出品|WEMONEY研究室

文|王彥強(qiáng)

華夏銀行（600015.SH）近年來業(yè)績有些疲態(tài)。

據(jù)年報顯示，2023年，華夏銀行實現(xiàn)營業(yè)收入932.07億元，同比下滑0.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤263.63億元，同比增長5.30%。歸母凈資產(chǎn)為3185.79億元，同比下滑0.59%。

WEMONEY研究室注意到，這是華夏銀行自上市以來，歸母凈資產(chǎn)首次出現(xiàn)下滑。而從經(jīng)營業(yè)績來看，華夏銀行利潤增速已經(jīng)連續(xù)兩年下降，值得注意的是，該行的公司房地產(chǎn)不良貸款持續(xù)攀升。

2024年一季度，華夏銀行在上年同期營收下降3.68%的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)營業(yè)收入221.14億元，再度同比下滑4.34%；實現(xiàn)歸母凈利潤58.90億元，同比微增0.61%。

截至2024年一季度末，華夏銀行總資產(chǎn)43799.52億元，較上年末增長2.94%；貸款總額24094.45億元，較上年末增長4.32%；存款總額21975.35億元，較上年末增長3.17 %。

1.利潤增速連降兩年，公司房地產(chǎn)不良貸款持續(xù)攀升

華夏銀行于1992年10月在北京成立。1995年3月，實行股份制改造；2003年9月，首次公開發(fā)行股票并上市交易，成為全國第五家上市銀行。截至2023年末，華夏銀行在全國120個地級以上城市設(shè)立了44家一級分行，78家二級分行，營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)982家，員工總數(shù)4.03萬人，形成了“立足經(jīng)濟(jì)中心城市，輻射全國”的機(jī)構(gòu)體系。

2021年—2023年，華夏銀行實現(xiàn)營業(yè)收入958.70億元、938.08億元、932.07億元，同比增長0.59%、-2.15%、-0.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤235.35億元、250.35億元、263.63億元，同比增長10.62%、6.37%、5.30%。

華夏銀行2021年—2023年歸母凈利潤走勢圖，數(shù)據(jù)來源：Wind

同期，該行的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）分別為9.04%、9.00%和8.71%；凈息差分別為2.35%、2.10%、1.82%；凈利差分別為2.26%、2.07%、1.77%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，華夏銀行近兩年的歸母凈利潤增速一直在持續(xù)下滑，其凈資產(chǎn)收益率、凈利差和凈息差也在一路走低。

從房地產(chǎn)貸款來看，華夏銀行近三年房地產(chǎn)貸款占比一直在持續(xù)下降，但公司不良貸款（房地產(chǎn)業(yè)）卻在持續(xù)攀升。數(shù)據(jù)顯示，2021年—2023年，華夏銀行的房地產(chǎn)貸款分別為4298.75億元、4227.88億元、4134.62億元，房地產(chǎn)貸款占比分別為19.42%、18.60%、17.90%。

同期，公司貸款（房地產(chǎn)業(yè)）分別為1259.53億元、1046.63億元、967.36億元，個人住房貸款分別為3039.22億元、3181.25億元、3167.26億元。公司不良貸款（房地產(chǎn)業(yè)）分別為8.35億元、29.56億元、40.71億元，不良貸款率分別為0.66%、2.82%、4.21%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，華夏銀行近三年的公司房地產(chǎn)不良貸款一直在持續(xù)攀升，而所對應(yīng)的公司房地產(chǎn)不良貸款率也在持續(xù)上漲。

2.投資凈收益占營收的10.11%

年報顯示，2023年華夏銀行實現(xiàn)營業(yè)收入932.07億元，同比下滑0.64%。

其中，利息凈收入704.42億元，同比下滑5.18%；非利息凈收入227.65億元，同比增長16.65%。在非利息凈收入中，手續(xù)費及傭金收入64.02億元，同比下滑38.26%，占營收的6.87%；投資凈收益94.25億元，同比增長50.87%，占營收的10.11%；公允價值變動收益26.09億元，同比增長20.73%，占營收的2.80%；其他業(yè)務(wù)收入36.23億元，同比增長563.55%，占營收的3.89 %。

圖片來源：公司年報

從以上數(shù)據(jù)來看，華夏銀行的非利息收入中，手續(xù)費及傭金收入出現(xiàn)大幅下滑（代理業(yè)務(wù)收入減少），而投資收益、公允價值變動收益和其他業(yè)務(wù)收入則不同程度的上漲，尤其是占比較高的投資收益和其他業(yè)務(wù)收入增幅較大。

WEMONEY研究室注意到，華夏銀行過去三年的投資收益增速都在50%以上，而“其他業(yè)務(wù)收入”在過去兩年的增速也在100%以上。華夏銀行在年報表示，投資收益增加主要是交易性金融資產(chǎn)及衍生金融工具投資收益增加所致。而其他業(yè)務(wù)收入大幅增加主要是租賃業(yè)務(wù)收入增加所致。

