24歲的阿里巴巴，重新踏上了“創(chuàng)業(yè)”路程。

3月末，阿里巴巴正式宣布啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，阿里巴巴集團(tuán)作為控股公司，持有六大業(yè)務(wù)集團(tuán)（阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥(niǎo)、國(guó)際數(shù)字商業(yè)、大文娛）和其他業(yè)務(wù)公司。

其中，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，除淘天集團(tuán)仍然為阿里巴巴集團(tuán)全資擁有，另五家業(yè)務(wù)集團(tuán)都可靈活籌集外部資金，并可能尋求單獨(dú)上市。

阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO、阿里云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO張勇稱，這是阿里巴巴創(chuàng)業(yè)24年以來(lái)，最大的一次組織變革。已經(jīng)發(fā)展至互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)的阿里，將自己從成熟的組織體系中釋放出來(lái)，跳出舒適圈尋求更具有開(kāi)創(chuàng)性發(fā)展的組織體系。這一步需要巨大的勇氣和決心。

大象轉(zhuǎn)身的難度不言而喻，誰(shuí)也未曾料想到，阿里巴巴的動(dòng)作如此之快，僅僅幾十天后，回歸創(chuàng)業(yè)狀態(tài)的阿里已經(jīng)出發(fā)了。

5月18日，阿里巴巴發(fā)布2023財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)后，張勇表示，阿里云將在未來(lái)12個(gè)月完全分拆并完成上市，未來(lái)6到12個(gè)月完成盒馬的上市，在12到18個(gè)月完成菜鳥(niǎo)集團(tuán)的上市計(jì)劃。

盒馬、菜鳥(niǎo)先進(jìn)行IPO的原因是，已經(jīng)形成差異化客戶價(jià)值，其盈利前景明朗。而阿里云則是張勇親自掛帥CEO的明星業(yè)務(wù)，如今已連續(xù)兩年盈利。在AI大模型混戰(zhàn)的當(dāng)下，阿里云承載了更多命題。

從“履帶戰(zhàn)略”到“中臺(tái)戰(zhàn)略”，再到“1+6+N”，阿里巴巴一直在自我變革，以主動(dòng)求變的態(tài)度迎戰(zhàn)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)。

如今的分拆上市亦是如此，縱觀阿里巴巴旗下所有業(yè)務(wù)板塊，早已處于不同發(fā)展階段。或許對(duì)于各業(yè)務(wù)而言，相比緊緊捆綁，松綁發(fā)展才能以靈活的方式面對(duì)市場(chǎng)，也有利于各業(yè)務(wù)條線釋放商業(yè)潛力。

市場(chǎng)是最好的試金石，獨(dú)自面對(duì)市場(chǎng)、獨(dú)擋一面，各業(yè)務(wù)板塊是時(shí)候脫離大阿里的羽翼，經(jīng)歷各自新的真金火煉了。

由橫向到縱向，阿里主動(dòng)求變

不同的公司體量，呼喚的是不同業(yè)務(wù)關(guān)系，阿里巴巴深諳其中奧秘。其每次組織變革，順應(yīng)的都是時(shí)代、自身的變動(dòng)周期，而在這些變動(dòng)中，阿里巴巴也潛移默化地完成了自我迭代。

早年間，互聯(lián)網(wǎng)還處于拓荒期時(shí)，阿里巴巴采用了履帶戰(zhàn)略，基于業(yè)務(wù)的內(nèi)在邏輯，不斷帶動(dòng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，通過(guò)原有資金和舊業(yè)務(wù)外延需求來(lái)帶動(dòng)。支付寶、阿里云、菜鳥(niǎo)的誕生都是在這個(gè)階段。

但隨即而來(lái)的是，業(yè)務(wù)線眾多，協(xié)同成本過(guò)高。基于此，阿里巴巴宣布采用中臺(tái)戰(zhàn)略，通過(guò)技術(shù)中臺(tái)打通各業(yè)務(wù)線之間的數(shù)據(jù)和流程，在信息共享和業(yè)務(wù)協(xié)同的基礎(chǔ)上，各職能型業(yè)務(wù)收歸集團(tuán)。隨后中臺(tái)戰(zhàn)略逐步從技術(shù)延伸到組織，組織中臺(tái)改變了傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)，構(gòu)建了跨部門的團(tuán)隊(duì)和合作機(jī)制，以推動(dòng)創(chuàng)新和協(xié)同工作。

