在文心一言強大光環(huán)下，百度發(fā)布了2023年一季度財報。

不出意外，百度再次延續(xù)了2022年的發(fā)展勢頭，錄得了一份質(zhì)感十足的財報——第一季度，百度實現(xiàn)營收311億元，同比增長10%；歸屬百度的凈利潤（non-GAAP）達(dá)到57億元，同比大幅增長48%，營收和利潤雙雙超市場預(yù)期。

而在上述業(yè)績的背后，一方面是百度繼續(xù)奉行降本增效、精簡運營策略，各項費用率繼續(xù)下降，另一方面，百度的各項業(yè)務(wù)正在以肉眼可見的速度回歸正常的增長軌道，尤其是一直被視為核心的廣告業(yè)務(wù)，在國內(nèi)經(jīng)濟加快復(fù)蘇的大背景下再度釋放巨大增長潛力，百度智能云、自動駕駛、大模型等業(yè)務(wù)也開始承擔(dān)起第二、第三增長曲線重任。

01、“開源”“節(jié)流”雙重驚喜

實際上，百度一季度亮眼的財報早已在機構(gòu)意料之中，在財報發(fā)布之前巴克萊、瑞士信貸、瑞穗金融、摩根士丹利等機構(gòu)均已調(diào)高了股價預(yù)期，并給予了買入評級。

巴克萊的研究報告認(rèn)為，由于百度主動管理其成本結(jié)構(gòu)，該公司已有意識地決定減少對大型但虧損項目的投資，轉(zhuǎn)而專注于更經(jīng)常性和更高利潤的交易?！耙虼?，收入增長的再次加速可能比之前預(yù)期的要慢一些?！?

然而，百度一季度高達(dá)兩位數(shù)的營收、凈利潤增速，卻讓機構(gòu)的預(yù)測顯得過于保守。對此，百度首席財務(wù)官羅戎表示：“本季度，我們有效地發(fā)揮經(jīng)營杠桿作用，百度核心經(jīng)營利潤率（Non-GAAP）自去年同期的17%及前一季度的21%增長至23%。

需要指出的是，降本增效早在疫情初期就已經(jīng)在百度內(nèi)部實施，至今已持續(xù)了相當(dāng)長的一段時間，但即便如此，百度仍然借此獲得了巨大的利潤增長，以此來看，百度或許已經(jīng)成功轉(zhuǎn)變成了羅戎預(yù)期的“一個更強大、更精簡的公司”。

驚喜還不止于此，以往并未帶來盈利的非廣告核心業(yè)務(wù)也在加速向盈利靠攏，這其中最為顯著的當(dāng)屬智能云與自動駕駛業(yè)務(wù)。

財報顯示，百度智能云在本季度實現(xiàn)了盈利（non-GAAP），收入同比增長8%至42億元，這是一個值得載入百度史冊的里程碑時刻。而能夠?qū)崿F(xiàn)這一歷史性轉(zhuǎn)變，百度智能云的路線選擇可謂至關(guān)重要，從一開始百度智能云就將目光鎖定在制造業(yè)、能源、交通、公共事業(yè)等快速增長的早期垂類市場，并持續(xù)保持有利地位。

與此同時，得益于此前的行業(yè)積累，百度智能云AI解決方案標(biāo)準(zhǔn)化工作取得新進(jìn)展。去年，百度智能云將自研的用于預(yù)測用水和控制水壓的人工智能解決方案從泉州自來水公司復(fù)制到廣州自來水公司，第一季度，大部分標(biāo)準(zhǔn)化解決方案又成功復(fù)制到甘肅省臨洮縣自來水公司。

標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；娜斯ぶ悄芙鉀Q方案，推動了智能云利潤的增長，同時也推動了智能云的市場競爭力。IDC 近期發(fā)布的《IDC MarketScape: 中國城市智能計算平臺市場廠商評估，2022》研究報告指出，在智慧城市建設(shè)領(lǐng)域，百度智能云憑借領(lǐng)先的 AI 技術(shù)、產(chǎn)品及解決方案，位居中國城市智能計算平臺領(lǐng)導(dǎo)者位置；德勤發(fā)布《2022年人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)白皮書》顯示，百度智能云位居人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)市場份額第一，市場占有率近18%。

