消費金融深度切入購物、教育、旅游等各類民眾生活場景，填補了傳統(tǒng)銀行不能覆蓋的中低收入人群這一市場空白，在提振內(nèi)需、促進(jìn)消費和升級、服務(wù)實體經(jīng)濟中發(fā)揮著重要功能。

自2010年，中國首批4家消費金融公司獲批，到2021年末，共有30家消費金融公司成立。各家消費金融公司境遇卻大不相同，有的總資產(chǎn)過千億，有的才將將十億；有的每年大賺十多億，有的還沒有擺脫虧損。

冰火兩重天的業(yè)態(tài)，仍擋不住“圍城”外的各類“大佬”對消費金融業(yè)務(wù)趨之若鶩。

3月7日晚間，南京銀行公告稱，擬3.88億元拿下蘇寧消金41%股權(quán)。待此次收購審批完成后，南京銀行持有蘇寧消金股權(quán)56%，將擁有一塊消費金融的牌照。

財經(jīng)觀察站

作者 念鷗

賽道火熱 牌照搶手

巨大的消費市場和快速增長的勢頭讓消費金融牌照一直比較緊俏。2013年我國狹義消費信貸約為3萬億元，截至2020年末，狹義消費信貸增長至14.2萬億元，增速保持在兩位數(shù)以上。

各類產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、銀行業(yè)機構(gòu)紛紛通過控股或參股的方式布局消費金融牌照。

許多產(chǎn)業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)平臺本身具有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，但為了應(yīng)對趨緊的監(jiān)管政策，更希望通過獲取更安全、更合規(guī)消費金融牌照，掃除自營消費金融業(yè)務(wù)的障礙，構(gòu)建消費金融業(yè)務(wù)的布局，形成流量業(yè)務(wù)到消費金融服務(wù)的鏈條閉環(huán)。

3月4日有消息稱，字節(jié)跳動已經(jīng)在計劃布局持牌消費金融業(yè)務(wù)，去年該公司曾與至少一家持牌消費金融公司洽談牌照交易事宜。

“至于交易細(xì)節(jié)，是股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是戰(zhàn)略投資，或者其他形式，暫時沒有明確的信息。”知情人士說。亦有其他業(yè)內(nèi)人士表示，也聽說字節(jié)跳動有入局持牌消費金融的想法，“他們一直想做這塊業(yè)務(wù)，但牌照方面只是聽說，未有驗證。”

還有消息稱，京東數(shù)科正申請消費金融牌照，中國移動、申能集團等計劃設(shè)立消費金融公司。

去年，2021年3月25日，滴滴全資子公司迪潤(天津)科技有限公司獲批成為杭銀消金的二股東，持股比例為33.34%，搭上了消費金融的賽車。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，螞蟻、度小滿、新浪微博、小米、攜程、滴滴、陸金所、蘇寧、海爾、360、唯品會、58、聯(lián)通、國美均完成消費金融牌照布局。

銀行擠入消費金融賽道，其主要的原因應(yīng)該是看重消費金融公司牌照可全國展業(yè)，一定程度上可以突破區(qū)域性銀行的異地展業(yè)限制。

與南京銀行類似，寧波銀行于2021年12月27日以10.91億元人民幣受讓華融消費金融公司70%的股權(quán)，成為控股股東。

“新公司將更名為’寧銀消金’”，業(yè)務(wù)上將沿襲以前銀行的線下模式。”一位寧波銀行內(nèi)部的人士稱，新業(yè)務(wù)或?qū)⑸钊氲姐y行網(wǎng)點沒有觸及到的城市，延伸規(guī)模至近百家城市。

據(jù)了解，多家銀行系消費金融公司處于擬設(shè)立進(jìn)程中，申設(shè)主體包括華夏銀行、富滇銀行、吳江銀行、甘肅銀行等等。

消費金融牌照搶手的同時，也意味著更多的選手涌入賽道，帶來更加激烈的市場競爭。

經(jīng)營幾家歡喜幾家愁

目前，30家持牌消費金融公司在市場前景看好的情況下，呈現(xiàn)行業(yè)總體持續(xù)向好的趨勢，但各家機構(gòu)業(yè)績開始出現(xiàn)分化。

截至2021年12月，有20家消費金融公司公布了2021年半年度的資產(chǎn)規(guī)模，從整體資產(chǎn)規(guī)模來看，20家消金公司的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了5137億元，實現(xiàn)了同比上漲16.7%。行業(yè)雖然受到疫情影響，但依舊實現(xiàn)了規(guī)模增長。

像位于西南重慶的馬上消費金融，增長勢頭顯著，2018年至2020年的總資產(chǎn)分別為402.6億元、548.2億元、524.8億元，2021年上半年更是達(dá)到570億元。