隨著阿里巴巴的大步擴(kuò)張，其商業(yè)版圖早已從線上滲透到線下，尤其是以盒馬鮮生為代表的新零售業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，其業(yè)務(wù)的底層邏輯和電商大相徑庭，顯然不適用淘寶天貓的中臺(tái)能力。業(yè)務(wù)線逐漸龐大的阿里巴巴，對(duì)于其中臺(tái)的處理能力而言是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

于是，2020年，阿里巴巴內(nèi)部推動(dòng)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制改革，四大板塊分立實(shí)現(xiàn)了多元化治理。并成立了多家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的公司，釋放每個(gè)業(yè)務(wù)板塊的活力。這也是“1+6+N”的組織變革的前奏。

實(shí)際上，阿里巴巴重新審視中臺(tái)戰(zhàn)略的本質(zhì)，是在判斷整個(gè)阿里巴巴集團(tuán)在市場(chǎng)上面臨的挑戰(zhàn)，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)需求，來(lái)評(píng)估當(dāng)下的組織結(jié)構(gòu)能否戰(zhàn)勝一切困難。

張勇本人曾經(jīng)總結(jié)：“當(dāng)我們問(wèn)一個(gè)組織要速度的時(shí)候，我們應(yīng)該讓業(yè)務(wù)分開(kāi)快跑，更應(yīng)該把業(yè)務(wù)變成縱向的，必須獨(dú)立的建制往前跑，策馬狂奔。當(dāng)我們問(wèn)整個(gè)組織要效率、要積累、要沉淀的時(shí)候，要把有些東西橫過(guò)來(lái)，讓整個(gè)支撐體系包括商業(yè)沉淀能夠有辦法共享給其他團(tuán)隊(duì)。”

對(duì)于如今的阿里巴巴而言，早已度過(guò)橫向積累、沉淀的發(fā)展階段，當(dāng)下阿里巴巴更需要考慮的是業(yè)務(wù)縱向增速。這也是一家大公司從業(yè)務(wù)協(xié)同，提升效率到各業(yè)務(wù)快速奔跑，謀求更多增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。

完成組織架構(gòu)改革后，阿里巴巴能更專注于核心業(yè)務(wù)淘天集團(tuán)，其他多元業(yè)務(wù)部門也將以更自由的姿態(tài)去探索更多商業(yè)的可能性。

類似的商業(yè)案例已發(fā)生在谷歌身上，2015年谷歌架構(gòu)調(diào)整，以新成立的Alphabet為母公司，谷歌作為旗下最大的子公司只負(fù)責(zé)核心業(yè)務(wù)。其他的新興業(yè)務(wù)由Alphabet直接管理。

變動(dòng)之后，谷歌提高了對(duì)搜索引擎及其他核心業(yè)務(wù)的專注度，同時(shí)讓相對(duì)年輕但潛力巨大的業(yè)務(wù)獨(dú)立成長(zhǎng)。分拆不久后，Waymo（自動(dòng)駕駛）等新業(yè)務(wù)獲得了外部獨(dú)立融資，其中Waymo曾在73天內(nèi)完成212億美元的融資。完成分拆后，不僅緩解了谷歌的壓力，也讓新業(yè)務(wù)去更廣闊的天地大展拳腳。

基于組織架構(gòu)的改革，大企業(yè)能找到發(fā)展的新引擎。一個(gè)分散靈活的阿里巴巴，能找到更多元的想象空間。

盒馬一馬當(dāng)先，阿里云、菜鳥(niǎo)緊隨其后

分拆業(yè)務(wù)之后，如何判斷該業(yè)務(wù)是否符合上市條件？對(duì)此，張勇給出了明確的答案，他在財(cái)報(bào)電話會(huì)時(shí)表示，“如果一個(gè)業(yè)務(wù)具備四個(gè)方面能力——明確的目標(biāo)市場(chǎng)、明確的客戶群體、明確的業(yè)務(wù)模式和明確的核心能力，可以形成自身閉環(huán)，那我認(rèn)為它可以更獨(dú)立地走向市場(chǎng)。”

張勇的發(fā)言，不僅明確了分拆上市的條件，也側(cè)面解答了為什么是盒馬率先上市。

盒馬是阿里巴巴新零售的樣板，早在2021年6月，盒馬就升級(jí)為獨(dú)立事業(yè)群，同年年底，盒馬獨(dú)立為公司，此后盒馬開(kāi)始自負(fù)盈虧。

很快，獨(dú)立后的盒馬給了阿里巴巴一個(gè)正向回應(yīng)，獨(dú)立僅一年，盒馬就扭轉(zhuǎn)了持續(xù)虧損的態(tài)勢(shì)。