3月份，百度智能云銷售線索同比增長超過400%。經(jīng)過連續(xù)多年的高速增長，百度智能云憑借完善的AI基礎(chǔ)設(shè)施和標(biāo)準(zhǔn)化的AI解決方案建立起穩(wěn)固的“基本盤”

在智能駕駛方面，2023年第一季度，百度的自動駕駛服務(wù)蘿卜快跑訂單量約為66萬單，同比增長236%，穩(wěn)居全球最大的自動駕駛出行服務(wù)提供商。

百度高級別自動駕駛?cè)驅(qū)＠鍞?shù)、專利價值度繼續(xù)位列全球第一；截至第一季度，百度Apollo L4級自動駕駛運營測試?yán)锍汤塾嬕呀?jīng)5700萬公里，擁有自動駕駛專利族超4800項，累計總測試牌照1018張，其中載人測試資格915張，車內(nèi)無駕駛?cè)溯d人資格135張，車內(nèi)無駕駛?cè)松虡I(yè)化試點125張。

雖然目前自動駕駛?cè)晕磳崿F(xiàn)盈利，但商業(yè)化前景非常明朗，機構(gòu)預(yù)測貨幣化拐點隨時可能到來。

此外，小度的表現(xiàn)也可圈可點，根據(jù)IDC和Canalys的數(shù)據(jù)，小度在2022年中國智能音箱和智能屏的出貨量中均排名第一。3月8日發(fā)布的添添閨蜜機在抖音平臺單日電商交易總額（GMV）破300萬元，一周之內(nèi)，首批添添閨蜜機全電商平臺售罄。

02、繼續(xù)筑牢“基本盤”

作為驅(qū)動百度盈利的絕對主力，百度核心中的廣告業(yè)務(wù)一直是其財報的最大關(guān)注點。

根據(jù)財報，百度移動生態(tài)在第一季度也保持強勁增長勢頭，百度核心的在線營銷收入為166億元人民幣，同比增長6%，推動集團利潤增長，毫不夸張的說，穩(wěn)定的基本盤一直持續(xù)地為百度提供強勁現(xiàn)金流。

而之所取得如此成績，百度認(rèn)為，一方面得益于中國經(jīng)濟高速復(fù)蘇，帶動旅游、商業(yè)服務(wù)和本地服務(wù)等行業(yè)大幅增加營銷預(yù)算；另一方面，過去一年百度全面降本增效措施也起到了關(guān)鍵作用。

尤其是宏觀經(jīng)濟的加速回暖，為百度在線營銷業(yè)務(wù)帶來了源頭活水。早在去年年底，J.P摩根就曾預(yù)測，“百度的廣告收入將在2023年出現(xiàn)強勁復(fù)蘇”，而到了今年一季度，這一趨勢逐漸顯現(xiàn)，八六證券研究認(rèn)為：“百度主要廣告類別的廣告支出，包括醫(yī)療保健、本地服務(wù)、旅游和金融，在Q1顯示出強勁的復(fù)蘇，我們預(yù)計這一勢頭將在接下來的幾個季度繼續(xù)。我們預(yù)測，百度核心的廣告收入在Q1將同比增長2%，全年同比增長7%，超過該公司早些時候設(shè)定的目標(biāo)。”

顯然，百度的在線營銷收入增速再次讓機構(gòu)們“失算”了。

除了經(jīng)濟復(fù)蘇和降本增效之外，移動生態(tài)的持續(xù)繁榮也讓百度增強了承接營銷收入的能力。財報顯示，3月份百度App月活躍用戶達(dá)6.57億，同比上漲4%，百度移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量穩(wěn)步增長。電商收入成為移動生態(tài)的新亮點，第一季度百度搜索促成的季度GMV同比增長55%。

