出品｜WEMONEY研究室

文｜劉雙霞

央行披露的最新數(shù)據(jù)顯示，跨境理財通落地首月，7600人“嘗鮮”，辦理金額1.31億元。

籌備兩年之久的“跨境理財通”業(yè)務于10月19日正式啟動，對金融機構而言是一場關乎資本市場開放的歷史性機遇，對灣區(qū)居民而言是實現(xiàn)跨境資產(chǎn)配置的新機會。

首批獲批開展“跨境理財通”業(yè)務的各家銀行各顯其能，搶客戶、推開戶，積極推動大灣區(qū)內(nèi)的資金雙向流動，從而進一步支持大灣區(qū)跨境金融互聯(lián)互通。

試點銀行同臺競技

10月19日，首批“跨境理財通”試點銀行名單出爐，深圳、廣州、澳門、香港地區(qū)分別有20家、20家、7家、19家銀行入圍。

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、匯豐銀行、恒生銀行和渣打銀行的深圳分行都在南向通/北向通業(yè)務公布名單之列。

“跨境理財通”于投資者和機構而言都是一場盛宴。匯豐粵港澳大灣區(qū)業(yè)務部總經(jīng)理陳慶耀表示，“‘跨境理財通’業(yè)務試點的落地標志著大灣區(qū)金融市場聯(lián)通邁上了新臺階。這一新的市場開放舉措讓區(qū)內(nèi)居民得以切實分享大灣區(qū)融合發(fā)展的紅利，也為金融機構提升服務、拓展業(yè)務帶來了重大契機。”

粵港澳大灣區(qū)是目前中國經(jīng)濟發(fā)展最蓬勃的地區(qū)之一，由位于華南地區(qū)的11個城市組成，包括香港、澳門2個特別行政區(qū)和廣東省的廣州、深圳、珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶9個珠三角城市。數(shù)據(jù)顯示，目前，大灣區(qū)的經(jīng)濟規(guī)模已相等于全球第12大經(jīng)濟體，估計到2030年將增長3倍，至4.6萬億美元。

灣區(qū)內(nèi)實現(xiàn)金融互聯(lián)互通有迫切的現(xiàn)實需求。此前，內(nèi)地居民可通過“滬深港通”，基金互認、QDII等投資香港及海外市場，但這些機制提供的產(chǎn)品有限，截止去年底，獲批北向銷售的香港基金只有大約30只。

而“跨境理財通”的“開放”則更進一步：直接允許個人開立投資專戶，內(nèi)地居民可“南向”實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置需求，港澳居民可“北向”分享內(nèi)地新經(jīng)濟發(fā)展紅利。

數(shù)據(jù)顯示，“跨境理財通”試點落地首日，內(nèi)地代銷銀行共為港澳投資者辦理“北向通”投資資金匯入180筆，金額1538.7萬元。內(nèi)地合作銀行聯(lián)動港澳銷售銀行，共為大灣區(qū)內(nèi)地投資者辦理“南向通”投資資金匯出128筆，金額1773.3萬元；南、北向通合計成交超3300萬元。

據(jù)央行廣州分行披露，粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務正式落地實施的首月，大灣區(qū)內(nèi)地九市已完成報備的試點銀行中，共20家銀行為個人投資者辦理相關業(yè)務，整體運轉(zhuǎn)良好。

數(shù)據(jù)顯示，10月19日-31日，大灣區(qū)參與“跨境理財通”的個人投資者共計7600人，境內(nèi)銀行通過資金閉環(huán)匯劃管道辦理資金跨境匯劃1752筆，金額1.31億元。

從產(chǎn)品到服務的全方位較量

在雙向跨境投資便利化的需求下，“跨境理財通”的落地蘊含著巨大的財富管理市場機遇。

而誰能多分一杯羹，這背后考驗著各家銀行承接跨境金融服務的組織部署、科技能力、產(chǎn)品服務等綜合能力。

從產(chǎn)品端看，考慮到一般投資者對兩地理財產(chǎn)品的認識程度、產(chǎn)品特性及可接受風險程度等因素，目前“北向通”與“南向通”推出產(chǎn)品均以中低風險產(chǎn)品為主。

在理財通啟動初期，匯豐提供超過100個中、低風險的理財產(chǎn)品，涵蓋細則中規(guī)定的所有產(chǎn)品種類，滿足南向或北向投資者的跨境理財需求。工行首批遴選了200余只產(chǎn)品，中行也上架超過300只產(chǎn)品。

從制度安排上，“北向通”與“南向通”都將在一個閉環(huán)賬戶機制下運行，贖回產(chǎn)品所得資金將以相同方式匯出。每個方向的總額有1500億元人民幣的上限。

換言之，無論是大灣區(qū)內(nèi)地投資者還是港澳投資者，均只能選擇唯一的銷售(代銷)銀行及合作銀行，且賬戶開立完成后,需要清理原有全部投資才能更換賬戶。這意味著，“跨境理財通”客戶轉(zhuǎn)換成本較高且具排他性。高粘性的客戶有利于銀行建立長期穩(wěn)定的客戶關系并從中獲利。

