近日，山西銀行增資擴股方案獲批復(fù)引發(fā)關(guān)注。不久前，山西銀行收到年內(nèi)首張百萬元罰單，四筆股權(quán)拍賣流拍，可謂喜憂參半。

作為省級城商行的山西銀行，12月10日，國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局官網(wǎng)顯示，同意山西銀行募集不超過15億股股份。

近年來商業(yè)銀行正在加速資本補充節(jié)奏，但大行和中小行在募資方式上出現(xiàn)兩極分化。相比股份制大行發(fā)行二永債規(guī)模較大，城商行、農(nóng)商行等中小銀行則主要通過增資擴股、定向募股等方式為主。據(jù)不完全統(tǒng)計，年內(nèi)已有85家銀行增資方案獲批，且數(shù)量高于前幾年均值，且以包括山西銀行在內(nèi)的中西部地區(qū)銀行居多。

對于中小銀行通過增資擴股補充資本的背后原因，有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，相對于大型銀行，中小銀行面臨著較大的資本補充壓力，但無論是內(nèi)源還是外源方式，大部分中小銀行都相對能力較弱，因此它們傾向選擇增資擴股、定向募股等較為迅速有效的資本補充手段，其次這些方式籌資成本較低，發(fā)行條件相對寬松，審批程序也較為便捷。

山西銀行對“募資補血”一事似乎早有規(guī)劃。在今年5月，山西銀行發(fā)布關(guān)于召開2023年度股東大會的通知，其中就包括發(fā)行資本補充工具的議案和增資擴股方案。早在2022年，山西銀行曾發(fā)起首輪增資擴股計劃，山煤國際(600546)能源集團出資19億認(rèn)購新股份，持股比例7.33%，并由此成為山西銀行第二大股東。

截至2023年12月31日，山西銀行的第一大股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例59.0866%；第二大股東為山煤國際（600546），持股比例7.3294%；第五大股東為山西聚源煤化有限公司，持股比例1.0663%。

1.9億股權(quán)拍賣難“出手”

就在山西銀行積極增資擴股的同時，山西銀行的三家股東在掛牌轉(zhuǎn)讓、拍賣所持山西銀行股權(quán)。其中一家是山西銀行第五大股東山西聚源煤化，據(jù)阿里資產(chǎn)拍賣平臺顯示，12月9日，山西聚源煤化持有的山西銀行1.9億股股份被拆分為4筆開始拍賣，根據(jù)寧波市中級人民法院發(fā)布的資產(chǎn)評估報告，這部分股權(quán)的評估價值合計為1.34億元，起拍價合計約為0.94億元。

據(jù)山西銀行2023年年報顯示，山西聚源煤化總持股約2.76億股，也就是說，其持有的近七成股份被拍賣，若拍賣成功，山西聚源煤化對山西銀行的持股比例將降至約0.33%，將不再是前十股東名列。

看來，隨著后續(xù)增資擴股以及股權(quán)拍賣的落地，山西銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)或?qū)⒂瓉硇乱惠喿儎印Ｈ欢馁u過程沒那么順利，據(jù)最新結(jié)果，上述1.9億股股權(quán)全部遭流拍。由此可見，山西銀行的股權(quán)并不是那么吃香，山西銀行未來股權(quán)結(jié)構(gòu)如何？前局充滿了不確定性。

除山西聚源煤化外，還有三家小股東擬轉(zhuǎn)讓其持有的山西銀行股權(quán)。事實上，自2018年以來，銀行股（尤其是中小銀行股權(quán)）已經(jīng)成了法拍、產(chǎn)權(quán)交易等平臺的“常客”。同時，流拍率和折價率也在上升。無論是最近計劃出售山西銀行股權(quán)的山西聚源、鴻倫貿(mào)易、錦華苑酒店，還是更早年間的青島大宗商品交易中心和中融新大集團，均系原晉城銀行股東。

多家股東轉(zhuǎn)讓山西銀行股權(quán)的背后，到底是被動下的選擇、還是出于資金需求和資金壓力等因素所致？增資擴股與股權(quán)拍賣兩件事幾乎同時進行，兩者之間又有什么關(guān)聯(lián)？銀行與股東之間的關(guān)系一向是敏感地帶，一系列變動之下暗流涌動，不禁令人猜想，山西銀行與其股東之間到底發(fā)生了什么事情？

連收五張罰單，關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險管理等違規(guī)

除了一系列股權(quán)關(guān)系方面的不確定趨勢，山西銀行近期還遭受了嚴(yán)重的監(jiān)管處罰。就在不久前的11月22日，山西銀行及其相關(guān)責(zé)任人收到了國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局開出的五張罰單。

根據(jù)行政處罰信息公開顯示，山西銀行因關(guān)聯(lián)方認(rèn)定不準(zhǔn)確導(dǎo)致重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會批準(zhǔn)、未將部分集團客戶納入統(tǒng)一授信管理的違法違規(guī)事實，被國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局處以190萬元的罰款。此外，山西銀行太原新建南路支行因貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確被罰款25萬元。合計被罰215萬元。同時，山西監(jiān)管局對山西銀行三名時任員工也給予了警告處分。