上述能力的背后，必然是內(nèi)容生態(tài)的強力支撐。在內(nèi)容生態(tài)方面，一季度百度移動生態(tài)通過持續(xù)提升內(nèi)容分發(fā)效率、擴大創(chuàng)作者儲備，構(gòu)建了日益豐富、健康繁榮的內(nèi)容生態(tài)。信息流通過視頻化的改造與推薦體驗升級，以及百家號優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的豐富，百度移動端搜索查詢次數(shù)和信息流分發(fā)量持續(xù)同比兩位數(shù)的增長。

百度創(chuàng)作者規(guī)模持續(xù)擴大，實現(xiàn)多元變現(xiàn)。其中，百度百家號的創(chuàng)作者數(shù)量已經(jīng)超過500萬，過去一年，多元化收入作者數(shù)量增長了300%，作者商單收入增長10倍。在3月28日召開的百度內(nèi)容生態(tài)「共生大會」上，百度集團資深副總裁、百度移動生態(tài)事業(yè)群組（MEG）總經(jīng)理何俊杰表示：“百度做內(nèi)容生態(tài)，就是要讓所有創(chuàng)作者、合作伙伴都乘上開往「AI創(chuàng)作時代」的大船”。并發(fā)布了《百度創(chuàng)作者商業(yè)價值報告》，釋放百度內(nèi)容生態(tài)品牌營銷新勢能。

同時，百度文庫已內(nèi)測百度 " 文心一言；百度問一問客單價環(huán)比提升55%，GMV環(huán)比提升49%；百度律臨實現(xiàn)升級，截至4月，流量同比增長5倍；百度營銷發(fā)布“共拓計劃”，推動營銷代際變革……其他如百度百科、百度聯(lián)盟也都在各自軌道上穩(wěn)步前進(jìn)。

如果說廣告是經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，那么百度在國內(nèi)經(jīng)濟快速復(fù)蘇之際，靠著牢固的生態(tài)基礎(chǔ)，再次吃到了發(fā)展紅利。當(dāng)然，廣告基本盤也為智能駕駛、大模型等的投資帶來了強大的資金支撐，使百度在未來業(yè)務(wù)的布局中更游刃有余。

03、文心一言即將釋放潛力

大模型將促使AI再造產(chǎn)業(yè)，幾乎已經(jīng)成為所有人的共識。

3月16日，百度在全球大廠中首先啟動對標(biāo)ChatGPT的大模型文心一言的內(nèi)測。但實際上，百度在大模型上的積累要更早，早在百度誕生之時，NLP技術(shù)就成為搜索技術(shù)的重要組成部分，并隨著百度搜索市場份額的不斷擴大，同步快速發(fā)展壯大。此外，早在2021年9月，百度還發(fā)布了百億參數(shù)對話大模型PLATO-XL，在技術(shù)性能上超越了Facebook Blender、谷歌 Meena和微軟 DialoGPT，刷新了開放域?qū)υ捫Ч?

因此，李彥宏在5月4日百度內(nèi)部活動中表示，百度之所以能夠在Google、Meta、Amazon等大廠之前率先推出生成式大模型，是因為百度在芯片、框架、模型、應(yīng)用等四個層面做到全球唯一全棧布局、層層領(lǐng)先。

百度首席技術(shù)官王海峰則表示，文心一言的進(jìn)步首先是基于百度人工智能四層架構(gòu)的全棧布局，從芯片、深度學(xué)習(xí)框架，到大模型，再到應(yīng)用，實現(xiàn)了層與層反饋，端到端優(yōu)化。尤其是飛槳和文心一言的聯(lián)合優(yōu)化，大幅提升模型訓(xùn)練和推理速度。同時文心一言也建立起人類反饋、獎勵模型和策略優(yōu)化之間的飛輪機制，隨著真實用戶的反饋越來越多，模型效果越來越好，能力越來越強。

