出品｜WEMONEY研究室

文｜劉雙霞

9月16日，浙商銀行因“原行長徐仁艷加盟度小滿金融”一事，廣受關(guān)注。6月8日，徐仁艷辭任該行行長職務(wù)。在9月初，新行長張榮森的任職資格剛獲得銀保監(jiān)會核準。

徐仁艷將負責度小滿的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。這家以供應(yīng)鏈金融、小微業(yè)務(wù)見長的股份制銀行在高管更迭的過程中，會有哪些新變化？該行從2019年的開始推進的平臺化服務(wù)戰(zhàn)略在新行長治下，會否出現(xiàn)調(diào)整？

營收凈利微增

非息凈收入下降

浙商銀行是12家全國性股份制商業(yè)銀行之一，于2004年8月18日開業(yè)，總部設(shè)在杭州。該行在2016年3月完成H股上市，3年之后實現(xiàn)A股上市，為全國第13家“A+H”上市銀行。

截至6月末，浙商銀行總資產(chǎn)2.15萬億元，比上年末增長5.18%。該資產(chǎn)規(guī)模在股份制銀行中排在第十位。

2021年上半年，浙商銀行營業(yè)收入259.03億元，同比增長3.02%;歸屬于股東凈利潤68.51億元，同比增長1.12%。

從營收、凈利潤增速來看，浙商銀行排在9家A股上市股份行后幾位。

從歸母凈利潤來看，招商銀行、平安銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行均實現(xiàn)了同比兩位數(shù)增長。其余三家中，民生銀行歸母凈利潤同比下降6.7%，浦發(fā)銀行同比增長3%，浙商銀行同比微增1.1%。

從營收結(jié)構(gòu)看，浙商銀行非利息凈收入同比出現(xiàn)下降。上半年，浙商銀行利息凈收入203.78億元，同比增加19.91億元，增長10.83%。非利息凈收入55.25億元，同比減少12.32億元，下降18.23%。

其中，手續(xù)費及傭金凈收入19.97億元，同比減少5.42億元，其他非利息凈收入35.28億元，同比減少6.90億元。承銷及咨詢業(yè)務(wù)手續(xù)費收入4.58億元，同比減少9.53億元，主要是債券承銷規(guī)模同比下降所致。其他非利息凈收入35.28億元，同比減少6.90億元，下降16.36%，主要是市場利率波動導(dǎo)致交易性金融資產(chǎn)投資收益同比減少。

可見，要想提升浙商銀行的競爭力，新任行長需進一步提升該行盈利能力。

不良率同比上升

資本充足指標下滑

在當前上市的10家股份制商業(yè)銀行中（渤海銀行在H股上市），浙商銀行是上半年不良貸款率唯一出現(xiàn)上升的銀行。

截至2021年6月末，浙商銀行發(fā)放貸款和墊款總額1.27萬億元，比上年末增長6.22%；不良貸款率1.50%，較上年末上升0.08個百分點。

浙商銀行的公司不良貸款率和個人不良貸款率均出現(xiàn)上升。浙商銀行公司不良貸款163.20億元，不良貸款率1.97%，比上年末上升0.11個百分點；個人貸款不良貸款28.19億元，不良貸款率0.77%，比上年末上升0.05個百分點。

從年度數(shù)據(jù)來看，浙商銀行的不良貸款率已連續(xù)三年上升。2018年至2020年，該行不良貸款率分別為1.20%、1.37%、1.42%。

不過，從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，浙商銀行的不良率上升放緩。該行截至2021年一季度末的不良貸款率為1.53%，比上年末提高0.11個百分點，二季度末為上升0.08個百分點。

另外，隨著資產(chǎn)規(guī)模增長，浙商銀行也需補充資本。

上半年，浙商銀行資本充足率指標出現(xiàn)下滑。資本充足率是用來衡量銀行資本充足程度，決定銀行業(yè)最終清償能力和抵御各類風險的能力，起到風險緩沖劑的作用，是衡量銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營情況穩(wěn)健與否的重要標志。

截至6月末，浙商銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.37%、9.46%、12.42%，較2020年末分別減少0.38個百分點、0.42個百分點、0.51個百分點。

WEMONEY研究室關(guān)注到，浙商銀行三大資本充足指標均低于行業(yè)平均水平。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年二季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.50%，一級資本充足率為11.91%，資本充足率為14.48%。

平臺化模式融資余額超7000億

或是未來想象所在

浙商銀行在2019年確立平臺化服務(wù)戰(zhàn)略，即依托金融科技構(gòu)建“科技+金融+行業(yè)+客戶”綜合服務(wù)平臺，成為浙商銀行新的增長引擎。

徐仁艷于2018年4月至2021年6月?lián)握闵蹄y行行長，任職期間，他帶領(lǐng)浙商銀行全面實施平臺化服務(wù)戰(zhàn)略，首創(chuàng)業(yè)內(nèi)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“區(qū)塊鏈應(yīng)收款鏈”平臺，在供應(yīng)鏈金融、小微企業(yè)金融服務(wù)等方面推動了諸多卓有成效的創(chuàng)新。

從數(shù)據(jù)來看，浙商銀行平臺化服務(wù)戰(zhàn)略頗有成效。截至6月末，該行平臺化模式已服務(wù)公司客戶6.7萬戶，同比增長26%；提供融資余額為7015億元，同比增長21%。

平臺化服務(wù)戰(zhàn)略深入浙商銀行各個業(yè)務(wù)條線。在對公業(yè)務(wù)上，該行發(fā)揮平臺化服務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)勢，通過平臺化業(yè)務(wù)實現(xiàn)批量獲客，加深與客戶合作。截至6月末，公司貸款和墊款總額8296.90億元，比上年末增長5.28%。

供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上，截至6月末，該行服務(wù)實體制造業(yè)為主的核心企業(yè)上下游中小企業(yè)超過6200家，其中民營企業(yè)占比超75%，普惠小微企業(yè)占比超過70%。

浙商銀行普惠小微貸款占比各項貸款超過17%，位居18家全國性商業(yè)銀行之首。

平臺化戰(zhàn)略也融入浙商銀行的零售金融業(yè)務(wù)中。在消費貸款方面，浙商銀行走獲客平臺化、操作線上化、風控智能化的發(fā)展道路，創(chuàng)新優(yōu)化“e家銀”資產(chǎn)池平臺，已累計簽約客戶61.38萬戶，入池資產(chǎn)總額達2053.33億元，融資余額788.47億元。

不過，隨著新行長上任，浙商銀行后續(xù)平臺化戰(zhàn)略推進成效有待觀察。

7月26日，在投資者關(guān)系平臺，浙商銀行董秘在回復(fù)投資者關(guān)于“新任行長有什么規(guī)劃”的提問時表示，張榮森將堅持推進平臺化服務(wù)戰(zhàn)略，持續(xù)提升為“數(shù)字浙江”改革和“數(shù)字中國”建設(shè)服務(wù)的能力。同時，在深入實施平臺化服務(wù)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，協(xié)同推進“大公司、大零售、大投行、大資管、大跨境”五大業(yè)務(wù)板塊，進一步擴大基礎(chǔ)客群、增加營業(yè)收入、提升盈利能力。