從處罰原因看，似乎也和山西銀行的股東有著千絲萬縷的關(guān)系。仔細(xì)挖掘該行2023年度財務(wù)報告中關(guān)聯(lián)交易的授信額度，以及來自裁判文書網(wǎng)的判決文書發(fā)現(xiàn)，該行的多個股東在山西銀行的借款，遠(yuǎn)超過了這些股東在該行的投資金額。而山西銀行自成立以來，因為內(nèi)審、合規(guī)、風(fēng)控被處罰，并非僅僅只有上述的關(guān)聯(lián)交易。這些處罰都指向了該行內(nèi)控、內(nèi)審機制。

信貸、公司治理、內(nèi)控內(nèi)審等違規(guī)事項一向是銀行受罰重災(zāi)區(qū)，尤其是城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小銀行尤為高發(fā)，主要涉及關(guān)聯(lián)交易管理不到位、股權(quán)股東管理不到位等問題。看來山西銀行也不例外。

股權(quán)方面違規(guī)是造成金融行業(yè)亂象的根源之一，容易造成金融機構(gòu)股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范，干擾金融機構(gòu)正常運行。

以山西銀行為例，關(guān)聯(lián)交易方面，2023年5月山西銀行的披露“公司2023年重大關(guān)聯(lián)交易公告”顯示，山西銀行董事會審議通過為山西聚源煤化提供7.5億元授信的議案，期限12個月，用于項目貸款。山西聚源煤化的實際控制人郭學(xué)明為山西銀行監(jiān)事，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，山西聚源煤化為山西銀行的關(guān)聯(lián)方。

行業(yè)人士認(rèn)為，部分銀行機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，股東資質(zhì)交叉，股東行為不夠規(guī)范；“大股東控制”和“內(nèi)部人控制”等現(xiàn)象；部分銀行股東資質(zhì)較差，缺乏長期投資的意愿和能力，關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范，以及存在股權(quán)代持問題等等，都是中小銀行受罰常見的一些典型問題。這似乎成了中小銀行的通病。

近來，金融監(jiān)管總局多次強調(diào)，將全面強化對銀行保險機構(gòu)股東、實際控制人的穿透審查，聚焦“關(guān)鍵事”“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵行為”，嚴(yán)懲違規(guī)占用資金、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等不法行為。

相信此次處罰也會給銀行敲響警鐘，在內(nèi)控內(nèi)審、與股東之間的關(guān)聯(lián)交易方面進一步規(guī)范合規(guī)。

規(guī)模增速放緩，成本收入比遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平

成立于2021年的山西銀行，在銀行界來說，絕對算是一位年輕者了，從業(yè)績上看，山西銀行也確實充滿新生者的朝氣。2024年上半年，山西銀行實現(xiàn)營業(yè)收入17.74億元，較上年同期增長19.10%，凈利潤4.75億元，較上年同期增長48.68%。

盡管業(yè)績看上去很漂亮。然而細(xì)查之下，仍然存在不少問題。一是規(guī)模增速較為緩慢。2024年6月末，山西銀行資產(chǎn)規(guī)模為3580.56億元，較年初僅增長0.48%。2022至2023年，山西銀行資產(chǎn)規(guī)模增速分別為8.27%、11.11%。

而且，山西銀行成本收入比高達80.87%，2023年四季度，商業(yè)銀行平均成本收入比為35.26%，而山西銀行近三年成本收入比遠(yuǎn)超這一平均值，均不滿足監(jiān)管要求。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國商業(yè)銀行的成本收入比不應(yīng)高于45%。此外，《金融機構(gòu)合格審慎評估標(biāo)準(zhǔn)（2023年版）》進一步規(guī)定，成本收入比應(yīng)≤35%。

較高的成本收入比可能意味著銀行在經(jīng)營管理中存在一些問題，如成本控制不佳、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或管理不善等，這些問題可能導(dǎo)致銀行面臨更大的經(jīng)營風(fēng)險，如何提升成本管控能力、提高盈利水平，值得山西銀行重視。

此外，聯(lián)合資信評估在跟蹤評級報告中提到，得益于較大力度的不良資產(chǎn)處置，山西銀行2023年的不良貸款率明顯下降，但其關(guān)注類貸款占比較高，同時借新還舊及展期類貸款規(guī)模較大，信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨下行壓力，撥備水平承壓。

今年10月，山西銀行迎來了第二任行長李穎耀上任。據(jù)了解，李穎耀深耕山西多年，擁有豐富的銀行管理經(jīng)驗。面對增速放緩，成本收入比過高、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險內(nèi)控等諸多挑戰(zhàn)，新任行長又有哪些應(yīng)對措施？需要時間來驗證。（姜林燕/文）