作者| 菲魚(yú)、里奧   出品| 消費(fèi)金融頻道

進(jìn)入9月，隨著上市公司和銀行等股東披露半年報(bào)，除盛銀消費(fèi)金融、幸福消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、中信消費(fèi)金融、平安消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融和捷信消費(fèi)金融7家外，其余23家消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)陸續(xù)公布。

綜合來(lái)看，招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融仍然穩(wěn)坐前三，作為去年最大黑馬的中郵消費(fèi)金融，今年上半年卻利潤(rùn)驟降，杭銀消費(fèi)金融發(fā)展態(tài)勢(shì)依舊，此次更是首次擠進(jìn)排名前五。當(dāng)然，受疫情影響，多家消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)下降。

從2010年中銀消費(fèi)金融首張牌照獲批，到目前30家消費(fèi)金融公司百花齊放，消費(fèi)金融公司已經(jīng)走到調(diào)整期，行業(yè)增長(zhǎng)放緩，消費(fèi)金融公司需要重新審視自身業(yè)務(wù)布局，找到第二增長(zhǎng)點(diǎn)。

利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩

利潤(rùn)為消費(fèi)金融業(yè)績(jī)報(bào)告中最核心的數(shù)據(jù)之一，在已公布半年報(bào)的消費(fèi)金融公司中，除中原消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融兩家未公布利潤(rùn)數(shù)據(jù)外，其余21家利潤(rùn)排前五名分別是招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融和杭銀消費(fèi)金融，利潤(rùn)分別為19.37億、11.5億、5.48億、4.65億和3.06億。

值得注意的是，2021年年報(bào)顯示，螞蟻消費(fèi)金融虧損11.7億元，但今年就實(shí)現(xiàn)盈利4.65億，半年時(shí)間就實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，并且利潤(rùn)直逼頭部；杭銀消費(fèi)金融作為消費(fèi)金融公司中發(fā)展最穩(wěn)定的黑馬，今年上半年利潤(rùn)依舊可觀，同比增長(zhǎng)126.67%，與長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、陽(yáng)光消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融三家消費(fèi)金融公司一樣，均實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的成倍增長(zhǎng)。

不過(guò)在經(jīng)濟(jì)下行、疫情等多重疊加下，上半年消費(fèi)金融公司利潤(rùn)方面增長(zhǎng)放緩，中郵消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀消費(fèi)金融以及寧銀消費(fèi)金融5家業(yè)績(jī)同比不增反降，特別是寧銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融和中銀消費(fèi)金融，半年凈利潤(rùn)分別是-0.32億、1.91億和1.31億，降幅分別是達(dá)到160%，75.85%和74.44%。

對(duì)于業(yè)績(jī)問(wèn)題，中郵消費(fèi)金融并沒(méi)有正面回應(yīng)，但有提到今年上半年公司新發(fā)放貸款綜合定價(jià)同比下降1.41個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)壓降利率；為1.9萬(wàn)名客戶(hù)提供了專(zhuān)項(xiàng)息費(fèi)減免、賬單平移、信貸支持計(jì)劃和調(diào)解服務(wù)等金融紓困政策。

除此之外，在已公布利潤(rùn)的21家消費(fèi)金融公司中，半年凈利潤(rùn)在1億以上的有11家，與去年同期公布數(shù)據(jù)的相比增加了3家；盈利在0至1億元之間的有6家，未實(shí)現(xiàn)盈利的有4家，分別為南銀法巴消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融和唯品富邦消費(fèi)金。

營(yíng)收差距拉大

從營(yíng)收方面則更能看出上半年消費(fèi)金融發(fā)展趨勢(shì)，營(yíng)收最多差180倍，馬太效應(yīng)加劇，頭部機(jī)構(gòu)與尾部機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)差距日益拉大。

數(shù)據(jù)顯示，僅招聯(lián)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融公司的營(yíng)收就至少占到整個(gè)市場(chǎng)蛋糕的一半，其營(yíng)收分別是84.16億元、57.01億元、47.64億元、29.43億元、31.4億元，

今年上半年，消費(fèi)金融公司營(yíng)收普遍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，不過(guò)增幅并不大，增長(zhǎng)幅度最大的有杭銀消費(fèi)金融，營(yíng)收為19.02%，同比增長(zhǎng)87.02%，其他消費(fèi)金融公司增幅均在40%以?xún)?nèi)。

不過(guò)也有幾家消費(fèi)金融公司營(yíng)收呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，晉商消費(fèi)金融營(yíng)收為2.1億，同比減少23.64%，寧銀消費(fèi)金融營(yíng)收為0.99億，同比減少84.46%，南銀法巴消費(fèi)金融營(yíng)收0.46%億元，同比下跌56.6%，中原消費(fèi)金融營(yíng)收為14.65億，同比下降6.27%。

其中僅南銀法巴消費(fèi)金融和寧銀消費(fèi)金融是營(yíng)收和利潤(rùn)均出現(xiàn)下降。值得注意的是，這兩家消費(fèi)金融公司都是在這半年開(kāi)始走“易主”相關(guān)流程。去年12月22日，寧波銀行以10.91億元的價(jià)格競(jìng)得中國(guó)華融持有的華融消金70%股權(quán)，直到今年8月，寧銀消費(fèi)金融才正式完成更名，這8個(gè)月內(nèi)寧銀消費(fèi)金融主要按照要求完成工商變更，這可能是其營(yíng)收利潤(rùn)雙降的最重要原因。