這也就決定了前期搶占客戶成為各家銀行的關鍵策略。平安銀行相關負責人稱，現(xiàn)階段平安銀行不會去追求業(yè)務規(guī)模，現(xiàn)階段的策略是搶客戶、推開戶，讓客戶有好的開戶體驗，成為平安銀行“跨境理財通”的客戶，這樣才有機會去給境內(nèi)客戶講解香港全球產(chǎn)品的投資邏輯。

從目前試點銀行看，類似招行和招商永隆，匯豐內(nèi)地和香港，這類同體系銀行互為“南向通”和“北向通”合作銀行，在法律關系、責任關系、系統(tǒng)對接等各方面都比較順暢，更有利于提升業(yè)務的安全運行與合規(guī)性。

據(jù)悉，為了迎接“跨境理財通”的開啟，匯豐銀行前期對跨境開戶、匯款、結算等系統(tǒng)進行了多輪測試，在人手、設施、系統(tǒng)、產(chǎn)品及服務等各方面都做了充分的準備。目前，匯豐有超過5000名零售銀行員工，隨時準備為客戶提供無縫跨境理財服務體驗。

“跨境理財通”機制的落實，給匯豐這樣的國際銀行及區(qū)域金融業(yè)創(chuàng)造了巨大的業(yè)務機遇。

陳慶耀指出，粵港聯(lián)動是我們的優(yōu)勢所在，匯豐兩地的零售業(yè)務團隊一直保持著緊密的合作，在客戶資源、服務支持等多方面協(xié)同配合。為了更好地把握大灣區(qū)機遇，我們特別設立粵港澳大灣區(qū)業(yè)務部，與由粵港兩地財富管理及個人銀行業(yè)務團隊管理人員組成的“大灣區(qū)工作小組”，專注推動大灣區(qū)大零售業(yè)務發(fā)展。

一場財富管理的拉鋸戰(zhàn)

市場報告顯示，大灣區(qū)內(nèi)擁有超過600萬元人民幣可投資資產(chǎn)的家庭超過45萬戶，累計可投資資產(chǎn)總額至少達2.7萬億元，對財富管理服務的需求巨大。

“跨境理財通”業(yè)務角逐背后是一場關于財富管理能力的較量。

人民銀行深圳中心支行及深圳金融學會最近發(fā)布的《深港金融合作市場需求問卷調(diào)查報告（2021）》顯示，近六成的受訪大灣區(qū)內(nèi)地居民和超過半數(shù)的受訪港澳居民希望能擴大滬深港通等現(xiàn)有市場互聯(lián)互通機制的投資產(chǎn)品范圍。

分析人士認為，后續(xù)粵港澳大灣區(qū)金融市場的進一步開放可以擴展現(xiàn)有的跨境金融服務的適用范圍。從股市通和債券通的發(fā)展歷程來看，預計 “跨境理財通”啟動兩到三年后投資規(guī)模將會出現(xiàn)大幅增長。

“跨境理財通”業(yè)務帶來的高粘性、高凈值的客戶對大灣區(qū)內(nèi)的金融服務業(yè)來說，是一個不容錯過的重大機遇。

隨機遇共生的則是挑戰(zhàn)。“跨境理財通”也對參與機構的綜合服務和風險管理能力提出了更高要求。“跨境理財通”機制的順利實施需要相應的銀行系統(tǒng)支持，包括便捷的跨境開戶服務、高效安全的跨境支付系統(tǒng)以及數(shù)字化的跨境投資渠道等。在此基礎上，還需兼顧三地監(jiān)管政策的要求，確保各類金融風險的有效防范。

對于金融機構而言，把握大灣區(qū)發(fā)展機遇，有助于打造更強的財富管理競爭力。

大灣區(qū)是連接中國與海外市場機遇的窗口。正因如此，大灣區(qū)也成為了眾多國際銀行的競技場和發(fā)力點。匯豐銀行就曾公開表示，大灣區(qū)是其亞洲業(yè)務發(fā)展的重點市場，將通過聯(lián)動粵港服務資源，促進區(qū)內(nèi)貿(mào)易、投資、資金和人才的流動，并進一步鞏固其在大灣區(qū)包括財富管理服務在內(nèi)多方面的業(yè)務競爭優(yōu)勢。

從短期看，“跨境理財通”將為金融機構的業(yè)務拓展帶來增長動力。長遠來看，則將對兩地的金融生態(tài)帶來更深遠影響。

陳慶耀認為，除了作為參與主體的銀行以及產(chǎn)品的提供方如資管機構、投資銀行、保險機構等將從中收益，包括從監(jiān)管機構、金融科技企業(yè)到配套服務產(chǎn)業(yè)的整個金融生態(tài)鏈，都將因此加快發(fā)展的步伐。