近段時(shí)間，受多項(xiàng)舉措提振消費(fèi)信心消息影響，A股商業(yè)零售板塊明顯異動(dòng)。緊接著，9月20日晚間，市場又一重磅消息傳出，中國最受歡迎的電商主播之一李佳琦，在停播109天后低調(diào)復(fù)出。李佳琦具有單日銷售額超百億的能力，消費(fèi)市場有望得到顯著激發(fā)，因此他的復(fù)播被寄予厚望，相關(guān)上市公司或?qū)闹惺芤妗?

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的截至2022年7月的《消費(fèi)者信心指數(shù)》，自今年3月以來，受疫情反復(fù)波動(dòng)等多方面因素影響，“消費(fèi)者信心”、“消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)”均出現(xiàn)明顯波動(dòng)，且截至最新數(shù)據(jù)仍處于多年來低位。可以說，在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，如何盡可能恢復(fù)消費(fèi)信心，已成為激活消費(fèi)市場促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵影響因素。

從恢復(fù)市場信心的角度來看，李佳琦的復(fù)出意義重大。在今天，基于短視頻社交平臺(tái)產(chǎn)生的“短視頻+ 直播電商”，對(duì)于不少企業(yè)而言，已從“眾多渠道中的一個(gè)”漸漸變?yōu)椤氨亟?jīng)之路”。產(chǎn)業(yè)鏈形成由廠商、服務(wù)商和短視頻社交平臺(tái)運(yùn)營商共同構(gòu)成的新型商業(yè)業(yè)態(tài)。根據(jù)浙商證券研報(bào)，2021年直播電商行業(yè)市場規(guī)模已突破2萬億元；艾瑞咨詢?cè)凇?021年中國直播電商行業(yè)研究報(bào)告》中預(yù)測，2023年中國直播電商行業(yè)規(guī)模將超過4.9萬億元。

國盛證券研報(bào)指出，從行業(yè)整體來看，受需求驅(qū)動(dòng)，直播電商的效率優(yōu)勢仍在，用戶滲透仍有30%空間在望，同時(shí)其復(fù)合效果定位也會(huì)給平臺(tái)帶來較高的貨幣化水平；過去，超級(jí)主播以“公域”需求“折扣”為核心競爭力，共性需求是超頭出現(xiàn)的底層動(dòng)因，同時(shí)在行業(yè)早期階段，大主播對(duì)于行業(yè)整體滲透的拉升以及平臺(tái)破圈具有重要意義，二者相輔相成共同促使了現(xiàn)象級(jí)主播的產(chǎn)生，而品牌端過高的品牌投入與較低的ROI 水平，以及平臺(tái)端對(duì)流量的把控追求，使得超頭在未來誕生難度較大，而優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將成為達(dá)人與品牌直播間的共性競爭力，品牌通過自播增強(qiáng)消費(fèi)者把控的同時(shí)，降低成本、拉升ROI 也將成為趨勢。

消費(fèi)市場方面，近段時(shí)間以來，有關(guān)于促進(jìn)市場消費(fèi)的政策舉措不斷出臺(tái)。消息面上，9月19日，國家發(fā)改委在9月新聞發(fā)布會(huì)上指出，促進(jìn)消費(fèi)方面，發(fā)改委正加快研究推動(dòng)出臺(tái)政策舉措，積極打造消費(fèi)新場景，促進(jìn)消費(fèi)加快復(fù)蘇。

此外，海南將發(fā)放離島免稅消費(fèi)券，多項(xiàng)舉措提振消費(fèi)信心 。19日舉行的發(fā)布會(huì)上，海南省商務(wù)廳表示，將在做好“防住疫情”上半篇文章的基礎(chǔ)上，從保主體、激發(fā)市場活力和抓防控等三方面入手，慎終如始做好“穩(wěn)住消費(fèi)”的下半篇文章。具體措施包括：繼續(xù)辦好首屆國際離島免稅購物節(jié)，發(fā)放1億元消費(fèi)券（包括海口市、三亞市的7000萬元離島免稅、餐飲、零售消費(fèi)券）等。隨著各地促消費(fèi)政策逐步落地，消費(fèi)需求有望延續(xù)回暖態(tài)勢。

國泰君安食品訾猛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，（李佳琦復(fù)出直播）基本達(dá)到大促時(shí)期的觀看量，流量效應(yīng)依舊強(qiáng)勁。復(fù)播首場產(chǎn)品包括美妝、日用品等多品類，預(yù)計(jì)有望顯著帶動(dòng)美妝品類淘系動(dòng)銷，同時(shí)極大增強(qiáng)市場對(duì)雙十一的信心。李佳琦回歸有望帶動(dòng)行業(yè)回暖。剛剛過去的7、8月美妝線上大盤數(shù)據(jù)較弱，淘系承壓尤其明顯，預(yù)計(jì)主要因618虹吸及超頭停播帶來的流量缺口。

訾猛團(tuán)隊(duì)稱，7、8月消費(fèi)者的美妝產(chǎn)品購買需求并未明顯減弱或消失，更多是處于庫存消耗期，疊加超頭停播、沖動(dòng)購買減少。需求積聚下，有望在大促集中釋放。9月伴隨99促銷+李佳琦復(fù)播，行業(yè)有望逐步回暖，后續(xù)雙十一為年內(nèi)最重要的大促，通常伴隨板塊行情，預(yù)計(jì)具備較強(qiáng)爆發(fā)力。

申萬宏源美妝團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，李佳琦的回歸，是下半年美妝零售強(qiáng)心劑。在超頭部主播缺失的情況下，淘系美妝增長出現(xiàn)乏力，抖音等平臺(tái)快速崛起。此番李佳琦回歸，對(duì)于淘系、美妝行業(yè)及緊密合作的美妝品牌，均為重大利好。尤其是在疫情影響，銷售增長乏力的情況下，李佳琦無疑成為下半年美妝銷售超預(yù)期的引擎。

粵傳媒：公司參與設(shè)立的上海德粵股權(quán)投資基金中心（有限合伙）持有貴州美腕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司約6.86%的股權(quán)。貴州美腕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是以直播、短視頻為媒介，通過孵化網(wǎng)紅，為品牌帶貨。目前孵化出頭部網(wǎng)紅李佳琦。

華聞集團(tuán)：2019年11月20日公司在互動(dòng)平臺(tái)稱：公司全資子公司海南華聞民享投資有限公司作為有限合伙人持有上海鯨彥企業(yè)發(fā)展中心（有限合伙）14.36%的份額，上海鯨彥企業(yè)發(fā)展中心（有限合伙）持有貴州美腕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司5.14%股權(quán)。貴州美腕網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是以直播、短視頻為媒介，通過孵化網(wǎng)紅，為品牌帶貨。目前孵化出頭部網(wǎng)紅李佳琦。

珀萊雅：公司主要從事化妝品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前旗下?lián)碛小扮耆R雅”、“優(yōu)資萊”、“韓雅”、“悠雅”、“貓語玫瑰”等品牌，產(chǎn)品覆蓋護(hù)膚品、彩妝、清潔洗護(hù)、香薰等化妝品領(lǐng)域。

星球六：公司為抖快頭部MCN。

貝泰妮：公司產(chǎn)品主要包括霜、護(hù)膚水、面膜、精華、乳液等護(hù)膚品類產(chǎn)品及隔離霜、BB霜、卸妝水等彩妝類產(chǎn)品。2018年-2020年，公司旗下“薇諾娜”品牌已連續(xù)三年獲得天貓金妝獎(jiǎng)。公司已成為全國領(lǐng)先的化妝品生產(chǎn)企業(yè)之一。