錦程消費金融股權(quán)調(diào)整塵埃落定。

工商信息顯示，錦程消費金融近期已完成股權(quán)變更，新增股東重慶市宏廣信息科技有限公司（持股3.55%），重慶宏廣信息科技為源石云（北京）科技集團(tuán)有限公司全資子公司，后者是小象優(yōu)品運營主體。

完成股權(quán)變更后，錦程消費金融便著手啟動增資計劃。成都銀行董事會已審議通過《關(guān)于四川錦程消費金融有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股相關(guān)事項立項的議案》。

具體增資額度未知。但根據(jù)現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)，考慮到浩澤凈水業(yè)務(wù)實際，從錦程消金股東中退出是大概率的事，其當(dāng)前仍持股1.59%。另外，成都銀行基于零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，有望擴(kuò)大增資額，提升持股比例。

一方面補(bǔ)充資本，另一方面儲備展業(yè)團(tuán)隊，錦程消費金融加快擴(kuò)張步伐。年初至今，錦程消費金融不定期在業(yè)務(wù)區(qū)域內(nèi)招募獲客渠道合伙伙伴，覆蓋區(qū)域包括武漢、西安、岳陽、南京、天津、長沙、河南、江西、甘肅、福建、河北、山西等地。

在核心業(yè)務(wù)上，錦程消費金融主推的二押業(yè)務(wù)占比最高，其號稱是二押市場上唯一有銀行背景的消費金融公司。錦程消金的房抵貸業(yè)務(wù)基因或源于母行，畢竟成都銀行的個人住房貸款占比較高。

不過，曾幫助錦程消費金融持續(xù)創(chuàng)收的二押業(yè)務(wù)，也面臨逾期上升、放款收緊以及觸碰消費者保護(hù)底線等問題。在擴(kuò)張的路上，錦程消費金融理應(yīng)保持審慎經(jīng)營，建立更加健康的業(yè)績增長模型。

擴(kuò)張線下，急補(bǔ)短板

雖是最早開業(yè)的四家消費金融公司之一，但錦程消費金融的體量和業(yè)績與頭部消費金融公司相比，明顯掉隊。這一方面與錦程消金早期戰(zhàn)略定位相關(guān)，深耕本土市場，做小而精的消費金融公司。

開業(yè)后的較長時間內(nèi)，當(dāng)其他機(jī)構(gòu)通過線上線下網(wǎng)絡(luò)全國擴(kuò)張時，錦程消費金融的業(yè)務(wù)主要還是囿于成都銀行的網(wǎng)點區(qū)域內(nèi)，展業(yè)半徑在四川、重慶、西安等地。

眼看著同行紛紛趕超了自己，錦程消費金融也開始突破區(qū)域束縛，試圖通過發(fā)展線下團(tuán)隊開拓全國業(yè)務(wù)，引入互聯(lián)網(wǎng)股東平衡生態(tài)缺陷。其中，線下代理商團(tuán)隊和房抵產(chǎn)品，是錦程消費金融的業(yè)務(wù)基本盤。

錦程消費金融至今仍不斷擴(kuò)大線下業(yè)務(wù)勢力范圍，主要原因包括：第一，錦程消費金融作為傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)為主的消費金融公司，拳頭產(chǎn)品為房抵貸、小微企業(yè)主貸，產(chǎn)品特點決定線下展業(yè)為主。

第二，錦程消費金融想做全國業(yè)務(wù)，通過全國區(qū)域布局代理渠道，增加獲客便利，能幫助其快速打開新的市場。

目前，不只是錦程消費金融，招聯(lián)、興業(yè)、中郵、中銀、海爾消費金融等也都發(fā)力線下力量，擴(kuò)充獲客渠道和展業(yè)團(tuán)隊。在線上流量價格高、質(zhì)量下滑的情況下，通過線下團(tuán)隊向小微企業(yè)主、個體工商戶、房產(chǎn)客群下沉，不失為突破規(guī)模瓶頸的好方式。

錦程消費金融把業(yè)務(wù)重心放在線下，也導(dǎo)致了其線上線下業(yè)務(wù)占比不均衡。2018年，錦程消費金融才上線了一款線上借貸產(chǎn)品錦囊貸。

錦程消費金融旗下主要有三款產(chǎn)品，分別為錦囊貸、錦易貸、錦享貸。其中，錦囊貸最高額度為3萬元，年化利率為12.5%；錦易貸額度最高為20萬元，年化利率為13.8%起；錦享貸的客群主要為有房客群，年化利率為16.1%起。

在錦程消費金融的貸款產(chǎn)品中，權(quán)重最高的當(dāng)屬房產(chǎn)抵押貸，支持借款人全款房抵押、抵押房二次抵押。二押夫妻雙簽最高可放40萬元。

為了強(qiáng)化線上業(yè)務(wù)能力，錦程消費金融在2017年宣布采取“增資擴(kuò)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的方式引進(jìn)具有互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)驗與大數(shù)據(jù)及信貸模型運用能力、消費場景及消費客群渠道優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者。最終，引入的新股東為周大福、優(yōu)信、浩澤凈水。

增資后，錦程消費金融注冊資本為4.2億元，位于持牌消費金融公司尾部，僅高于盛銀消費金融。業(yè)績層面，錦程消費金融近年業(yè)績比較穩(wěn)定，基本維持小而美的狀態(tài)。