根據(jù)阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年第三季度，盒馬實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的同店銷售增長(zhǎng)。盒馬方面表示，盒馬的主力業(yè)態(tài)，盒馬鮮生在2022年實(shí)現(xiàn)盈利。盒馬CEO侯毅也透露到，盒馬于去年四季度和今年一季度已實(shí)現(xiàn)全面盈利。

更值得關(guān)注的是，得益于配送和運(yùn)營(yíng)效率的提升，盒馬不僅扭虧為盈，毛利率也隨之提高。也就是說(shuō)，獨(dú)立后的盒馬已經(jīng)找到一條更適合自己的健康發(fā)展路線。

如今盒馬線下店的類型已覆蓋不同用戶群體，從高端的X會(huì)員店到普通的盒馬鮮生再到相對(duì)下沉的盒馬奧萊、盒馬mini。不同類型的盒馬線下店滿足了不同城市、不同人群的購(gòu)物需求，也使得盒馬打開(kāi)了更多銷售空間。

此外，盒馬已開(kāi)始布局互聯(lián)網(wǎng)化戰(zhàn)略，在全國(guó)上線盒馬云超商城頻道，并啟動(dòng)盒馬云超商城招商；加碼本地生活，今年將在全國(guó)陸續(xù)上線洗衣、保潔等業(yè)務(wù)；醫(yī)藥、餐飲到家也開(kāi)始嘗試24小時(shí)配送。

在產(chǎn)業(yè)合作上，盒馬與零售集團(tuán)、國(guó)際品牌、全球協(xié)會(huì)、咨詢公司在上海簽訂戰(zhàn)略合作，同時(shí)宣布將在全球設(shè)立8個(gè)采購(gòu)中心。

可以看出，盒馬以更開(kāi)放的姿態(tài)面對(duì)市場(chǎng)，在自身業(yè)態(tài)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)融合層面，都取得進(jìn)展。而這些進(jìn)展最終也將成為盒馬在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的重要底牌，是其面對(duì)資本市場(chǎng)的最好底氣。

根據(jù)阿里巴巴的時(shí)間線來(lái)看，盒馬之外下一個(gè)沖擊資本市場(chǎng)的明星業(yè)務(wù)是阿里云。

首先，阿里云已經(jīng)逐步走上正軌，目前阿里云已連續(xù)兩年盈利。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，阿里云智能在2023財(cái)年總收入為772.03億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)為14.22億元，同比增長(zhǎng)24%。

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，阿里云可以說(shuō)是當(dāng)之無(wú)愧的國(guó)內(nèi)頭部云服務(wù)商。根據(jù)IDC公布的《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)（2022下半年）跟蹤》報(bào)告顯示，阿里云為公有云市場(chǎng)份額第一位，無(wú)論IaaS、還是IaaS+PaaS，阿里云長(zhǎng)期穩(wěn)居榜首。

在云計(jì)算行業(yè)中，早期飛速發(fā)展的主要原因是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛上云，但如今這個(gè)發(fā)展階段已基本告一段落。這表明，云計(jì)算服務(wù)商需要更多元化的收入結(jié)構(gòu)，向傳統(tǒng)行業(yè)滲透，迎來(lái)新的發(fā)展周期。

而阿里云已經(jīng)這么做了，截至2021年12月31日，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶收入，占抵消跨分部交易影響后阿里云業(yè)務(wù)收入的52%。

從自身業(yè)務(wù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，阿里云具備獨(dú)立上市的條件。但對(duì)于阿里云而言，更為重要的維度，或許是大模型通義千問(wèn)的發(fā)展規(guī)劃。阿里云推出通義千問(wèn)之際，阿里巴巴就表示，未來(lái)將所有產(chǎn)品接入通義千問(wèn)進(jìn)行全面改造。

從商業(yè)化角度來(lái)看，阿里云的通義千問(wèn)絕不會(huì)止于阿里巴巴內(nèi)部的升級(jí)，向外賦能，才是阿里云應(yīng)對(duì)大模型浪潮的最終思路。通義千問(wèn)將為阿里云找到更多想象空間，在這之前更需要阿里云先提供更多商業(yè)化的沃土。

最后一個(gè)有明確上市時(shí)間規(guī)劃的就是菜鳥(niǎo)，菜鳥(niǎo)雖然同為阿里巴巴內(nèi)部的明星業(yè)務(wù)，在行業(yè)內(nèi)也具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但其目前仍難逃虧損的困境。

