11月11日，樂信發(fā)布2021年Q3財(cái)報(bào)。3季度，樂信通過調(diào)結(jié)構(gòu)、降風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)優(yōu)化成本，提高經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)了更高質(zhì)量、更可持續(xù)發(fā)展。

3季度，樂信平臺(tái)促成借款額558億元，同比增長(zhǎng)16%；截至季末，樂信用戶數(shù)達(dá)1.54億，同比增長(zhǎng)45%；平臺(tái)管理在貸余額929億元，同比增長(zhǎng)38%；在保持交易規(guī)模的同時(shí)，樂信在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)效率三方面有顯著提升。未來還將打磨新產(chǎn)品，如買鴨和To Bank科技服務(wù)，不斷提升長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

本季財(cái)報(bào)呈現(xiàn)5大看點(diǎn)：

1、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整順利

3季度，樂信順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，持續(xù)下調(diào)平臺(tái)借款利率。財(cái)報(bào)披露，9月，樂信平臺(tái)促成借款中，年化利率低于24%的部分占比近50%，還在快速提升。

值得注意的是，在調(diào)整利率情況下，樂信營(yíng)收和利潤(rùn)未受到太大影響。3季度，樂信營(yíng)收30億元，息稅前利潤(rùn)7.5億（Non—GAAP），同比增長(zhǎng)50%。

另外，無風(fēng)險(xiǎn)收入占比也有顯著上升。財(cái)報(bào)顯示，樂信3季度無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了12億元收入，占總營(yíng)收40%，創(chuàng)歷史新高。其中平臺(tái)科技服務(wù)收入7.8億元，同比增長(zhǎng)26%，樂信新增交易額中，無風(fēng)險(xiǎn)、純科技服務(wù)模式部分，占比超過40%。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整為可持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)打下了基礎(chǔ)，調(diào)整完成之后，樂信將獲得更持續(xù)、更強(qiáng)勁的盈利能力。

2、資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定

3季度，樂信加大技術(shù)投入，自主研發(fā)的“米霍克”風(fēng)控引擎系統(tǒng)、“奇點(diǎn)”風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)化歸因系統(tǒng)等產(chǎn)生了顯著價(jià)值，大幅提升識(shí)別優(yōu)質(zhì)客群，進(jìn)行價(jià)值經(jīng)營(yíng)的能力，使資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

財(cái)報(bào)顯示，樂信3季度90天以上的逾期率1.85%，與今年前兩個(gè)季度持平，較2020年有大幅改善。新增借款的FPD30已經(jīng)連續(xù)15個(gè)月保持在1%以下。

未來，樂信資產(chǎn)質(zhì)量有望持續(xù)優(yōu)化。一方面因?yàn)闃I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，樂信將選擇服務(wù)更優(yōu)質(zhì)客群，客群質(zhì)量決定資產(chǎn)質(zhì)量；另一方面，樂信將繼續(xù)加大技術(shù)投入，有望使風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到進(jìn)一步的提升。

3、經(jīng)營(yíng)效率更高

和往季相比，本次財(cái)報(bào)特別提到經(jīng)營(yíng)效率提升。3季度，樂信管理費(fèi)用大幅降低，提高了利潤(rùn)率。樂信單季管理費(fèi)用已降至1億元，環(huán)比下降17%，占營(yíng)收和管理在貸比重為3.33%和0.11%，金額及占比均為近年來最低。

經(jīng)營(yíng)效率大幅提升，是樂信業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整但利潤(rùn)率保持穩(wěn)定的重要原因。

對(duì)于一家2000多億年交易體量的公司而言，經(jīng)營(yíng)效率每提升0.1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)收入和利潤(rùn)的影響便非常可觀。為此肖文杰多次表示，公司將從底層經(jīng)營(yíng)文化再造及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化著手，打通每一個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，全面提升運(yùn)營(yíng)效率。

4、買鴨商戶價(jià)值顯著

3季度，樂信先享后付產(chǎn)品買鴨已在多個(gè)知名品牌和購(gòu)物中心開啟試點(diǎn)合作，并實(shí)現(xiàn)交易額4.73億元，服務(wù)用戶60萬(wàn)。

其中，線下銷售額1.85 億元，環(huán)比2季度翻倍增長(zhǎng)，占銷售額比重由27%上升至39%；線下用戶數(shù)環(huán)比2季度增長(zhǎng)126%，占比從6.3%提高到14.7%。

與線上市場(chǎng)相比，線下市場(chǎng)空間更大，買鴨等產(chǎn)品的成功實(shí)踐大大延展了樂信業(yè)務(wù)邊界，為公司打開更大增長(zhǎng)空間。

5、技術(shù)投入加速業(yè)務(wù)成長(zhǎng)

財(cái)報(bào)顯示，3季度，樂信單季研發(fā)投入達(dá)1.3億元，同比增長(zhǎng)10.7%，研發(fā)投入占運(yùn)營(yíng)支出18%，比重較2季度進(jìn)一步提升。

研發(fā)投入帶動(dòng)平臺(tái)科技服務(wù)收入7.8億元，同比增長(zhǎng)26%。樂信新增交易額中，無風(fēng)險(xiǎn)、純科技服務(wù)模式部分，占比超過40%。

樂信已落地多個(gè)自研平臺(tái)及系統(tǒng)，顯著提升了風(fēng)險(xiǎn)管理效率。其中，“米霍克風(fēng)控引擎系統(tǒng)”使規(guī)則部署時(shí)效由500毫秒降至100毫秒，授信場(chǎng)景耗時(shí)由50毫秒降至4毫秒，交易場(chǎng)景耗時(shí)由10.5毫秒降至1.2毫秒，達(dá)到業(yè)界領(lǐng)先水平；“奇點(diǎn)”風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)化歸因系統(tǒng)大幅提高風(fēng)險(xiǎn)處理時(shí)效10倍以上。

另外，樂信風(fēng)控SaaS平臺(tái)3季度已集成實(shí)時(shí)及流式計(jì)算引擎、決策引擎、外呼系統(tǒng)、短信平臺(tái)等金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施，支持合作機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)全流程快速展業(yè)。