文/公司研究室基金組

A股今日半年度收官，從上半年市場表現來看，幾大指數表現分化，其中滬指跌0.25%，上證50漲2.95%，滬深300指數漲0.89%，中小100跌5.89%，創業板指數跌10.99%，國證2000指數跌近20%，北證50指數跌超30%。

上半年，A股高股息藍籌股表現強勢，長江電力、中國海油等多股創出歷史新高；低空經濟等題材熱點一度活躍。整體上，大盤藍籌股表現較好，中小盤股普跌，全市場5000多只個股中上漲個股不足800只。

與此同時，公募權益基金的業績也出現分化。

東方財富數據顯示，截至6月27日收盤，全部14210只開放式基金中，7779獲得正收益，占比54.74%；21只不贏不虧，其余基金獲得負收益。

為了更準確地展示基金經理們的投資能力，公司研究室選擇了規模4億以上權益基金近6月漲幅靠前的10只產品，對權益基金上半年的投資表現加以分析。

數據顯示，上半年，權益基金漲幅TOP10中，科特估、高股息與投資美股的QDII三足鼎立，分別有4只、4只、2只。這種業績分布，與上述市場整體表現大致吻合。

公司研究室注意到，三類基金中，同類基金的倉位、持倉前10股票，都有很高的相似度。

比如，科特估類4只權益基金，不僅持倉前10股票組合相近，倉位占比都較高，均在70%以上。

以上半年盈利31.55%，漲幅第一的大摩數字經濟混合為例，其持倉前十占比合計72.69%，重倉滬電股份、工業富聯、中際旭創、新易盛等AI硬件生產個股。這幾只股票，同樣出現在其他3只科特估主題基金的持倉前10。

再如，高股息類4只權益基金，持倉前10股票組合也比較相近，倉位占比則都在50%附近。以上半年盈利25.99%，漲幅第3的博時成長精選混合A為例，持倉前十占比合計51.88%，重倉股多是平煤股份、中國海洋石油、洛陽鉬業等煤炭、石油、有色金屬等資源類個股。

漲幅排名第6的永贏長遠價值混合A，持倉前十占比合計54.16%，但投資組合以電力公司為主，前10股票里有8只，屬于比較極端的個例。當然，這些個股同樣也是高股息股票。

至于2只投資美股的QDII基金，持倉前10股票組合也比較相近，基本上都是美股科技龍頭，比如微軟、蘋果、英偉達。其中，易方達標普信息科技指數前十持倉占比合計69.48%，已經相當高了；而華夏全球科技先鋒混合，持倉前十占比合計43.30%，相對較低。

此外，公司研究室也注意到，上半年漲幅前10權益基金的基金經理當下的狀況，他們各自現任規模、累計任職時間、任職最佳回報情況各不相同。

其中，易方達標普信息科技的潘令旦在管規模最高，達到626.86億元，可能是因為管理的多是投資美股的基金，個股股價較高，導致整體規模也大。緊隨其后的是宏利新興景氣龍頭混合的王鵬，現任規模78.42億；中歐瑞豐靈活配置的盧純青，在管規模71.59億元。

任職回報最高的是財通成長優選混合的金梓才，273.06%；其次是東吳移動互聯的劉元海，234.88%，第3名是宏利新興景氣龍頭的王鵬，152.82%。

任職時間最長的是東吳移動互聯的劉元海，截止2024年6月28日，累計任職11年又280天；華夏全球科技先鋒的李湘杰，累計任職也有10年又48天；財通成長優選的金梓才，任職時間9年又224天。

上半年業績排名第9的工銀紅利優享混合的尤宏業，累計任職時間1年1又121天；易方達標普信息科技的潘令旦，累計任職僅1年又8天。博時成長精選混合的王凌霄，任職2年又84天。顯然，這3人屬于權益投資圈的新秀。