除了數(shù)據(jù)風(fēng)控，微信旗下的消費(fèi)金融產(chǎn)品分付還有一個(gè)風(fēng)控大招，這個(gè)大招能盡可能地為分付挽回逾期資產(chǎn)的損失率。

「鐳射財(cái)經(jīng)」注意到，有不少分付用戶(hù)反映，因分付逾期，部分微信支付功能被限制。限制期間，逾期用戶(hù)將無(wú)法使用付款、提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等服務(wù)，也無(wú)法在其他賬號(hào)進(jìn)行支付實(shí)名認(rèn)證，還清逾期待還的金額后，限制會(huì)自動(dòng)被解除。

把微信支付功能權(quán)限置于風(fēng)控和貸后環(huán)節(jié)，能給分付的信貸資產(chǎn)增添安全砝碼。畢竟，微信支付作為大眾日常使用的移動(dòng)支付工具，在發(fā)紅包、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)支付時(shí)都會(huì)用到。

為了正常使用微信支付，借款人不得不對(duì)欠款的得失作出衡量，進(jìn)而低成本、高效率地完成逾期資產(chǎn)清收。相較其他消費(fèi)金融產(chǎn)品，分付在貸后管理的閉環(huán)優(yōu)勢(shì)，正體現(xiàn)出微信生態(tài)所賦予的消費(fèi)金融能力。

目前，這項(xiàng)能力正在集中向分付輸送。

知情人士透露，2020年3月，微信啟動(dòng)唯一自營(yíng)消費(fèi)金融產(chǎn)品分付灰度測(cè)試，首批覆蓋10萬(wàn)人。分付在測(cè)試前，完成了監(jiān)管報(bào)備，確定無(wú)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

從產(chǎn)品邏輯上看，微信分付與花唄分期對(duì)標(biāo)。產(chǎn)品信息顯示，分付額度只能用于消費(fèi)，沒(méi)有免息期，已用額度按日計(jì)息，以日利率0.04%按日計(jì)算利息，折合年化14.6%。

微信分付由財(cái)付通小貸以及其合作金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，本質(zhì)上屬于循環(huán)貸，具體包含以下幾個(gè)特點(diǎn)。第一，分付使用范圍廣泛，能使用微信支付的消費(fèi)場(chǎng)景，一般都能使用分付。

第二，分付采用固定利率；第三，分付還款規(guī)則靈活，可自主設(shè)定還款日，隨用隨還，隨還任意金額。

相較花唄和信用卡，分付的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不太明顯，因?yàn)闆](méi)有免息期，用戶(hù)使用即承擔(dān)成本。但與信用卡分期和花唄分期場(chǎng)景相比，分付在利率定價(jià)上存在一定優(yōu)勢(shì)。

以花唄為例，花唄賬單分期分6期、9期、12期時(shí)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)手續(xù)費(fèi)可達(dá)4.5%、6.5%、8.8%，折算成年化利率約為15.27%、15.34%、15.86%。另外，花唄最低還款的日利率水平為0.05%，交易分期業(yè)務(wù)下的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率也可能高于分付

盡管分付是騰訊進(jìn)擊消費(fèi)金融市場(chǎng)、追趕其他互金巨頭的拳頭產(chǎn)品，市場(chǎng)對(duì)其前景充滿(mǎn)期待，但從灰測(cè)啟動(dòng)以來(lái)，騰訊對(duì)于分付擴(kuò)張的態(tài)度顯然更加保守和謹(jǐn)慎。

目前，分付仍處于小范圍測(cè)試階段。業(yè)內(nèi)人士透露，受金融科技市場(chǎng)整改影響，以及監(jiān)管反對(duì)過(guò)度借貸、倡導(dǎo)理性消費(fèi)的態(tài)度，讓微信不得不暫緩分付擴(kuò)張計(jì)劃，這也意味著分付的正式上線(xiàn)仍需時(shí)日。

由于分付處于測(cè)試階段，能否開(kāi)通是系統(tǒng)評(píng)估的結(jié)果，無(wú)法人工干預(yù)。因此，微信用戶(hù)不要輕信付費(fèi)邀請(qǐng)開(kāi)通分付的騙局，以免造成個(gè)人財(cái)產(chǎn)損失。

盡管分付前路波折，但它依然是騰訊金融科技業(yè)務(wù)出圈的重要抓手。在微信之前，較早布局消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，已搭建完花借一體的消費(fèi)金融產(chǎn)品生態(tài)。

例如，支付寶、京東已通過(guò)花唄、借唄和白條、金條取得規(guī)模化的金融業(yè)務(wù)收益，后來(lái)者美團(tuán)也補(bǔ)齊消費(fèi)金融短板，上線(xiàn)了信用支付產(chǎn)品月付。而微信僅靠微眾的產(chǎn)品進(jìn)行流量變現(xiàn)，缺乏出圈的自營(yíng)產(chǎn)品。

分付出現(xiàn)，讓騰訊搭上了互聯(lián)網(wǎng)金融的末班車(chē)。趕上了史上最嚴(yán)的金融科技監(jiān)管，騰訊的消費(fèi)金融戰(zhàn)略步伐可能會(huì)放緩，但不會(huì)停下。

大手筆增資小貸，主動(dòng)向監(jiān)管靠攏。財(cái)付通小貸自2020年到2022年組織了四次增資，注冊(cè)資本從3億元增至100億元。若除去將要退出市場(chǎng)的螞蟻小貸，財(cái)付通小貸的注冊(cè)資本規(guī)模位居行業(yè)第一。

增資之后，財(cái)付通小貸展業(yè)范圍和資本優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，加上微信的流量生態(tài)和微信支付的工具能力，分付具備突圍的可能性。

首先，微信作為國(guó)內(nèi)最大的社交app，打開(kāi)率和用戶(hù)粘性居于手機(jī)應(yīng)用首位。高粘性的用戶(hù)和高頻的打開(kāi)率，為分付提供天然的流量池，幫助分付快速聚合用戶(hù)。

其次，微信支付基于線(xiàn)上和線(xiàn)下網(wǎng)絡(luò)，連接豐富的消費(fèi)場(chǎng)景，刺激用戶(hù)對(duì)分付的使用需求。尤其是線(xiàn)下受理場(chǎng)景，微信支付在線(xiàn)下掃碼支付市場(chǎng)中占據(jù)大部分份額，以微信支付為支點(diǎn)，分付所撬動(dòng)的場(chǎng)景和用戶(hù)不可估量。

最后，支付分能為分付的風(fēng)控提供補(bǔ)充。在分付未問(wèn)世前，有著微信版芝麻分之稱(chēng)的支付分，就已經(jīng)上線(xiàn)并覆蓋了大量消費(fèi)場(chǎng)景。微信支付團(tuán)隊(duì)還通過(guò)推出“微信先享卡”，把微信支付分?jǐn)U展到更廣闊的支付場(chǎng)景。大量交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)沉淀，分付的用戶(hù)畫(huà)像更加清晰。

待分付出圈時(shí)，真正屬于微信自身的消費(fèi)金融生態(tài)成型，這也將反哺微信支付業(yè)務(wù)，提升用戶(hù)消費(fèi)支付頻次，鞏固微信支付市場(chǎng)地位。

除了息差，分付對(duì)騰訊而言，別有意義。