而更令投資者感到興奮的是，與文心一言能力同時增長的，還有其廣闊的應(yīng)用前景，這會讓百度在不遠(yuǎn)的未來找到巨大的贏利點。在5月18日召開的2023第七屆世界智能大會上，李彥宏表示，大模型時代將產(chǎn)生三大產(chǎn)業(yè)機會：一是新型云計算，二是行業(yè)模型精調(diào)，三是應(yīng)用開發(fā)。

新的產(chǎn)業(yè)機會自然也就意味著新的就業(yè)機會，李彥宏認(rèn)為，人工智能不會讓工作機會減少，相反，大數(shù)據(jù)、大算力、大模型帶來的智能涌現(xiàn)，將重新定義人機交互和營銷， AI原生應(yīng)用也將產(chǎn)生。而這些改變會產(chǎn)生全球經(jīng)濟的下一個增長奇跡，同時帶動數(shù)據(jù)分析師、算法工程師、人工智能研究員等就業(yè)崗位的繁榮。“對人類最危險最不可持續(xù)的事情，就是關(guān)掉創(chuàng)新引擎，不發(fā)明不創(chuàng)造不進(jìn)步，才是人類最大的威脅?！?

于百度而言，文心一言的時代已經(jīng)到來?！拔覀冇媱澲鸩綄⑽男囊谎匀谌胛覀兊乃袠I(yè)務(wù)，為我們的產(chǎn)品及服務(wù)賦能，吸引更廣泛的用戶及客戶。圍繞文心一言在新的時代中建立新生態(tài)。這也將助力我們實現(xiàn)長期、可持續(xù)的增長?！崩顝┖瓯硎尽?

沿著李彥宏的思路，百度也正在積極對文心一言進(jìn)行迭代升級。據(jù)了解，文心一言內(nèi)測一個多月，就完成了4次大的技術(shù)升級，大模型推理性能提升近10倍，模型推理性能提升50%，模型算力利用率提升1倍。

在與相關(guān)業(yè)務(wù)融合方面，目前，百度正迅速將文心一言整合到所有業(yè)務(wù)中進(jìn)行測試，利用其能力來重塑公司面向企業(yè)和消費者的產(chǎn)品和服務(wù)。百度文庫已內(nèi)測接入文心一言，通過“百度文庫文檔助手”，15秒就可以為用戶生成一篇專業(yè)文檔；文心一言也正在智能工作平臺“如流”中進(jìn)行測試，平均5秒就可以解答一個難題，大幅提升工作效率。

不久前，百度宣布百度搜索將升級“生成式搜索”能力，可基于百度自研的生成式模型能力，為用戶開放式的搜索提問或定制化的信息需求“創(chuàng)作答案”。這將是全網(wǎng)首個“生成式搜索”，將引領(lǐng)搜索新一輪技術(shù)變革。

在云計算方面，由于有文心一言的存在，客戶在考慮基礎(chǔ)云和私有云的預(yù)算分配時，已經(jīng)開始優(yōu)先考慮百度云。為滿足客戶需求，5月9日，百度智能云向上百家企業(yè)合作伙伴展示了正在內(nèi)測的全球首個一站式企業(yè)級大模型生產(chǎn)平臺“文心千帆大模型平臺”。據(jù)悉，文心千帆將提供兩種企業(yè)服務(wù)：第一，以文心一言為核心，提供大模型服務(wù)，幫助客戶改造產(chǎn)品和生產(chǎn)流程。第二，作為一個大模型生產(chǎn)平臺，企業(yè)可以基于文心千帆開發(fā)自己的專屬大模型。

截止目前，已有超過300家生態(tài)伙伴參與文心一言內(nèi)測，在400多個企業(yè)內(nèi)部場景取得測試成效。

在如此應(yīng)用前景下，百度的AI實力將再次得到發(fā)揮，相應(yīng)的增長潛力也必將被激發(fā)。因此，在此次財報會上，羅戎表示：“未來，百度將繼續(xù)堅定不移地在該領(lǐng)域投資?！彪S著投入與融合的持續(xù)，百度大模型獲得盈利或許已經(jīng)在路上了。