出品/公司研究室

文/海川

是福不是禍，是禍躲不掉。

新一屆內(nèi)閣官員大致敲定后，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普開(kāi)始對(duì)關(guān)稅問(wèn)題表態(tài)了。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月25日，特朗普表示，將對(duì)墨西哥和加拿大進(jìn)入美國(guó)的所有產(chǎn)品征收25%關(guān)稅。此外，特朗普還宣布將對(duì)中國(guó)商品額外征收10%的關(guān)稅。

懂王“話音”剛落，全球資本市場(chǎng)就為之色變。

加元嚇尿了！

美元上漲，加元暴跌。

26日凌晨，美元兌加元上漲1%，兌墨西哥比索上漲2%，而加元?jiǎng)t跌至近年來(lái)最低點(diǎn)。

對(duì)于加關(guān)稅，特朗普的理由簡(jiǎn)單粗暴。

他說(shuō)：“眾所周知，成千上萬(wàn)的人正源源不斷地涌入墨西哥和加拿大，帶來(lái)了前所未有的犯罪和毒品問(wèn)題。他還威脅：“墨西哥和加拿大完全有權(quán)、也有能力輕松解決這一長(zhǎng)期存在的問(wèn)題。我們?cè)诖艘笏麄冃惺惯@一權(quán)力，而在他們這么做之前，是時(shí)候讓他們付出沉重的代價(jià)了！”

懂王一發(fā)話，加拿大官員立即慌作一團(tuán)。

各省省長(zhǎng)緊急呼吁與總理特魯多舉行會(huì)晤，討論美加關(guān)系。

特魯多本人，則忙著第一時(shí)間與特朗普通話。

CBC報(bào)道稱(chēng)，目前不清楚加拿大將遭受多少損失，因?yàn)檫€不確定特朗普上臺(tái)后是否會(huì)將關(guān)稅威脅付諸實(shí)踐，也不確定特朗普的關(guān)稅豁免清單，同時(shí)不確定25%的關(guān)稅是否為特朗普的最終數(shù)字。

這家媒體表示，當(dāng)前確定的是，這是特朗普首次特意針對(duì)加拿大發(fā)出關(guān)稅威脅。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年，墨西哥83%以上的出口銷(xiāo)往美國(guó)，加拿大超75%的出口銷(xiāo)往美國(guó)，而對(duì)外貿(mào)易占加拿大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。此外，2023年加拿大幾乎所有的原油出口都流向了美國(guó)。

加拿大商會(huì)的一份報(bào)告指出，10%的關(guān)稅可能會(huì)給加拿大造成300億美元的損失。

如果美國(guó)真的增加25%的關(guān)稅，那對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)將是巨大災(zāi)難。

難怪懂王一開(kāi)口，加元就嚇尿了！

墨西哥恐怕要“跪”

至于墨西哥的情況，估計(jì)也好不到哪里去！

墨西哥眾議院領(lǐng)袖蒙瑞爾25日在社交媒體X上發(fā)文說(shuō)：“對(duì)墨西哥產(chǎn)品征收可能的關(guān)稅，違反了美墨加貿(mào)易協(xié)定，而且也無(wú)法解決美墨邊境的共同問(wèn)題。這一措施將對(duì)北美的經(jīng)濟(jì)和民眾造成嚴(yán)重?fù)p害。”

他還說(shuō)：“我們敦促利用雙邊機(jī)制打擊人口、毒品和武器販運(yùn)問(wèn)題。不斷升級(jí)的貿(mào)易報(bào)復(fù)只會(huì)損害人民的錢(qián)包，而且根本不能解決根本問(wèn)題。這一措施將對(duì)北美的經(jīng)濟(jì)和民眾造成嚴(yán)重?fù)p害。”

問(wèn)題是：特朗普不在乎！

有分析稱(chēng)，特朗普似乎想用國(guó)安問(wèn)題撕毀美墨加貿(mào)易協(xié)定。

美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)前主席威廉·雷因施表示，特朗普可能指望借由關(guān)稅威脅，促使加拿大與墨西哥盡早就USMCA條款重新談判。他說(shuō)：“對(duì)我來(lái)說(shuō)，這更像是一種威脅。我猜測(cè)，特朗普的想法是，‘只要你不斷打他們的臉，他們最終就會(huì)投降’。”

分析人士稱(chēng)，面對(duì)特朗普的關(guān)稅威脅，不要指望墨西哥能有什么作為，到最后，墨西哥當(dāng)局大概率對(duì)北方這個(gè)“惡鄰”服軟。

其實(shí)，老話早就說(shuō)過(guò)：“墨西哥最大的悲哀，就是離上帝太遠(yuǎn)，離美國(guó)太近。”

中國(guó)如何反應(yīng)？

至于中國(guó)，目前的反應(yīng)，要比加拿大與墨西哥平靜得多。

對(duì)于美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)此舉，中國(guó)駐美國(guó)大使館發(fā)言人通過(guò)一份聲明回應(yīng)指出，關(guān)于美國(guó)對(duì)華加征關(guān)稅的問(wèn)題，中方認(rèn)為，中美經(jīng)貿(mào)合作的本質(zhì)是互利共贏，貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)沒(méi)有贏家。

