「鐳射財(cái)經(jīng)」獲悉，新網(wǎng)銀行旗下小微貸產(chǎn)品好商貸利率上限升至24%，以至于不少商戶融資成本高達(dá)24%。知情人士透露，此前好商貸利率并沒有這么高，突然間部分商戶貸款利率飆升。

好商貸又稱營業(yè)執(zhí)照貸，是一款小微信用貸產(chǎn)品，最高授信額度50萬元。據(jù)了解，此前新網(wǎng)銀行好商貸利率區(qū)間為5.4%-18%，要求企業(yè)正常經(jīng)營一年以上，具有營業(yè)執(zhí)照或煙草證。

展業(yè)模式上，好商貸除了直銷獲客，還依托新網(wǎng)合伙人和渠道方進(jìn)件。部分渠道方與新網(wǎng)銀行合作的好商貸煙商貸產(chǎn)品，息費(fèi)構(gòu)成包括利息和擔(dān)保費(fèi)，煙草商戶所承擔(dān)的擔(dān)保服務(wù)費(fèi)為授信金額的5%，針對新網(wǎng)銀行煙商貸放款客戶一次性劃扣擔(dān)保服務(wù)費(fèi)。

針對好商貸息費(fèi)上漲情況，「鐳射財(cái)經(jīng)」向新網(wǎng)銀行工作人員求證，其表示：“好商貸利率區(qū)間為5.4%-24%，根據(jù)用戶資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，具體以最終評估結(jié)果為準(zhǔn)。”至于費(fèi)率是否上調(diào)、何時(shí)上調(diào)，該工作人員未回復(fù)。

兜底轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

新網(wǎng)銀行小微貸利率直逼24%，似乎與監(jiān)管政策導(dǎo)向不符。近年來監(jiān)管層出臺(tái)多項(xiàng)政策，要求金融機(jī)構(gòu)減費(fèi)讓利支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是強(qiáng)化對普惠小微群體信用貸款支持。

“新網(wǎng)銀行小微貸利率較高，可能與銀行追求利潤相關(guān)，客群下探的同時(shí)，為了保持一定的利潤空間，不得不采取高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的展業(yè)模式?！敝槿耸客嘎?，除了信用貸產(chǎn)品，新網(wǎng)銀行抵押類產(chǎn)品與渠道方合作時(shí)，采取了兜底模式保證利潤。

按照產(chǎn)品類別劃分，新網(wǎng)銀行的貸款分為信用貸產(chǎn)品和抵押貸產(chǎn)品。信用貸包括消費(fèi)貸產(chǎn)品好人貸，個(gè)人經(jīng)營貸好商貸，中小微企業(yè)貸好企e貸；抵押貸包括房抵、車貸等。

作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，新網(wǎng)銀行由于不具備物理網(wǎng)點(diǎn)和直銷團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢，業(yè)務(wù)多以線上為主。其消費(fèi)貸產(chǎn)品與螞蟻（信用貸）、滴滴等流量平臺(tái)合作獲客，以及線上直銷獲客。

與信用貸的直營展業(yè)和合伙人獲客模式不同，抵押貸業(yè)務(wù)主要依托代理模式獲客。接近新網(wǎng)銀行的人士稱，新網(wǎng)抵押貸業(yè)務(wù)相當(dāng)于總部方代理，總代、二包、三包……實(shí)際上所有產(chǎn)品均由代理方兜底劣后。

“代理模式加上業(yè)務(wù)兜底，銀行還要考慮利潤，最終就會(huì)把成本疊加到借款人身上，導(dǎo)致利率過高。”

該模式下，新網(wǎng)銀行負(fù)責(zé)提供資金和放款通道，充當(dāng)批發(fā)資金的角色，并收取固定收益。代理和渠道方設(shè)計(jì)息費(fèi)，繳納保證金共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)兜底劣后及不良清收。這種模式與互聯(lián)網(wǎng)助貸的固收模式十分相似。

因新網(wǎng)銀行對利潤要求較高，不少代理商考慮綜合成本后未選擇與其合作。“新網(wǎng)銀行把不良風(fēng)險(xiǎn)都扔給合作方，過于風(fēng)控的同時(shí)要求高利潤，而不良壞賬都要求合作方兜底?？紤]運(yùn)營成本、業(yè)務(wù)員提成以及公司利潤，很難與其合作?！?

甚至有從業(yè)者直言，新網(wǎng)銀行（抵押貸）業(yè)務(wù)不好做，放不開，還要高額利潤，整個(gè)模式的成本算下來并沒有優(yōu)勢。

或因采取兜底模式，新網(wǎng)銀行在保持較高利差和息差的同時(shí)，仍能實(shí)現(xiàn)較低的不良水平。但對于銀行業(yè)而言，監(jiān)管明確強(qiáng)調(diào)金融主體風(fēng)控獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，不鼓勵(lì)依托擔(dān)保兜底的助貸模式轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。

無論是抬升利率還是自主風(fēng)控上的惰性，都側(cè)面印證了新網(wǎng)銀行對利潤的極致追求。

高息難掩增長乏力

新網(wǎng)銀行于2017年前后開業(yè)，是銀保監(jiān)會(huì)批設(shè)的全國第七家民營銀行，同時(shí)也是第三家互聯(lián)網(wǎng)銀行，股東方陣容強(qiáng)大，大股東有新希望、小米等。

