域等相關(guān)業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍為技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢等。

但WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)，綠地并沒有放棄金融業(yè)務(wù)，依舊借道金交所通道發(fā)售融資產(chǎn)品。

01.綠地高端理財(cái)浮出水面

前幾年，恒大、綠地、萬達(dá)、碧桂園、佳兆業(yè)等地產(chǎn)巨頭紛紛進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在最鼎盛時(shí)期，至少有五十家房地產(chǎn)公司涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。而今大多數(shù)平臺(tái)已經(jīng)清退，部分地產(chǎn)旗下的P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型為線下高端財(cái)富管理公司，轉(zhuǎn)型做私募基金或是定向融資。

但從去年開始，一些深陷資金鏈困局的地產(chǎn)商，如華夏幸福、泰禾等房企就出現(xiàn)了商票逾期兌付問題。到了今年下半年，恒大、佳兆業(yè)、華夏幸福等地產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品也紛紛爆雷，讓不少投資人心中惶恐。

近日，WEMONEY研究室訊獨(dú)家獲得了一份綠地的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品年化利率達(dá)9.5%。和此前恒大、佳兆業(yè)等定向融資產(chǎn)品如出一轍，同樣是借道金交所通道融資的產(chǎn)品。

綠地官方介紹，目前綠地?cái)?shù)科業(yè)務(wù)主要包括債權(quán)業(yè)務(wù)、股權(quán)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和資本運(yùn)作，其中債權(quán)投資業(yè)務(wù)，主要包括房地產(chǎn)基金、小額貸款及融資租賃業(yè)務(wù)；股權(quán)投資業(yè)務(wù)，為不斷提升募投管退的全流程運(yùn)作能力；資產(chǎn)管理和資本運(yùn)作業(yè)務(wù)，主要包括資產(chǎn)管理、并購重組和產(chǎn)業(yè)基金。

并孵化出三個(gè)平臺(tái)，不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)流轉(zhuǎn)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)孵化平臺(tái)和G優(yōu)會(huì)員權(quán)益服務(wù)平臺(tái)三大平臺(tái)。其中，G優(yōu)會(huì)員權(quán)益服務(wù)平臺(tái)由上海綠地吉客智能科技有限公司開發(fā)運(yùn)營，也是綠地吉客通APP的前身。

吉客通曾是綠地金融重點(diǎn)扶持的項(xiàng)目，但去年6月，WEMONEY研究室發(fā)現(xiàn)，綠地吉客通APP幾乎停止運(yùn)營。取而代之的是G優(yōu)APP，其包括房產(chǎn)、酒店、旅游等消費(fèi)板塊，公募基金、借貸產(chǎn)品吉享花等金融產(chǎn)品。其高端理財(cái)并沒有單獨(dú)板塊而是置頂其APP首頁廣告欄中，“參考年化收益9.5%，起投金額30萬，期限341天”十分顯目。由此看來，G優(yōu)APP已經(jīng)接替吉客通承接理財(cái)產(chǎn)品和高端理財(cái)產(chǎn)品。

WEMONEY研究室以投資人的身份注冊(cè)了個(gè)人信息，隨后由綠地金融的理財(cái)顧問主動(dòng)線上單向聯(lián)系介紹產(chǎn)品信息。該顧問表示，目前在售的產(chǎn)品中，有180天、360天的兩種，并提供了產(chǎn)品項(xiàng)目書。

該項(xiàng)目書顯示，本次募集1.85億元資金，起投額30萬不封頂，利率9.5%，在黑龍江省金融資產(chǎn)交易中心備案。

此產(chǎn)品交易名稱睿誠和樂享，是一份金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，底層資產(chǎn)是哈爾濱竟渡投資有限公司從華臻國際商業(yè)保理有限公司處受讓的保理資產(chǎn)，最終體現(xiàn)為對(duì)上海溢廩企業(yè)管理合伙企業(yè)的應(yīng)收賬款。

天眼查顯示，上述涉及交易的三家公司均為綠地集團(tuán)百分百控股公司。該名理財(cái)顧問也再三申明，產(chǎn)品由綠地?fù)?dān)保。該客服額外提供了一份擔(dān)保函，該擔(dān)保函并不在產(chǎn)品介紹中，僅由顧問單獨(dú)為用戶展示。擔(dān)保函顯示由綠地金創(chuàng)科技集團(tuán)有限公司（簡稱：綠地金創(chuàng)）擔(dān)保的上海溢廩企業(yè)管理合伙企業(yè)的應(yīng)收賬款產(chǎn)品涉及4期共7億元。