華夏銀行投資收益構(gòu)成，圖片來源：年報

從投資收益的構(gòu)成來看，華夏銀行的交易型金融資產(chǎn)和處置以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務(wù)工具，都較2022年有所增加。而值得注意的是，該行衍生金融工具投資從2022年的1.86億元增長至2023年的10.60億元。

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，2023年，華夏銀行的不良貸款率為1.67%，較2022年下降0.08個百分點；個人貸款不良貸款率為1.69%，較2022年增長0.18個百分點。撥備覆蓋率為160.60%，較2022年增長0.18個百分點。

而據(jù)國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年四季度末，股份行的不良貸款率為1.26%，撥備覆蓋率為219.07%。由此來看，華夏銀行的不良貸款率仍高于同業(yè)平均，而撥備覆蓋率則明顯低于同業(yè)平均。值得注意的是，華夏銀行的個人貸款不良貸款率有所攀升。

截至2023年末，華夏銀行資產(chǎn)總額為42547.66億元，較2022年末增長9.09%；貸款總額23095.83億元，較2022年末增長1.61%。存款總額21299.45億元，較2022年末增長3.20%。

WEMONEY研究室注意到，自2019年開始，華夏銀行的貸款總額同比增速便一直持續(xù)下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年—2023年，華夏銀行的貸款總額分別為18726.02億元、21089.93億元、22135.29億元、22729.73億元、23095.83億元，同比增長16.06%、12.62%、4.96%、2.69%、1.61%。

若以2023年數(shù)據(jù)來看，華夏銀行貸款增速在9家上市股份行中，排名倒數(shù)第一。

3.分紅率不足30%，高管變動頻繁

華夏銀行2023年利潤分配方案顯示，擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.384元，擬合計分配現(xiàn)金紅利61.11億元，占?xì)w母凈利潤的23.18%。

對于分紅比例低于30%的原因，華夏銀行在年報中表示：1.宏觀環(huán)境影響資本內(nèi)生積累。2.資本監(jiān)管要求更加嚴(yán)格。3.保障本公司可持續(xù)發(fā)展。

另外，WEMONEY研究室注意到，開年以來，華夏銀行管理層人事調(diào)整較為密集。據(jù)公告顯示，1月12日，因工作原因，關(guān)文杰辭去華夏銀行執(zhí)行董事、行長等職務(wù)，出任北京農(nóng)商行黨委書記，擬任該行董事長。 2月20日，因到齡退休，王明蘭辭去華夏銀行監(jiān)事會主席、職工監(jiān)事及監(jiān)事會專門委員會相關(guān)職務(wù)；2月24日，聘任韓建紅、唐一鳴為華夏銀行副行長。

3月11日，國家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)朱敏擔(dān)任該行董事、副董事長的任職資格。3月28日，宣布聘任瞿綱為華夏銀行行長，任職資格尚需國家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)。

在瞿綱上任后，華夏銀行形成“一正五副”的高管格局，即行長瞿綱，副行長楊偉、劉瑞嘉、高波、韓建紅、唐一鳴，還有董事會秘書宋繼清，財務(wù)負(fù)責(zé)人、首席財務(wù)官王興國，首席審計官劉春華，審計部總經(jīng)理徐新明。

圖片來源：Wind

值得一提的是，瞿綱、高波和唐一鳴皆為“70后”，其中唐一鳴最為年輕，而高波是副行長隊伍中的唯一一位女性。另外，在五位副行長中，除唐一鳴外，其余四人皆是從華夏銀行內(nèi)部選拔，且和瞿綱一樣，唐一鳴也來自北京市管金融機(jī)構(gòu)，此前的職務(wù)是北京銀行北京分行行長。

在高管變動的同時，華夏銀行的內(nèi)控問題頻出。據(jù)WEMONEY研究室不完全統(tǒng)計，自2023年來，該行已累計被罰款近2000萬元。

在2024年5月17日，華夏銀行南昌分行因未按規(guī)報送案件信息，被罰款50萬元，時任行長廖衛(wèi)東被警告。

在2024年2月18日，華夏銀行北京分行因存在“個人經(jīng)營性貸款管理不到位，資金被挪用”、“個人農(nóng)業(yè)擔(dān)保貸款存貸掛鉤”、“流動資金貸款貸后管理不到位，資金被挪用”、“房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”、“采用不正當(dāng)手段發(fā)放貸款”、“保險銷售行為可回溯管理不規(guī)范”、“保險代理未開立獨立的傭金收取賬戶”等7項違法違規(guī)事實，被國家金融監(jiān)管總局北京監(jiān)管局罰款461萬元，對其他當(dāng)事人處以警告或警告并罰款1萬元至20萬元不等。

再比如2023年11月20日，華夏銀行呼和浩特分行因“辦理經(jīng)常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查；違反規(guī)定辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的”等違法違規(guī)事實，被國家外匯管理局內(nèi)蒙古自治區(qū)分局作出“沒收違法所得2305.85元，處150萬元人民幣罰款”的決定。