中原消費金融同樣實現(xiàn)了較高速的持續(xù)增長，2019年中原消費金融營收12.2億元，同比增長134%，放款量304.38億；2020年實現(xiàn)營收21.09億元，同比增長78.87%，放款量481.59億；2021上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為15.63億元，較上年同期增幅為50.72%，半年放款量達(dá)328.31億。

但近日就要改旗易幟的蘇寧消費金融則不然，自開業(yè)以來一直業(yè)績慘淡，2018和2019年連續(xù)兩年業(yè)績下滑，2020年雖然扭虧為盈，但仍然凈虧損0.49億元。

同為產(chǎn)業(yè)系的海爾消費金融的業(yè)績同樣不樂觀，2020年海爾消費金融實現(xiàn)營業(yè)收入11.76億元，較2019年減少15.33%；凈利潤1.23億元，同比減少40%。2021年上半年僅實現(xiàn)凈利潤0.77億元。

銀行系的北銀消費金融，作為國內(nèi)最早持牌經(jīng)營的消費金融機構(gòu)之一，2020年總資產(chǎn)80.96億元、利潤0.46億元，發(fā)展?fàn)顩r與行業(yè)領(lǐng)頭羊差距明顯。

據(jù)公開數(shù)據(jù)披露，截至2021年6月底，中信消費金融實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額雙雙超80億元，截至目前中信消費金融累計放貸已經(jīng)超過340億元，累計服務(wù)客戶近800萬，提前完成盈利目標(biāo)。

可見，雖然消費金融公司總數(shù)不算多，但已將開始出現(xiàn)了分層。下面從資產(chǎn)規(guī)模、營收以及利潤三個維度，對業(yè)內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)營概況做一簡單概況。

從資產(chǎn)規(guī)模看，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2021年上半年，資產(chǎn)規(guī)模最大的招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)為1298.4億元，是唯一一家總資產(chǎn)規(guī)模突破千億的消費金融公司。位列二三名的分別為馬上消費金融和興業(yè)消費金融，總資產(chǎn)分別為570.2億元、520.7億元。

資產(chǎn)規(guī)模較小，體量在百億元以下的有北銀消費金融96.9億元、中信消金資產(chǎn)規(guī)模約80億元、晉商消費金融77.2億元。受到蘇寧易購集團債務(wù)牽連，累加零售業(yè)萎縮等因素，蘇寧消費金融的資產(chǎn)規(guī)模僅11.2億元。

而標(biāo)榜小而美的金美信消費金融雖然發(fā)展比較穩(wěn)健，但三年來下來發(fā)展規(guī)模依舊不大，資產(chǎn)總量位列末席。截至2020年12月31日其資產(chǎn)總額為31.74億。

從營業(yè)收入來看，2021年上半年，15家消費金融公司的平均營業(yè)收入為17.8億元，其中招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀5家消費金融公司在平均規(guī)模之上，且前5家營業(yè)收入合計占15家的77.7%。

湖北、北銀、晉商、蘇寧消費金融2021年上半年的營業(yè)收入，均不足4億元。蘇寧、湖北、晉商3家消費金融公司均出現(xiàn)了營業(yè)收入下滑的情況，分別同比下降58.1%、38.9%、10.7%。

從凈利潤來看，兩極分化現(xiàn)象較為明顯。根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，截止2021年6月，19家消費金融公司總體凈利潤規(guī)模達(dá)50.7億元，平均凈利潤為2.67億元。其中，有5家公司高于平均凈利潤水平，其總利潤為43.3億元，占19家凈利潤規(guī)模的85.4%。

而北銀、海爾、湖北、晉商、尚城利潤從0.24億元到0.77億元不等。像晉商消費金融在2018年、2019年和2020年凈利潤分別為0.82億元、0.52億元和0.54億元，2021年上半年凈利潤0.25億元，相較行業(yè)平均水平有較大差距。

而長銀五八消金則出現(xiàn)增收不增利的狀況，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.08億元，同比增12.74%；實現(xiàn)凈利潤1.12億元，同比減少6.67%。

有媒體報道稱，華融消金扭虧為盈，陽光消費金融、蘇寧消費金融、平安消金、和小米消費金融等公司甚至虧損。

截至2021年6月末，陽光消費金融的凈利潤為虧損4252萬元。繼2020年虧損9554萬元后，在開業(yè)不到一年的時間內(nèi)，其虧損已達(dá)近1.4億元。