02.上市主體整合金融業(yè)務(wù)

開展高端理財(cái)?shù)氖蔷G地金創(chuàng)，綠地在2020年11月設(shè)立了綠地?cái)?shù)字科技有限公司，目前注冊(cè)資本約為222億元，大股東為綠地控股旗下綠地金創(chuàng)科技集團(tuán)有限公司。其中，綠地控股對(duì)其的持股比例達(dá)到89.6%。

天眼查顯示，綠地?cái)?shù)科的全資股東為上海盛涌投資管理有限公司，后者由上海東方康橋房地產(chǎn)發(fā)展有限公司全資控股。據(jù)了解，東方康橋是綠地香港的全資子公司。這意味著，綠地香港及綠地集團(tuán)為綠地?cái)?shù)科的控股方。

今年4月，在綠地金融控股集團(tuán)十周年慶典上，綠地集團(tuán)執(zhí)行總裁、綠地金融投資控股集團(tuán)有限公司董事長耿靖介紹稱，“專門設(shè)立了綠地金創(chuàng)科技有限公司，由綠地控股全資子公司綠地控股集團(tuán)有限公司100%全資控股。綠地金創(chuàng)和此次引進(jìn)的戰(zhàn)略投資人，加上管理層，將一起持有擬上市的綠地?cái)?shù)科?！?

慶典上還宣布，綠地?cái)?shù)字科技有限公司作為綠地金融分拆上市的主體將在三年內(nèi)完成上市。據(jù)了解，綠地?cái)?shù)科孵化出三個(gè)平臺(tái)，不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)流轉(zhuǎn)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)孵化平臺(tái)和G優(yōu)會(huì)員權(quán)益服務(wù)平臺(tái)。

也就是說，承接綠地金融業(yè)務(wù)的是G優(yōu)APP的運(yùn)營公司上海綠地吉客智能科技有限公司，綠地?cái)?shù)字科技有限公司擁有其50%股權(quán)，而高端理財(cái)業(yè)務(wù)最終由綠地金創(chuàng)承接。

G優(yōu)APP除了理財(cái)產(chǎn)品，還有借貸產(chǎn)品吉享花，其目前還沒有自營的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，“專享貸”僅是為平安銀行旗下貸款導(dǎo)流。其自營業(yè)務(wù)有消費(fèi)分期貸款裝修分期貸。

表面看此次更名的綠地?cái)?shù)科和準(zhǔn)備上市的綠地?cái)?shù)字科技有限公司就股權(quán)關(guān)系上沒有任何關(guān)聯(lián)。

綠地?cái)?shù)科在近期的工商信息中剔除了金融業(yè)務(wù)。從上述信息來看，綠地?cái)?shù)字科技有限公司整合了金融業(yè)務(wù)。更名后，綠地?cái)?shù)科（綠地金融）的業(yè)務(wù)是否會(huì)進(jìn)行進(jìn)一步整合還不得而知。

03.資金疑似流向綠地

之前房地產(chǎn)融資的渠道很多，銀行、信托、資管、私募、美元債…這些年隨著樓市調(diào)控加強(qiáng)，房企的融資空間被無限壓縮，三道紅線又死死地卡住了地產(chǎn)商的脖子。無奈之下，很多房企紛紛擴(kuò)大了定向集資渠道。比如員工集資、業(yè)主集資及供應(yīng)商集資等。這些產(chǎn)品往往借助場(chǎng)外交易通道即金融交易所發(fā)布的定向融資計(jì)劃。

上述綠地發(fā)行的屬于資產(chǎn)受益權(quán)交易業(yè)務(wù)，也是在金交所掛牌發(fā)行的產(chǎn)品。無論是定向融資還是債權(quán)融資，都是融資的一種方式。

據(jù)上述顧問介紹，此次的項(xiàng)目是為了通過金交所的產(chǎn)品發(fā)行要求所設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)際此項(xiàng)目是為了補(bǔ)充綠地資金流動(dòng)性，款項(xiàng)最終由綠地進(jìn)行支配，到期也是由綠地進(jìn)行兌付。

此客服還透露道，此次交易的黑龍江省金融資產(chǎn)交易中心是由綠地百分百控股的。天眼查顯示，穿透股權(quán)，黑龍江省金融資產(chǎn)交易中心是由綠地?cái)?shù)字科技有限公司百分百控股的公司。

上述信息顯示，此次的融資產(chǎn)品涉及的公司均是由綠地控股，一位財(cái)務(wù)資訊資深人士對(duì)WEMONEY研究室表示，“這就是既當(dāng)裁判員又是運(yùn)動(dòng)員，資金流向不明，會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)?！?