該原因同樣適用于南銀法巴消費(fèi)金融。今年1月13日，南京銀行股份有限公司第九屆董事會(huì)第九次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)控股權(quán)的議案》，啟動(dòng)對(duì)蘇寧消費(fèi)金融有限公司股權(quán)收購(gòu)工作，今年8月，南京銀行完成對(duì)蘇寧消費(fèi)金融的收購(gòu)，耗時(shí)7個(gè)月。

總資產(chǎn)普遍下降

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2022年6月末，已披露數(shù)據(jù)的18家消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)5365.18億元。總體而言，消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)呈現(xiàn)收縮趨勢(shì)，在已公布總資產(chǎn)的18家消費(fèi)金融中，10家消費(fèi)金融公司的資產(chǎn)總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

截至上半年，總資產(chǎn)過(guò)500億的僅有4家，分別是馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融和招聯(lián)消費(fèi)金融，其中招聯(lián)消費(fèi)金融總資產(chǎn)1429.71億，成為唯一一家破千億的消費(fèi)金融公司，總資產(chǎn)比興業(yè)消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融之和還多。不過(guò)招聯(lián)消費(fèi)金融雖然較去年同期總資產(chǎn)1298.43億元上漲10.11%，但較去年末卻下降4.49%。

值得注意的是，螞蟻消費(fèi)金融雖然并沒(méi)有公布其總資產(chǎn)，但近一年承接花唄和借唄效果明顯，保守估計(jì)其資產(chǎn)總額應(yīng)該在500億以上，若其下一步增資成功，則很可能替代招聯(lián)消費(fèi)金融，成為消金一哥。

在總資產(chǎn)方面消費(fèi)金融公司之間同樣存在比較大的差距，目前資產(chǎn)不過(guò)百億的消費(fèi)金融公司就有6家，其中南銀法巴消費(fèi)金融雖然以34.63億的總資產(chǎn)墊底，但卻較去年末暴漲302.32%，因此在南京銀行接手后，南銀法巴消費(fèi)金融可能迎來(lái)起死回生。

上半年腰尾部公司受疫情影響較嚴(yán)重，部分總資產(chǎn)縮水達(dá)10%以上，這其中包括陽(yáng)光消費(fèi)金融總資產(chǎn)為94.44億，較上年縮水20.46%，北銀消費(fèi)金融87.2億，較去年年末下降11.18%。錦程消費(fèi)金融的總資產(chǎn)下降也較為明顯，資產(chǎn)總額103.61億，較去年年末下降8.48%。

融資補(bǔ)血忙

今年上半年，消費(fèi)金融公司展業(yè)趨于保守，從動(dòng)作來(lái)看，工作主要圍繞增資補(bǔ)血展開(kāi)。

隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展越來(lái)越成熟，競(jìng)爭(zhēng)也隨之更加激烈，因此多家消費(fèi)金融公司正在通過(guò)增資、發(fā)行ABS等方式拓寬融資渠道，以求在加強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，突破規(guī)模瓶頸。

僅上半年，就有2家消費(fèi)金融公司進(jìn)行了增資，北銀消費(fèi)金融和金美信消費(fèi)金融通過(guò)股東增資分別獲得了1.5億元、5億元，注冊(cè)資本上均升到10億。近期南銀法巴消費(fèi)金融宣布增資50億的事情同樣引人關(guān)注，若增資成功，將成為目前第四家注冊(cè)資本在50億及以上的消費(fèi)金融公司。

除增加注冊(cè)資本以外，消費(fèi)金融公司還通過(guò)其他方式進(jìn)行融資補(bǔ)血。上半年有7家消費(fèi)金融公司進(jìn)行了銀團(tuán)貸款；北銀消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融等多家公司獲批開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；中郵消費(fèi)金融更是成為首家獲批發(fā)行二級(jí)資本債的消費(fèi)金融公司，批發(fā)行不超過(guò)18億元人民幣二級(jí)資本債券。

在業(yè)務(wù)方面，上半年消費(fèi)金融公司主要瞄準(zhǔn)鄉(xiāng)村振興以及新市民等內(nèi)容，在今年3月央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》之后，新市民的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈。在各家財(cái)報(bào)上，大多會(huì)提現(xiàn)支持小微和新市民成果，如海爾消費(fèi)金融截至2022年6月30日，已累計(jì)服務(wù)新市民887萬(wàn)人，為新市民累計(jì)發(fā)放貸款2622萬(wàn)筆。

此外，按照要求下調(diào)貸款利率也是消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)下降以及加速降本增效的主要原因，一方面監(jiān)管要求消費(fèi)金融公司貸款利率要下調(diào)到24%以下，迫使消費(fèi)金融公司將存量問(wèn)題加速解決，另一方面，銀行加入消費(fèi)金融場(chǎng)景掠奪，推出低利率消費(fèi)貸也讓消費(fèi)金融公司不得不同樣操作增加自身競(jìng)爭(zhēng)力。

目前消費(fèi)金融行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)加劇、向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)格局中，隨著市場(chǎng)回暖，下半年消費(fèi)金融公司的日子會(huì)好過(guò)一些。