時(shí)隔兩年，陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“秦農(nóng)銀行”）6.4億股股權(quán)再被拍賣(mài)，起拍價(jià)約11.58億元，相比兩年前的6.85億元起拍價(jià)，本輪拍賣(mài)價(jià)格直接加價(jià)了69%。據(jù)西安市中級(jí)人民法院公告，該批股份將于2024年10月31日10時(shí)至11月1日10時(shí)（延時(shí)除外）在淘寶網(wǎng)司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)，起拍價(jià)為11.58億元，相當(dāng)于1.81元/股。此次拍賣(mài)并未公布評(píng)估價(jià)，而是采取定向詢價(jià)的方式進(jìn)行估值，市場(chǎng)價(jià)為13.63億元。

從持股詳情上看，此次拍賣(mài)秦農(nóng)銀行股份占出質(zhì)人金花投資控股集團(tuán)（簡(jiǎn)稱：金花投資）持股比例7.25%，且已質(zhì)押給國(guó)民信托。值得注意的是，拍賣(mài)信息顯示，本次待拍的秦農(nóng)銀行6.4億股股份雖然是登記在金花投資集團(tuán)名下，但實(shí)際是由金花投資集團(tuán)代持，股權(quán)實(shí)際持有者為被執(zhí)行人陜西和諧投資股份有限公司（簡(jiǎn)稱：和諧投資）。

股權(quán)拍賣(mài)價(jià)格暴漲69%

根據(jù)此前的拍賣(mài)資料，彼時(shí)秦農(nóng)銀行6.4億股股權(quán)的評(píng)估價(jià)為9.792億元，單價(jià)1.53元/股；起拍價(jià)則在評(píng)估價(jià)基礎(chǔ)上打了七折，約為6.854億元，折合1.071元/股。最終，因“案外人對(duì)該股權(quán)提出確有理由的異議”，該場(chǎng)拍賣(mài)被撤回。

時(shí)至今日，每股的拍賣(mài)價(jià)格已經(jīng)上浮了69%，從兩年前的1.071元每股漲至1.81元每股，起拍價(jià)也從6.85億元增加到了11.58億元。

“股權(quán)再次上架，價(jià)格上漲的案例較少。”招聯(lián)首席研究員董希淼告訴WEMONEY研究室，秦農(nóng)銀行該筆股權(quán)起拍價(jià)格升高較為罕見(jiàn)，原因可能比較復(fù)雜，或與該行近年來(lái)經(jīng)營(yíng)情況改善、每股凈資產(chǎn)連年上漲有一定關(guān)系。本次拍賣(mài)股權(quán)的定向詢價(jià)結(jié)果13.632億元，折合2.13元/股，與該行2023年的每股凈資產(chǎn)相同。

從財(cái)報(bào)來(lái)看，近五年來(lái)，秦農(nóng)銀行每股凈資產(chǎn)確在連年走高。2019年～2023年各報(bào)告期末，該行每股凈資產(chǎn)分別為1.49元、1.60元、1.85元、1.97元、2.13元。2023年末，該行每股凈資產(chǎn)相較2021年末增長(zhǎng)了15.14%。據(jù)秦農(nóng)銀行2024年二季度信息披露報(bào)告，截至2024年6月末，該行所有者權(quán)益為226.81億元，以88.26億總股本計(jì)，每股凈資產(chǎn)約為2.57元，較年初再增逾20%。

2024 年 1-3 月，秦農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 40.98 億元，凈利潤(rùn) 5.89 億元。截至 2024 年 3 月末，秦農(nóng)銀行的總資產(chǎn)為 4659.65 億元，負(fù)債為 4434.07 億元，所有者權(quán)益為 225.58 億元，不良貸款率為 2.22%。

值得關(guān)注的是，聯(lián)合資信在其對(duì)該行2024年跟蹤評(píng)級(jí)中指出，2023 年，秦農(nóng)銀行關(guān)注類貸款和不良貸款規(guī)模及占比有所上升，未來(lái)信貸資產(chǎn)質(zhì)量或?qū)⒊掷m(xù)承壓。

聯(lián)合資信在報(bào)告中還強(qiáng)調(diào)，秦農(nóng)銀行存在顯著的集中度問(wèn)題。盡管2024年中報(bào)未詳細(xì)披露相關(guān)數(shù)據(jù)，但從該行2023年的貸款行業(yè)分布來(lái)看，建筑業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)是其主要貸款投放領(lǐng)域，2023年末這五大行業(yè)的貸款合計(jì)占比高達(dá)45.28%。