目前的菜鳥(niǎo)并不具備盒馬、阿里云的盈利條件，這或許是其上市時(shí)間稍晚的原因之一。但好消息是，菜鳥(niǎo)的虧損正在大幅收窄，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2023年財(cái)年菜鳥(niǎo)分部經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損3.91 億元，相較上一財(cái)年虧損14.65億元有明顯收窄態(tài)勢(shì)。

三大業(yè)務(wù)的分拆上市，不僅利于業(yè)務(wù)本身發(fā)展，也將反過(guò)來(lái)重塑阿里巴巴的整體估值。向外走的阿里巴巴，將在未來(lái)給市場(chǎng)更多驚喜。

“N”才是阿里巴巴的未來(lái)

在“1+6+N”的組織架構(gòu)中，張勇并未表示N的具體業(yè)務(wù)，更多的像是一個(gè)留白，一個(gè)想象空間。雖然N是指代其他眾多子業(yè)務(wù)，但在紫金財(cái)經(jīng)看來(lái)，或許N代表著“Novelty”（新奇）。

六大集團(tuán)中，都是阿里巴巴的老業(yè)務(wù)。陪伴阿里巴巴走過(guò)多年后，六大業(yè)務(wù)自身都已經(jīng)不再年輕，形成了相對(duì)成熟的商業(yè)體系。如今的分拆上市，也只是這些老業(yè)務(wù)交出過(guò)往努力的答卷，阿里巴巴真正的未來(lái)藏在“N”中。

例如阿里巴巴在2022年推出的子公司瓴羊，可以看作是阿里巴巴未來(lái)戰(zhàn)略里的重要一環(huán)。發(fā)布之際，張勇就曾表示，推出瓴羊這個(gè)品牌，是阿里巴巴集團(tuán)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期考慮后，邁出的重要的一步。

瓴羊是一家DaaS公司(Data intelligence as a Service數(shù)據(jù)智能即服務(wù))，脫胎于數(shù)據(jù)中臺(tái)等內(nèi)部團(tuán)隊(duì)。區(qū)別于To B領(lǐng)域常見(jiàn)的SaaS（軟件即服務(wù)），DaaS提供的是更整體的服務(wù)。

比如，過(guò)去企業(yè)做通過(guò)SaaS服務(wù)做數(shù)字化，但采購(gòu)SaaS軟件，只解決了效率問(wèn)題，或者解決了在某一個(gè)平臺(tái)上的問(wèn)題。雖然得到解決方案，但解決的問(wèn)題具有局限性。而DaaS提供的就是整體且系統(tǒng)性的數(shù)據(jù)化解決方案。

回歸到瓴羊在阿里巴巴內(nèi)部的位置來(lái)看，阿里巴巴對(duì)瓴羊的定位是一家創(chuàng)業(yè)公司。通過(guò)子公司的運(yùn)作模式，瓴羊得到了最大限度的靈活性，在初創(chuàng)的一個(gè)月內(nèi)，瓴羊的隊(duì)伍就翻了一番。

無(wú)論是所屬賽道，還是業(yè)務(wù)模式，瓴羊都算得上是阿里巴巴目前一個(gè)新奇的業(yè)務(wù)。給新業(yè)務(wù)更多靈活的空間，也能讓新奇演變?yōu)榘⒗锇桶偷男略鲩L(zhǎng)曲線。

將原有老業(yè)務(wù)分離獨(dú)立，阿里巴巴也將有更多精力去發(fā)展新興業(yè)務(wù)，這些“小阿里巴巴”最終也會(huì)成長(zhǎng)為“大阿里巴巴”。新奇的業(yè)務(wù)，也是阿里巴巴穿越周期的主要推手。

總結(jié)

從商業(yè)的本質(zhì)來(lái)看，業(yè)務(wù)的實(shí)際價(jià)值是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中確立的。依附于阿里巴巴，各業(yè)務(wù)雖看似“背靠大樹(shù)好乘涼”，但從長(zhǎng)期來(lái)看，無(wú)論是在競(jìng)爭(zhēng)中還是內(nèi)部發(fā)展中，依附阿里巴巴都會(huì)讓業(yè)務(wù)失去真正的價(jià)值，降低組織活力。

阿里巴巴并沒(méi)有沉浸在各業(yè)務(wù)組建起的龐大商業(yè)帝國(guó)中，而是懂得變革讓業(yè)務(wù)走出去。

不念過(guò)往，才能不畏將來(lái)。大刀闊斧變革的阿里巴巴，在未來(lái)或許擁有更廣闊的新天地。