對(duì)此該顧問表示，這筆資金是由上海銀行管存的，資金首先打給在交易所的賬戶，兌付的資金也是先進(jìn)入交易所賬戶，再由用戶進(jìn)行提現(xiàn)操作。

但此交易所屬于綠地控股，一旦發(fā)生違約事件，用戶又如何能提現(xiàn)？

04.跨區(qū)域經(jīng)營金交所產(chǎn)品

去年9月，證監(jiān)會(huì)清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議辦公室向各省下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好金融資產(chǎn)類交易場(chǎng)所清理整頓和風(fēng)險(xiǎn)處置工作的通知》，其中規(guī)定，不得向社會(huì)個(gè)人投資者銷售或變相銷售產(chǎn)品，已向個(gè)人投資者銷售的產(chǎn)品，金交所要逐步清理；限定展業(yè)區(qū)域，不得異地開展業(yè)務(wù)，不得為異地企業(yè)發(fā)行產(chǎn)品。嚴(yán)禁股東或者關(guān)聯(lián)方提供自融或者擔(dān)保。

此顧問也表示，該產(chǎn)品本來面向的是綠地業(yè)主或者內(nèi)部員工，但近期可以向個(gè)人發(fā)放購買資質(zhì)。

WEMONEY研究室借用的用戶身份屬于北京地區(qū)，由此來看，黑龍江省金融資產(chǎn)交易中心還涉嫌跨區(qū)域經(jīng)營。

上述資深人士表示，監(jiān)管對(duì)于跨區(qū)域銷售的背景是個(gè)別地區(qū)和地方發(fā)生了理財(cái)公司的暴雷，暴雷的產(chǎn)品主要是金交所產(chǎn)品，備案的金交所會(huì)集中在外地，投資者會(huì)去往金交所所在地進(jìn)行維權(quán)，追溯金交所未盡到審核和監(jiān)督的義務(wù)。目前部分地方監(jiān)管會(huì)要求當(dāng)?shù)氐牟荒茕N售異地的金交所產(chǎn)品，而且一些金融監(jiān)管部門也會(huì)提醒當(dāng)?shù)氐耐顿Y者類似的風(fēng)險(xiǎn)。但目前的一些財(cái)富公司的產(chǎn)品業(yè)務(wù)線并沒有完全符合類似的規(guī)定，各個(gè)地方也沒有非常嚴(yán)格的措施來規(guī)范，也形成了一種默契。只要產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)，就可以給客戶推薦。

WEMONEY研究室曾接觸過恒大、佳兆業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品，幾位理財(cái)顧問的話術(shù)基本相同，均以其地產(chǎn)公司進(jìn)行擔(dān)保。但如今爆雷后，依然無法完成兌付。在多位顧問的介紹中，均提到金交所有當(dāng)?shù)卣硶?，而真正產(chǎn)生違約后卻需要追溯掛牌方(資金的使用主體）、擔(dān)保方、融資方等各方背后真正的主體，金交所雖然經(jīng)常被作為信用背書，但不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)擔(dān)保作用。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，地產(chǎn)行業(yè)的走勢(shì)目前并不明朗，但房住不炒是政府監(jiān)管的底線，恒大發(fā)生大規(guī)模違約、惠譽(yù)、標(biāo)普全球評(píng)級(jí)集中下調(diào)佳兆業(yè)美元債相關(guān)評(píng)級(jí)，一些地產(chǎn)龍頭的資金流都出現(xiàn)了不同的違約。目前的背景下，行業(yè)沒有明確的指導(dǎo)性，可以說多數(shù)的非標(biāo)類的理財(cái)產(chǎn)品僅面對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)，地產(chǎn)類的產(chǎn)品并不是第一選擇。（WEMONEY研究室 林小林/文）