看來消費金融并不是一個誰來都能夠玩得轉(zhuǎn)或者誰早來就能夠賺到錢的生意，各家機構(gòu)也是幾家歡樂幾家愁。

合規(guī)壓力山大，仍是當(dāng)務(wù)之急

除了經(jīng)營上的各有千秋，消費金融行業(yè)在監(jiān)管日趨嚴(yán)格的情況下，但依舊面臨著較大的合規(guī)壓力。

為了規(guī)范消金公司經(jīng)營，2020年12月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于印發(fā)消費金融公司監(jiān)管評級辦法（試行）的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕128號），提出從公司治理與內(nèi)控、資本管理、風(fēng)險管理、專業(yè)服務(wù)質(zhì)量、信息科技管理等四個維度對消費金融公司進(jìn)行監(jiān)管評級。

而在2021年消費金融機構(gòu)的銀保監(jiān)會的監(jiān)管評級中，最高結(jié)果為2B，且2B的獲得者只有為三家，結(jié)果不盡如人意。

即使是營收有方，也不代表就能成為符合監(jiān)管、合規(guī)經(jīng)營的優(yōu)等生。

今年2月8日，中國銀保監(jiān)會對招聯(lián)消費金融涉及夸大宣傳等8項違法違規(guī)事實，處罰290萬元。銀保監(jiān)會指出，招聯(lián)消費金融的違法違規(guī)行為涉及營銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)；收取平臺服務(wù)費質(zhì)價不符；產(chǎn)品定價管理不審慎；對合作商戶風(fēng)險管理不到位；未報告聯(lián)合貸款表外風(fēng)險敞口；催收行為不當(dāng)?shù)取?

早在2020年，銀保監(jiān)會消費者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布《關(guān)于招聯(lián)消費金融公司侵害消費者合法權(quán)益的通報》，其中就包括營銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)；未向客戶提供實質(zhì)性服務(wù)而不當(dāng)收取費用；對合作商管控不力；催收管理不到位等一系列侵害消費者合法權(quán)益的行為。

招聯(lián)消費金融仍舊在定價、催收等老問題上重復(fù)摔跟頭。黑貓投訴網(wǎng)站顯示，關(guān)于招聯(lián)金融的投訴量高達(dá)1.7萬條，其中多數(shù)提及暴力催收、個人信息泄露等問題。

同樣遭到大額罰金的還有金美信消費金融。2021年10月，金美信消費金融因信貸管理制度機制存在缺陷、貸款管理不盡職導(dǎo)致部分貸款資金被挪用等違法違規(guī)事實，被廈門銀保監(jiān)局處以罰款290萬元。

在強監(jiān)管態(tài)勢之下，監(jiān)管對于存在違規(guī)業(yè)務(wù)的消費金融機構(gòu)“零容忍”，許多消費金融機構(gòu)被開罰單或點名。

中國銀保監(jiān)會福建監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于2021年銀行保險消費投訴情況的通報。興業(yè)消費金融公司368件，位居首位。

黑龍江銀保監(jiān)局發(fā)布2021年全省銀行保險機構(gòu)消費投訴情況的通報。據(jù)披露，哈銀消費金融2021年的消費投訴量為163件，較上年同期的37件同比增幅達(dá)340.54%。

河北銀保監(jiān)局辦公室發(fā)布的關(guān)于2021年第四季度全省銀行業(yè)消費投訴情況的通報顯示，河北幸福消費金融公司的投訴量居非銀行金融機構(gòu)首位，占非銀行金融機構(gòu)消費投訴總量的69.70%；在被客戶投訴個人征信報告出現(xiàn)侮辱字眼之后，晉商消金兩次被央行約談以及被暫停征信系統(tǒng)查詢權(quán)限，責(zé)成內(nèi)部整改。

在互聯(lián)網(wǎng)投訴平臺上，消費金融公司被投訴最多的是貸款年華利率過高、催收、違規(guī)收集用戶信息等傳統(tǒng)“老大難”問題。哈銀消費金融、海爾消費金融、北銀消費金融等機構(gòu)頻繁“上榜”。

在黑貓投訴平臺，有關(guān)北銀消費金融的投訴多達(dá)八百余條。有關(guān)哈銀消費金融的投訴包括催收不當(dāng)、因無法登陸導(dǎo)致延期還款、收取賬戶管理費、銷戶難等。

雖然國家三令五申，要求不得超過24%的紅線，但仍有機構(gòu)通過各種“曲徑”獲取超出規(guī)定的收益。

而從“某乎”平臺與黑貓投訴平臺上來看，蒙商消費金融似乎并未推行利率下行，眾多用戶的綜合年化利率均高于35%。

此外，培訓(xùn)貸、首付貸、教育和醫(yī)美分期貸等等社會熱點問題都能夠牽扯出消費金融公司的種種不合規(guī)行為。

結(jié)束了野蠻生長，消費金融公司的各種行為將被放到放大鏡下仔細(xì)揣摩，受到嚴(yán)苛監(jiān)督，行業(yè)合規(guī)路還很漫長，仍是當(dāng)務(wù)之急。