近日，四川省唯品富邦消費金融有限公司（以下簡稱“唯品富邦消金”）擬發行《唯益2023年第一期信貸資產收益權》。此次信貸資產收益權總發行規模8.10億元。

此前，只有少數幾家消金機構在做信貸資產收益權轉讓。比如，自2021年10月以來，螞蟻消金借助信貸資產收益權轉讓融資已達500億元。

而作為一家2021年才開業的消金公司，唯品富邦消金的財務表現在業內還處于尾部水平，如今打通了信貸資產收益權這一融資渠道，可見當下在擴大內需，提振消費的政策導向之下，消費金融行業資產受到的認可度越來越高。

01 

入池資產18%和12%兩檔利率

近日，唯品富邦消金擬發行《唯益2023年第一期信貸資產收益權》。此次信貸資產收益權總發行規模8.10億元，其中優先級6.00億元，規模占比74.07%；次級2.1億元，規模25.93%。其底層資產為唯品富邦消金發放的個人消費貸款及其附屬擔保權益。

公開信息顯示，唯品富邦消金于2021年8月，公司注冊資本金5億元，由唯品會、特步、富邦華一銀行三家股東共同出資設立。

唯品富邦消金展業模式目前分為渠道展業及自主展業。消金界了解到，在過去的2022年，唯品富邦消金90%以上的業務依托和助貸機構合作開展。

唯品富邦消金主要合作平臺包括360借條、拍拍貸借款，你我貸，好分期等。

從貸款場景看，本項目擬入池資產的貸款合作場景包括你我貸、微財好分期、洋錢罐三類，占比分別為53.43%、23.99%、22.59%。上述三類貸款合作場景對應的融資擔保公司分別為廣西恒潤融資擔保、深圳市中智信融資擔保、云南誠成融資擔保。

從貸款用途看，本項目擬入池資產的貸款用途均為個人消費貸款，除無法進一步細分的其他個人消費貸款外，占比前三的消費用途分別為教育、家裝、家用電器，占比分別為17.85%、13.60%、7.73%。

從入池資產貸款利率來看，底層資產較為優質，此次入池資產共包含18%和12%兩檔利率，分別占比70.92%、29.08%。

02 

貸款余額超40億元

消金界注意到，這也是唯品富邦消費金融的首期信貸資產收益權轉讓項目。

唯品富邦消金正式展業時間在2021年。在財務數字上，截至2022年9月末，唯品富邦消金總資產達47.42億元，公司2022年1-9月營業收入達8494.08萬元。

此外，自2021年10月展業起，唯品富邦消金累計投放貸款金額已超百億元，截至2022年10月底，公司貸款余額約為41億元。這一數字在消費金融公司中還處于尾部水平。

對于商業銀行來說，信貸資產收益權轉讓并不新鮮。但是對于消費金融公司來說，由于對底層資產要求較高，此前只有少數幾家消金在做信貸資產收益權轉讓。

比如，公開數據顯示，自2021年10月以來，螞蟻消金頻頻通過信貸資產收益權轉讓進行融資。截至10月25日，螞蟻消金已轉讓收益權達50筆，每筆實際融資金額均為10億元，其借助信貸資產收益權轉讓融資已達500億元。

除螞蟻之外，近年來，馬上、中原等消金公司也通過銀登中心開展信貸資產收益權轉讓業務。而今年以來，已經有越來越多的消金公司正在和計劃開展這一業務，將其作為盤活存量信貸資產的重要手段。

當下在擴大內需，提振消費的政策導向之下，消費金融行業迎來新的發展機遇，消費金融資產在金融市場得到認可。由于政策利好，以及高度分散等特點，消費金融資產收益權轉讓有望迎來新的發展窗口期。