時隔半年，國內(nèi)最大收單機構銀聯(lián)商務旗下的網(wǎng)絡小貸股權轉讓落地。

湖北省宏泰金融投資控股有限公司（以下簡稱“宏泰金控”）已經(jīng)與銀聯(lián)商務簽署協(xié)議，宏泰金控收購重慶中金同盛小額貸款有限公司52%股份，中金同盛小貸為全國性網(wǎng)絡小貸牌照，注冊資本7億元。該筆交易于3月份成交，成交金額4.42億元。

去年下半年，銀聯(lián)商務掛牌轉讓中金同盛小貸52%控股權，轉讓底價為4.42億元，最終成交價與轉讓價持平。交易后，宏泰金控將持有小貸公司52%的股權，銀聯(lián)商務將持有小貸公司48%的股權，共同控制小貸公司。

工商資料顯示，宏泰金控最終控制人為湖北宏泰集團有限公司，主要業(yè)務為金融投資，而宏泰集團由湖北省財政廳全資控股。根據(jù)轉讓協(xié)議，銀聯(lián)商務旗下的中金同盛小貸和中金同盛商業(yè)保理捆綁轉讓，宏泰金控同時受讓了這兩張牌照。

從轉讓價格上看，銀聯(lián)商務網(wǎng)絡小貸控制權的受讓方必須具備非常強的實力。由于中金同盛小貸存在較大規(guī)模的賬面資金，且監(jiān)管對于受讓方的資金來源查驗較嚴，決定了能受讓銀聯(lián)商務網(wǎng)絡小貸的企業(yè)寥寥無幾。

據(jù)了解，中金同盛小貸在轉讓時要求意向受讓方注冊資本、凈資產(chǎn)均不低于20億元，其控股股東或實際控制人凈資產(chǎn)不低于100億。

知情人士稱，中金同盛小貸的股權整合系聚焦主業(yè)要求，降低類金融控股子公司的合規(guī)壓力，為IPO掃清障礙。不過，銀聯(lián)商務并未完全放棄中金同盛小貸，新的控股股東可能偏財務投資，小貸業(yè)務仍在銀聯(lián)商務生態(tài)中具有重要的戰(zhàn)略意義。

與網(wǎng)絡小貸殼資源轉讓不同，中金同盛小貸具備一定規(guī)模的存量業(yè)務，屬于有真實經(jīng)營業(yè)務的網(wǎng)絡小貸牌照。中金同盛小貸依托銀聯(lián)商務全國收單網(wǎng)絡和商戶資源，能在獲客和風控上獲得便利，進而高效開展供應鏈金融和小微企業(yè)貸款。

業(yè)績表現(xiàn)上，中金同盛小貸營收利潤規(guī)模保持增長。2022年7月，中金同盛小貸營收4352.96萬元，凈利潤4522.57萬元。資產(chǎn)總額15.07億元，負債總額6.57億元，所有者權益8.49億元。

2021年營收8151.33萬元，凈利潤6582萬元。總資產(chǎn)14.22億元，總負債5.91億元，所有者權益8.31億元。從營業(yè)凈利率指標看，中金同盛小貸的營業(yè)凈利率高達80%以上，可見其獲客、風險等成本費用非常低。

此前，「鐳射財經(jīng)」獨家獲悉，截至2022年6月末，中金同盛小貸放款余額21.11億元，不良率僅0.14%。中金同盛小貸的不良率之所以能保持較低水平，離不開其獨特的風控模式。

中金同盛小貸一方面接入銀聯(lián)商務的大數(shù)據(jù)平臺，另一方面聯(lián)合第三方風控服務商，完善風控模型，并結合線下審核的方式對風險綜合控制。目前，中金同盛小貸在十余個省市開展小微金融業(yè)務。

中金同盛小貸此前推廣的消費金融業(yè)務已經(jīng)淡化，商戶貸小微貸成主要業(yè)務構成。以往產(chǎn)品信息顯示，中金同盛消費貸產(chǎn)品全民購，授信額度最高為五萬元，借款期限可分為6期或12期，綜合年化利率12%-36%。但目前，銀聯(lián)商務官網(wǎng)已無全民購產(chǎn)品介紹。

中金同盛小貸運營的拳頭小微貸產(chǎn)品為“商e融”，該產(chǎn)品是一款針對銀聯(lián)商務收單商戶的個人經(jīng)營性貸款產(chǎn)品，額度最高200萬，主要客群為企業(yè)法人和個體工商戶。業(yè)務模式為線上申請線下盡調(diào)。

中金同盛小貸還開發(fā)小微貸新產(chǎn)品幼e融，貸款綜合年化3%-18%。幼e融針對幼兒園經(jīng)營者的貸款產(chǎn)品，要求園所成立三年以上，年收費100萬以上，同時滿足人均年收費超4000元，在園人數(shù)超75人。

另外，中金同盛小貸還拓展農(nóng)業(yè)場景，為農(nóng)戶向經(jīng)銷商采購提供分期付款服務；布局信用支付業(yè)務，在廈門地區(qū)推出“信用乘車”、“信用就餐”、“信用停車”、“信用刷臉付”等產(chǎn)品。

中金同盛小貸之外，銀聯(lián)商務還基于收單業(yè)務，布局了大量類金融業(yè)務。銀聯(lián)商務打造金融信息服務平臺天天富，面向銀聯(lián)服務的商戶和用戶提供理財、貸款、保理、信用卡等金融產(chǎn)品。

信貸板塊中，銀聯(lián)商務天天富主要提供的產(chǎn)品包括商戶貸和消費貸，業(yè)務模式為貸超模式，為消費金融公司和銀行產(chǎn)品導流。

從銀聯(lián)商務天天富綜合金融服務平臺可以看到，銀聯(lián)商務早期在金融業(yè)務布局上與互聯(lián)網(wǎng)金融公司的步調(diào)相似，都傾向于打造多元金融變現(xiàn)模式。銀聯(lián)商務依托銀行卡收單、特約商戶和收單資金管理，形成資金、資產(chǎn)和數(shù)據(jù)的閉環(huán)，的確具備互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務生態(tài)基礎。

不過，受互金業(yè)務嚴監(jiān)管和支付機構聚焦主業(yè)的影響，銀聯(lián)商務的支付+金融戰(zhàn)略布局也不得不調(diào)整。一方面，非銀行支付機構管理新規(guī)浮出水面，銀聯(lián)商務需削減所持支付牌照。據(jù)不完全統(tǒng)計，銀聯(lián)商務持股的支付牌照有11張，其中10家持股比例在10%以上。

另一方面，監(jiān)管為維護金融秩序良性發(fā)展，制定金融控股公司監(jiān)督管理辦法，嚴控金控業(yè)態(tài)，這也會對銀聯(lián)商務的類金融控股業(yè)務加以限制。不只是銀聯(lián)商務，其他第三方支付機構，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都在整合旗下金融牌照，以適應監(jiān)管趨勢，降低合規(guī)風險。

尤其是第三方支付機構，自移動支付全面滲透后，支付成為互聯(lián)網(wǎng)金融入口，支付數(shù)據(jù)也是金融領域最具延展深度的一項參數(shù)，但以支付為支點的場景疊加、跨界經(jīng)營和算法導流，也給監(jiān)管制造盲區(qū)，風險難以被穿透。因此，支付公司的類金融控股子公司整頓，首當其沖。

況且，銀聯(lián)商務正處上市關口，支付業(yè)務回歸本源自然更加迫切。