資料顯示，秦農(nóng)銀行成立于2015年，是在原西安市城六區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建的省級(jí)農(nóng)商銀行。截至2024年上半年，秦農(nóng)銀行資產(chǎn)總額達(dá)4608.37億元，全資控股兩家縣級(jí)農(nóng)商銀行。2023年末，秦農(nóng)銀行還獲批吸收合并陜西藍(lán)田農(nóng)商行、陜西周至農(nóng)商行等兩家銀行。

股東或涉違規(guī)代持

秦農(nóng)銀行2023年年報(bào)顯示，截至2023年末，金花投資為秦農(nóng)銀行第六大股東，持股比例7.25%，股份最終受益人為和諧投資。

秦農(nóng)銀行2020年年報(bào)顯示，截至2020年末，金花投資、西安協(xié)和置業(yè)股份有限公司（下稱“協(xié)和置業(yè)”）所持股份的最終受益人為和諧投資，該3戶股東合計(jì)持有秦農(nóng)銀行約18.27億股，占股本總額的20.86%。針對(duì)股權(quán)超持比例問(wèn)題，已責(zé)成相關(guān)股東盡快實(shí)施轉(zhuǎn)股。

根據(jù)《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定，中小商業(yè)銀行必須確保股權(quán)結(jié)構(gòu)透明，不得存在隱形股東或股權(quán)代持情況，且主要股東（含戰(zhàn)略投資者）的持股比例通常不得超過(guò)20%的上限。這意味著，金花投資、協(xié)和置業(yè)、和諧投資或涉嫌違規(guī)代持秦農(nóng)銀行股份。

秦農(nóng)銀行在其2021年年報(bào)中透露，至2021年底，和諧投資與西安協(xié)和置業(yè)已從該行前十大股東名單中撤出。在此背景下，前十大股東中僅剩金花投資作為第六大股東，其代持的秦農(nóng)銀行6.4億股股份，占總股本的7.25%。

官網(wǎng)信息顯示，和諧投資成立于2012年，由陜西省工商聯(lián)牽頭、省內(nèi)十多家大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)共同出資組建，是陜西省最大的民營(yíng)投資公司，業(yè)務(wù)范圍覆蓋商業(yè)銀行、基金管理、小額貸款、融資租賃、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域。目前，集團(tuán)資產(chǎn)總額超過(guò)百億元。

據(jù)了解，此次6.4億股股權(quán)被拍賣(mài)仍與和諧投資、金花投資借款合同糾紛一案有關(guān)。

根據(jù)案號(hào)（2021）陜01執(zhí)3857號(hào)的裁定書(shū)，國(guó)民信托曾向西安市中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，要求和諧投資和金花投資償還貸款本金6.79億元及約1490.03萬(wàn)元的利息、罰息、公證費(fèi)與執(zhí)行費(fèi)。

秦農(nóng)銀行2018年報(bào)披露，金花投資代持的這6.4億股股份彼時(shí)就已被全部質(zhì)押，質(zhì)押權(quán)人為國(guó)民信托有限公司。自2019年開(kāi)始，該筆股權(quán)還被西安、北京等多地法院輪番凍結(jié)。

十大客戶貸款比例集中度較高

不僅是上述糾紛，據(jù)聯(lián)合資信評(píng)估公司在今年7月26日出具的《陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行2024年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》中顯示，2023年末，秦農(nóng)銀行貸款前十大戶中涉及逾期貸款余額16億元（單戶逾期）、無(wú)不良情況，針對(duì)大戶大額逾期情況，秦農(nóng)銀行正在積極協(xié)調(diào)化解，但未來(lái)實(shí)際處置情況有待觀察。

此外，秦農(nóng)銀行的另一項(xiàng)拆放同業(yè)同樣涉及逾期，據(jù)上述《評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示，截至2023年末，秦農(nóng)銀行3億元拆放同業(yè)涉及逾期，五級(jí)分類劃分至不良類，其交易對(duì)手為西藏金融租賃公司，秦農(nóng)銀行對(duì)上述違約同業(yè)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備1.36億元。

評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，秦農(nóng)銀行最大十家客戶貸款比例2019年至2023年分別為67.60%、66.70%、61.48%、69.23%、66.40%，而據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2022年14家主板、新三板上市農(nóng)商行前十大貸款客戶占比的平均值為30.12%，遠(yuǎn)低于秦農(nóng)銀行。

對(duì)于如何平衡金融支持區(qū)域內(nèi)大型企業(yè)龍頭企業(yè)與普惠金融的關(guān)系，某業(yè)內(nèi)人士表示：“在支持重點(diǎn)項(xiàng)目和大型企業(yè)的同時(shí)，加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款投放，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。”（文心/文 ）