日前，德意志銀行發(fā)布最新報告，維持連連數字(02598.HK)“買入”評級，目標價上調至12.4港元。

德銀報告指出，連連數字（02598.HK）2024年業(yè)績全面超預期，年內，公司境內支付業(yè)務TPV達3.0萬億元，同比增長64.9%；境內支付業(yè)務總收入共計3.43億元，同比增長57.1%，成為業(yè)績增長的核心引擎，印證了其在本土市場的絕對優(yōu)勢地位。該行認為，連連數字2024年收入同比增長28%達13.15億元，符合預期；調整后EBITDA虧損收窄至2.8億元，調整后利潤扭虧為盈至7869萬元，超預期。

資料顯示，連連數字成立于2009年，是中國率先在全球范圍內提供廣泛支付解決方案的數字科技公司之一，并于2024年3月28日在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，被業(yè)界稱為跨境支付第一股。

近年來，全球貿易市場規(guī)模巨大且逐年穩(wěn)步增長。然而，全球范圍內從事跨境電商業(yè)務的商戶及企業(yè)受開戶門檻高、銀行費用高及優(yōu)質服務缺乏等因素的影響。且隨著不同司法管轄區(qū)的法律及監(jiān)管要求日益復雜且持續(xù)演化，商戶及企業(yè)倍感壓力，長期且專注的數字支付解決方案提供商為其所急需。

憑借全球牌照布局以及在當地及全球發(fā)展強大的服務能力，連連數字主要通過數字支付服務（包括收付款、收單、匯兌、虛擬銀行卡等）與增值服務（包括數字化營銷、運營支持等）的業(yè)務模式，為全球及中國各地商戶與企業(yè)制定和提供全方位的解決方案，賦能全球貿易活動。

在當前的全球互聯(lián)網時代，數字技術重塑貿易流程，跨境電商成為極具發(fā)展活力和潛力空間的貿易新業(yè)態(tài)。根據中商產業(yè)研究院，2023年全球跨境電商交易額約為2.8萬億美元，同比增長16.7%，預計2024年將達到3.3萬億美元。全球跨境電商滲透率穩(wěn)步增長，從2019年的5.2%提升至2023年的8%，預計2024年將達8.6%。海外國家和地區(qū)電商滲透率的持續(xù)提升，將為我國跨境電商行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好機遇和增長空間。

業(yè)內分析人士稱，當前支付科技板塊正經歷估值重構，而連連數字憑借清晰的戰(zhàn)略路徑與技術優(yōu)勢，成為大行機構的重點配置標的。隨著全球支付數字化浪潮加速，這家中國支付科技龍頭有望在萬億級市場中持續(xù)領跑。

值得一提的是，連連數字2024年財報發(fā)布后，不止德銀，此前中金公司最新發(fā)布報告同樣對公司上調目標價23%至14.5港幣，上調原因主要系支付交易流水TPV增長超出預期。由此可見，連連數字確定性高增長與估值安全邊際獲得了大行的一致認可。