財報顯示，截至2021年底，錦程消費金融實現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，較上年同比增長33%；實現(xiàn)凈利潤2.51億元，同比翻倍增長。總資產(chǎn)113.21億元，凈資產(chǎn)13.45億元。

2022年上半年，錦程消費金融營業(yè)收入4.98億元，凈利潤1.3億元；總資產(chǎn)103.61億元，凈資產(chǎn)14.75億元。相比年初，錦程消費金融總資產(chǎn)出現(xiàn)下滑。

從錦程消費金融的資本充足情況看，杠桿水平已經(jīng)較高。若想繼續(xù)提升資產(chǎn)體量，要么需要通過增資等途徑抬升規(guī)模上限，帶動表內(nèi)增長；要么借助助貸業(yè)務(wù)，做強(qiáng)表外，實現(xiàn)業(yè)務(wù)突破。

無論采用哪種方式擴(kuò)張，合規(guī)均是前提。

以貸收費，推卸責(zé)任

線下渠道既是錦程消費金融的拓荒利器，也是一顆暗藏隱患的雷。

有錦程消費金融用戶稱，2021年11月曾向錦程消金辦理房抵貸，夫妻二人共同申請38萬元貸款，但錦程消費金融代理方收取24300元服務(wù)費用。

還有借款人表示，今年2月份在錦程消費金融錦享貸辦理房二抵，借款20萬元分96期還款，年化為18.23%。辦理貸款時同樣被業(yè)務(wù)員收取一筆8000元的服務(wù)費。

據(jù)了解，錦程消費金融的線下房二抵業(yè)務(wù)涉嫌以貸收費行為，收費標(biāo)準(zhǔn)為貸款本金的4%-6%不等。如一位借款人所言，曾在錦程消費金融業(yè)務(wù)員“忽悠下”貸款20萬，業(yè)務(wù)員扣了12000元的服務(wù)費。

雖然代理商和渠道商普遍以貸收費，但錦程消費金融和合作機(jī)構(gòu)試圖甩鍋。可能利用信息不對稱，侵犯消費者權(quán)益。

根據(jù)錦程消費金融客戶告知書，錦程消費金融稱除按照合同約定收取息費外，不會向用戶收取任何其他費用。所提供的的貸款產(chǎn)品和服務(wù)未與其他任何產(chǎn)品進(jìn)行捆綁銷售。

所謂合同約定息費即指貸款利息。同時，錦程消費金融要求用戶在合同中承諾在貸款辦理過程中，錦程消費金融未向借款人收取任何費用。

就在錦程消費金融將責(zé)任撇清的同時，代理商也要求消費者作出除息費外未收其他費用的承諾書。根據(jù)承諾書，用戶須承諾錦程消費金融合作機(jī)構(gòu)在整個業(yè)務(wù)辦理過程中，除貸款合同約定外，錦程消費金融及合作機(jī)構(gòu)未向借款人額外收取任何其他費用。

若借款人被第三人收取任何其他費用的，與錦程消費金融及合作機(jī)構(gòu)無關(guān)。而在實際展業(yè)過程中，錦程消費金融的合作機(jī)構(gòu)通過對私轉(zhuǎn)賬的形式，收取了相關(guān)服務(wù)費用。

按照總息費計算，錦程消費金融的房二抵業(yè)務(wù)涉嫌變相增加借款人綜合融資成本。接近錦程消費金融的從業(yè)者透露，錦程消費金融對代理商收費管理較寬松，通常代理和渠道都會向客戶收取服務(wù)費用。

以某省會城市為例，代理商對外口徑是兩個點成本，業(yè)務(wù)員一個點成本，總共運營成本三個點。至于最終對客收費比例，業(yè)務(wù)員可自主調(diào)節(jié)。

另有用戶表示，利用錦程消費金融的房抵貸款去投資，投資失敗導(dǎo)致逾期。可見，錦程消費金融的貸后管理存在漏洞。

以貸收費疊加大額信貸管理難題，也在一定程度上增加資產(chǎn)風(fēng)險。知情人士稱，錦程消費金融二押業(yè)務(wù)逾期率可能上升，一個比較明顯的信號是放款政策收緊。“現(xiàn)在業(yè)務(wù)員都不發(fā)批單了。”

隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，錦程消費金融也頻踩紅線，面臨合規(guī)壓力。今年4月，錦程消費金融因為違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被央行成都分行罰款22.6萬元。

2020年6月，錦程消費金融曾因貸后管理不到位嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被四川銀保監(jiān)局罰款40萬元。貸后管理對于消費金融公司來講本非易事，尤其是涉及房貸客群和小微客群，貸款存在流入樓市和挪作經(jīng)營所用的風(fēng)險。

曾有報道指出，錦程消費金融二次抵押貸所發(fā)放的消費貸款，雖然借款用途填寫為裝修等用途，實際上被借款人用于償還房貸等違規(guī)使用。

如今，錦程消費金融業(yè)務(wù)面拓寬，更應(yīng)注意合規(guī)風(fēng)險。強(qiáng)化核心風(fēng)控能力和數(shù)字科技水平，成為擺在錦程消費金融面前的一道必答題。