盡管資源稟賦弱于微眾和網(wǎng)商銀行，但新網(wǎng)銀行開業(yè)之后，也是業(yè)務(wù)快速起量，利潤從負(fù)直線拉升。彼時(shí)，新網(wǎng)銀行董事長江海把新網(wǎng)模式總結(jié)為“3=1+1+1”。

新網(wǎng)銀行用3年時(shí)間，發(fā)放了超過1億筆小額普惠金融貸款，完成了年度利潤超10億的凈利潤指標(biāo)，創(chuàng)設(shè)和服務(wù)了超過1000億的在管信貸資產(chǎn)規(guī)模。

不過，高增長未能維持太久，新網(wǎng)銀行在“踩雷”美利車金融后，業(yè)績增速下滑，資產(chǎn)擴(kuò)張趨緩。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，新網(wǎng)銀行2017-2019年實(shí)現(xiàn)營收3.59億元、13.35億元、26.81億元，凈利潤-1.69億元、3.68億元、11.33億元，總資產(chǎn)163.2億元、361.57億元、441.53億元。期間，營收增速為271.87%、100.82%，利潤增速高達(dá)207.88%，資產(chǎn)增速121.55%、22.11%。

2019年是新網(wǎng)銀行高光時(shí)刻，此后高增長不再。2020年至2021年，新網(wǎng)銀行營收為23.57億元、26.41億元，凈利潤為7.06億、9.18億元，總資產(chǎn)為405.61億元、571.16億元。期間營收增速為-12.09%、12.05%，凈利潤增速為-37.69%、30.03%，資產(chǎn)增速為-8.14%、40.82%。

2022年上半年，新網(wǎng)銀行資產(chǎn)規(guī)模744.23億元，同比增長30.3%；營業(yè)收入16.26億元，營業(yè)收入同比增長35.95％；凈利潤2.56億元，同比下降40.19%。利潤規(guī)模仍未回到曾經(jīng)的高點(diǎn)。

新網(wǎng)銀行利潤主要由生息資產(chǎn)產(chǎn)生，而生息資產(chǎn)主要由貸款構(gòu)成，2019年-2021年貸款和墊款達(dá)334.44億元、307.41億元、436.23億元。其中，零售貸款為主，2019年至2021年零售貸款為329.79億元、299.18億元、427.94億元，在總貸款中占比97%以上。

息差方面，新網(wǎng)銀行保持較高的息差水平。2017年-2021年，凈息差分別為3.31%、4.3%、5.1%、5.32%、4.98%。2019年至2021年，凈利差4.73%、4.88%、4.56%。新網(wǎng)銀行息差水平高于民營銀行均值，2021年民營銀行凈息差水平為3.72%。

從息差和利差水平能看出，在負(fù)債端成本不占優(yōu)的情況下，新網(wǎng)銀行資產(chǎn)端收益率維持高位。這就不難理解新網(wǎng)銀行為何調(diào)整貸款利率，以及用固收模式穩(wěn)賺收益，主要還是為了保持高位息差穩(wěn)定，進(jìn)而維持利潤增長。

負(fù)債端，新網(wǎng)銀行的零售存款占比較低，導(dǎo)致其存貸比遠(yuǎn)高于其他民營銀行，開業(yè)至今其存貸比始終高于100%。2019-2021年，新網(wǎng)銀行的存貸比125.15%、144.81%、136.83%，連續(xù)三年領(lǐng)跑民營銀行。

回顧新網(wǎng)銀行的業(yè)績跌落歷程，可以明顯看到2019年是其營收、利潤、資產(chǎn)收益率增速下滑的分水嶺。在此之前，新網(wǎng)銀行依靠網(wǎng)貸資金存管和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，資產(chǎn)快速擴(kuò)張利潤達(dá)到峰值。

到了2019年年底，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)停滯，新網(wǎng)銀行作為最大資方的美利車金融涉案，據(jù)報(bào)道，新網(wǎng)銀行在美利車金融的貸款規(guī)模達(dá)到140多億元。新網(wǎng)銀行的擴(kuò)張明顯止步。

與此同時(shí)，新網(wǎng)銀行早年粗放擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，頻遭監(jiān)管處罰。2021年3月，銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)了新網(wǎng)銀行侵害消費(fèi)者合法權(quán)益，揭露新網(wǎng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺(tái)合作業(yè)務(wù)推高了消費(fèi)者融資成本。

2022年8月，銀保監(jiān)會(huì)四川監(jiān)管局對新網(wǎng)銀行罰款199萬元，新網(wǎng)銀行的違法事實(shí)包括：未按要求向監(jiān)管部門報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)事件；公司類貸款貸后管理不盡職、貸款資金被挪用；個(gè)人貸款“三查”失職、貸款資金被挪用，違規(guī)轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營成本；汽車貸款貸前盡職調(diào)查不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則。

激進(jìn)粗放的展業(yè)模式在短期內(nèi)為新網(wǎng)銀行拉起規(guī)模，但也為長期增長埋下隱患。