來源｜銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?

編輯｜林見微2025年上半年，中國銀行業(yè)理財(cái)市場在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境中展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行淖钚掳l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2025年上）》勾勒出上半年理財(cái)市場的清晰輪廓。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全市場存續(xù)規(guī)模達(dá)30.67萬億元，較年初增長2.38%，同比增幅7.53%。上半年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.63 萬只，募集資金36.72萬億

元，為投資者創(chuàng)造收益3896 億元；支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模達(dá)21萬億元。

分機(jī)構(gòu)類型來看，理財(cái)公司繼續(xù)擔(dān)當(dāng)市場主力軍，32家機(jī)構(gòu)管理規(guī)模27.48萬億元，占據(jù)近九成市場份額，同比增長12.98%。與此同時(shí)，194家銀行機(jī)構(gòu)管理規(guī)模收縮至3.19萬億元，同比縮水24.04%，行業(yè)格局深度調(diào)整。

WEMONEY研究室觀察到，在強(qiáng)監(jiān)管、治理重壓與市場競爭三重?cái)D壓下，銀行理財(cái)子公司正駛?cè)搿吧钏畢^(qū)”。2025年上半年，罰單金額直逼去年全年，多家高管崗位密集更迭，費(fèi)率戰(zhàn)悄然打響，從收益對比轉(zhuǎn)為精細(xì)化運(yùn)營角力。種種跡象表明，行業(yè)進(jìn)入從“表層增長”向“底層重構(gòu)”過渡的關(guān)鍵期。

上半年理財(cái)市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，長期資金配置特征凸顯。上半年新發(fā)封閉式產(chǎn)品平均期限達(dá)377-489天，一年以上封閉產(chǎn)品占比攀升至72.86%，較年初提升5.71個(gè)百分點(diǎn)。固定收益類產(chǎn)品以97.20%的占比保持絕對主導(dǎo)，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模占比降至25.79%。風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（二級及以下）規(guī)模占比達(dá)95.89%，反映市場穩(wěn)健運(yùn)行基調(diào)。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為理財(cái)資金的核心使命。上半年理財(cái)產(chǎn)品通過多元渠道輸送資金約21萬億元支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其中綠色債券投資超3200億元，“一帶一路”等專項(xiàng)債券投資超1000億元，中小微企業(yè)獲支持資金逾5萬億元。主題產(chǎn)品創(chuàng)新活躍，ESG主題理財(cái)存續(xù)規(guī)模突破3000億元，專精特新、鄉(xiāng)村振興等特色產(chǎn)品規(guī)模超千億。

投資者生態(tài)持續(xù)擴(kuò)大，普惠金融成效顯著。全市場投資者數(shù)量達(dá)1.36億個(gè)，較年初增長8.37%，其中個(gè)人投資者占比98.66%。風(fēng)險(xiǎn)偏好呈現(xiàn)多元化趨勢，穩(wěn)健型投資者占比33.56%仍為主流，保守型與進(jìn)取型占比小幅提升。上半年理財(cái)產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造收益3896億元，同比增長14.18%，平均年化收益率2.12%。

養(yǎng)老金融與數(shù)字化轉(zhuǎn)型亮點(diǎn)紛呈。個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)迎來爆發(fā)式增長，份額余額達(dá)151.6億元，較年初飆升64.7%，開戶投資者超143.9萬人。

2025年上半年，銀行理財(cái)市場在規(guī)模穩(wěn)步增長的同時(shí)，呈現(xiàn)出期限長期化、結(jié)構(gòu)穩(wěn)健化、服務(wù)精準(zhǔn)化、運(yùn)作數(shù)字化的鮮明特征。隨著監(jiān)管逐步完善，理財(cái)行業(yè)在規(guī)范代銷渠道、完善適當(dāng)性管理等方面持續(xù)突破。在服務(wù)國家“五篇大文章”的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，銀行理財(cái)正通過科技賦能實(shí)體、資金直達(dá)民生、創(chuàng)新激活市場三大路徑，持續(xù)釋放金融服務(wù)新動(dòng)能。