他還表示：“中方已采取措施打擊販毒活動(dòng)，并向美方通報(bào)涉美禁毒執(zhí)法行動(dòng)進(jìn)展，這些證明了有關(guān)‘中國(guó)故意促使芬太尼流入美國(guó)’的言論毫無(wú)根據(jù)，違背事實(shí)和現(xiàn)實(shí)。”

其實(shí)，中美貿(mào)易戰(zhàn)早在特朗普上一任期就已開(kāi)打。

拜登上臺(tái)后，不僅保留了特朗普增加的關(guān)稅，甚至變本加厲。

出人意料的是：6年下來(lái)，中美貿(mào)易逆差不但沒(méi)有縮小，而且有所加大。

今年11月，全美零售聯(lián)合會(huì)（NFR）的一項(xiàng)研究指出，研究表明，這些關(guān)稅將影響到如服裝、玩具、家具、電器、鞋類(lèi)和旅行用品等消費(fèi)品類(lèi)別。如果特朗普提出的新關(guān)稅計(jì)劃實(shí)施，美國(guó)消費(fèi)者的年度消費(fèi)能力可能會(huì)損失多達(dá)780億美元。

但是，懂王之流的政客，腦回路很奇葩，他們不在乎這個(gè)！

那些美國(guó)紅脖子，似乎也不介意，他們每年要為增加的商品關(guān)稅多掏一兩千美元，不清楚，要從哪里找補(bǔ)？

A股何去何從？

消息傳出，26日當(dāng)天，美元兌離岸人民幣匯率最高觸及7.2722，雖然創(chuàng)了近期新高，但與美元兌加元、美元兌墨西哥比索相比，不到0.3%的漲幅，根本就算不了什么。

國(guó)內(nèi)A股，則在上周五就跌過(guò)了，當(dāng)時(shí)也是因?yàn)槎跻獙?duì)中國(guó)征收60%關(guān)稅的傳言。那根大陰線，其實(shí)就是市場(chǎng)投資者提前做的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

雖然資本市場(chǎng)有所波動(dòng)，但國(guó)內(nèi)大眾對(duì)特朗普的威脅，恐怕早就免疫了。

早在今年10月，特朗普接受媒體采訪時(shí)就公開(kāi)表示，如果自己在11月贏得大選，重新談判國(guó)際貿(mào)易協(xié)議是首要計(jì)劃之一。他當(dāng)時(shí)聲稱(chēng)，美國(guó)過(guò)去“被墨西哥、中國(guó)、加拿大和歐盟坑了”。

在懂王眼里，這個(gè)星球上的人，幾乎都欠美國(guó)的。

懂王現(xiàn)在的做派，就是狼與小羊寓言的當(dāng)代版。只要這個(gè)商人想勒索，你說(shuō)什么道理都沒(méi)有用，他有的是借口，甚至不需要借口。

唯一的辦法，就像有句歌詞所說(shuō)：“若是那豺狼來(lái)了，迎接它的有獵槍?zhuān)　?

那么，中國(guó)究竟如何應(yīng)對(duì)特朗普的這次勒索呢？上周五國(guó)新辦記者會(huì)上有關(guān)信息值得思索。

當(dāng)時(shí)，有記者提問(wèn)美國(guó)可能會(huì)對(duì)中國(guó)征收60%關(guān)稅，中方怎么看待？

商務(wù)部發(fā)言人回答稱(chēng)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)有很強(qiáng)的韌性，潛力大，活力足，可以抵御和化解外部沖擊。而美國(guó)此舉會(huì)導(dǎo)致美國(guó)消費(fèi)者支付更高的價(jià)格，并導(dǎo)致通貨膨脹上升。

這個(gè)回答，讓那些希望政府出臺(tái)進(jìn)一步的內(nèi)需刺激政策，對(duì)沖美國(guó)加關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)的投資者比較失望，因此，當(dāng)日才會(huì)出現(xiàn)一根3%的光腳陰線。

不過(guò)，筆者倒沒(méi)有那么悲觀。

古人說(shuō)：君子引而不發(fā)，躍如也。

特朗普正式執(zhí)政，要到明年1月20日。

目前，中國(guó)政府手里多留一些籌碼，等到這家伙上臺(tái)后，真的圖窮匕見(jiàn)時(shí)再出手，也不是什么壞事，沒(méi)必要把能用的子彈，一下子全都打出去！

至于國(guó)內(nèi)A股，有業(yè)內(nèi)人士分析，以上證指數(shù)走勢(shì)而言，大概率要回補(bǔ)3087.53—3153.7之間的缺口。他認(rèn)為，即使回補(bǔ)，也沒(méi)什么可怕，有國(guó)家隊(duì)在場(chǎng)，A股大概率會(huì)維持震蕩上行的總體走勢(shì)。只不過(guò)，那些希望A股能像國(guó)慶節(jié)前那樣飆升的投資者，恐怕要失望了。