一、IPO動(dòng)態(tài)

A股

上會(huì)動(dòng)向：

本周（10月16日—20日），燦芯股份在上交所上會(huì)，IPO被暫緩審議。下周（10月23日-27日），世盟股份將于26日在深交所主板上會(huì)。

新股上市：

本周，A股共有陜西華達(dá)、潤(rùn)本股份、卓兆點(diǎn)膠3只新股上市，上市首日漲幅分別為176.14%、27.04%、-11.54%。

新股申購(gòu)：

本周，A股共有德冠新材、惠柏新材、并行科技三只新股申購(gòu)，下周暫定有上海汽配、百通能源、麥加芯彩進(jìn)行申購(gòu)。

港股

本周，港股沒有通過(guò)聆訊的公司。

10月18日，數(shù)字企業(yè)確權(quán)平臺(tái)中企云鏈遞表港交所。

二、熱點(diǎn)追蹤

鍋圈在港招股預(yù)計(jì)11月2日正式上市

10月20日，鍋圈在港交所正式啟動(dòng)招股，預(yù)計(jì)11月2日在港交所掛牌上市。

本次IPO，鍋圈預(yù)計(jì)全球發(fā)售6880.28萬(wàn)股，其中90%為國(guó)際發(fā)售、10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)5.98港元，每手400股，最多募資4.11億港元。

此外，本次IPO過(guò)程中，鍋圈共引入4名基石投資者，合共認(rèn)購(gòu)2830萬(wàn)美元。其中，恒順集團(tuán)通過(guò)恒順醋業(yè)認(rèn)購(gòu)650萬(wàn)美元、恒順集團(tuán)通過(guò)全資子公司欣鑫認(rèn)購(gòu)350萬(wàn)美元、牧原集團(tuán)通過(guò)全資子公司鐘鼎資本認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)美元、中糧資本通過(guò)COFCO Capital Fund認(rèn)購(gòu)830萬(wàn)美元的發(fā)售股份。

鍋圈IPO所募集資金，其中40%用于提高產(chǎn)能及效率以增強(qiáng)供應(yīng)鏈能力；40%將用于開設(shè)及經(jīng)營(yíng)公司的自營(yíng)店；10%將用于建立產(chǎn)品研發(fā)中心以及升級(jí)和購(gòu)買相關(guān)設(shè)備；剩余10%用作營(yíng)運(yùn)資金及作一般公司用途。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺(tái)中企云鏈擬港股IPO

10月18日，中企云鏈向港交所主板提交上市申請(qǐng)書。2015年，中企云鏈2015年成立，當(dāng)時(shí)由南車投資、北車投資、中國(guó)鐵建投資、中國(guó)重機(jī)、北京服務(wù)新首鋼基金等共同投資成立。

目前，中企云鏈的運(yùn)營(yíng)包括三大業(yè)務(wù)，即確權(quán)業(yè)務(wù)、場(chǎng)景數(shù)字業(yè)務(wù)及其他生態(tài)業(yè)務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2022年確權(quán)金額及融資金額計(jì)，中企云鏈?zhǔn)侵袊?guó)最大的獨(dú)立數(shù)字企業(yè)確權(quán)平臺(tái)，市占率分別為25.9%及31.3%。

2020年至2022年，中企云鏈營(yíng)收分別為3.32億元、5.5億元、6.52億元；期內(nèi)利潤(rùn)分別為-4421萬(wàn)元、-2829萬(wàn)元、4569萬(wàn)元。

IPO前，云頂資產(chǎn)、天津經(jīng)開區(qū)國(guó)有投資、中國(guó)中車旗下華興國(guó)創(chuàng)基金分別持有中企云鏈23.11%、20.73%及10.31%股份。此外，中企云鏈股東中還包括金蝶，及中國(guó)能建、招商局創(chuàng)投基金、中信建投投資、北汽產(chǎn)業(yè)投資等國(guó)資背景機(jī)構(gòu)。

三、問(wèn)題警示

世盟股份客戶集中度高，應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率下滑

10月26日，世盟股份將在深交所上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為中金公司。世盟股份為汽車、包裝品等制造業(yè)企業(yè)提供供應(yīng)鏈物流解決方案，客戶包括北京奔馳、北京現(xiàn)代、利樂(lè)包裝和安姆科等知名企業(yè)。

2020年末至2022年末，世盟股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為2.14億元、2.46億元和3.96億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.75%、43.06%和 49.04%。此外，世盟股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體呈下滑趨勢(shì)，2019年至2021年分別為2.80次、2.35次及2.48次，遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司平均水平。

2020年至2022年，世盟股份前五大客戶銷售收入占公司營(yíng)收的比例分別為83.48％、84.01％、87.17％，客戶的集中度偏高。公司前五大客戶主要為奔馳系、利樂(lè)系、馬士基系、安姆科系、中瑞榮系等。其中，奔馳系作為第一大客戶，收入占比均在40%上下。