作者|中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)非銀部

來(lái)源|中國(guó)金融雜志

《中國(guó)金融》2023年第7期刊登了中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)非銀部的文章《引領(lǐng)消費(fèi)金融公司規(guī)范有序發(fā)展》，其中披露了消費(fèi)金融行業(yè)的多項(xiàng)最新數(shù)據(jù)。

經(jīng)過(guò)13年的發(fā)展探索，全國(guó)已開業(yè)30家消費(fèi)金融公司，服務(wù)范圍覆蓋全國(guó)。據(jù)披露，截至2022年末，行業(yè)資產(chǎn)總額8844.41億元，負(fù)債總額7847.23億元，所有者權(quán)益997.18億元。

自2009年消費(fèi)金融公司成立以來(lái)，累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款7.17萬(wàn)億元，累計(jì)服務(wù)客戶7.89億人次。自成立以來(lái)，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放旅游類貸款4972.6億元、健康醫(yī)療類貸款2917.49億元、教育類貸款3973.32億元。

2022年以來(lái)，行業(yè)積極順應(yīng)服務(wù)新市民的政策導(dǎo)向，針對(duì)新市民開發(fā)174個(gè)專屬信貸產(chǎn)品，30家消費(fèi)金融公司累計(jì)向新市民發(fā)放消費(fèi)貸款1652.22億元。

2022年，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放線上貸款2.47萬(wàn)億元，占全部貸款的比例為96.17%。

文章同時(shí)指出，消費(fèi)金融公司核心競(jìng)爭(zhēng)力仍面臨挑戰(zhàn)，包括：細(xì)分客群能力不足，獲客成本居高不下；融資渠道狹窄，融資成本高企；自主風(fēng)控能力不足，風(fēng)險(xiǎn)管理成本被動(dòng)抬升；中低收入客群的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理能力不足，運(yùn)營(yíng)成本較高。

以下為原文章《引領(lǐng)消費(fèi)金融公司規(guī)范有序發(fā)展》

2009年，我國(guó)人均GDP超過(guò)2000美元，但居民消費(fèi)率不足50%，低于國(guó)際平均水平28個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)市場(chǎng)潛力巨大。為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)由投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，原銀監(jiān)會(huì)開始消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作，允許非存款類金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)金融服務(wù)，這是貫徹國(guó)家“擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”戰(zhàn)略方針的重大舉措。

經(jīng)過(guò)13年的發(fā)展探索，全國(guó)已開業(yè)30家消費(fèi)金融公司，服務(wù)范圍覆蓋全國(guó)。截至2022年末，行業(yè)資產(chǎn)總額8844.41億元，負(fù)債總額7847.23億元，所有者權(quán)益997.18億元。消費(fèi)金融公司立足專業(yè)化消費(fèi)信貸功能定位，聚焦服務(wù)中低收入人群，持續(xù)推動(dòng)金融與科技融合，形成與商業(yè)銀行、信用卡中心、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、小額貸款公司等消費(fèi)金融主體競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的格局，逐步成為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)的新興力量。

01.圍繞設(shè)立初衷，立足功能定位取得較好成效

積極促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，更好地發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用。一是發(fā)揮金融對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用，有效帶動(dòng)零售產(chǎn)銷量增長(zhǎng)。實(shí)證測(cè)算表明，引入消費(fèi)金融產(chǎn)品后，借款人消費(fèi)金額提升16%～30%，合作商戶銷售額提升約40%，能夠有效打破借款人當(dāng)期預(yù)算約束，助力釋放潛在消費(fèi)需求，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用。作為專營(yíng)化消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司緊密結(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景，積極拓展與線上線下商戶合作，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與消費(fèi)環(huán)節(jié)的緊密銜接，切實(shí)發(fā)揮金融對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用。自2009年消費(fèi)金融公司成立以來(lái)，累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款7.17萬(wàn)億元，累計(jì)服務(wù)客戶7.89億人次。

二是推出特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品，合理滿足城鄉(xiāng)居民消費(fèi)升級(jí)需求。近年來(lái)，居民恩格爾系數(shù)不斷下降，升級(jí)類消費(fèi)占比逐年上升。銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)引導(dǎo)消費(fèi)金融公司積極順應(yīng)居民消費(fèi)提質(zhì)轉(zhuǎn)型升級(jí)新趨勢(shì)，圍繞休閑娛樂(lè)、健康醫(yī)療、教育培訓(xùn)等消費(fèi)升級(jí)需求，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新與供給力度，增強(qiáng)金融產(chǎn)品體系與居民消費(fèi)需求的適配性，帶動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，助力消費(fèi)發(fā)揮保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。自成立以來(lái)，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放旅游類貸款4972.6億元、健康醫(yī)療類貸款2917.49億元、教育類貸款3973.32億元。

踐行普惠金融理念，填補(bǔ)中低收入人群金融服務(wù)空白。一是踐行普惠金融理念，提升中低收入人群金融服務(wù)可得性。消費(fèi)金融公司主要服務(wù)以進(jìn)城務(wù)工人員、藍(lán)領(lǐng)工人等新市民群體為代表的中低收入階層，客戶群體明顯區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行零售金融的中高端客戶，客戶平均年齡25～35歲，學(xué)歷普遍為大專及以下，平均月收入5000元以下，工作穩(wěn)定性較低。此類客群對(duì)改善生活水平有強(qiáng)烈需求，但較少或從未享受過(guò)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸服務(wù)。消費(fèi)金融公司為其提供了多樣化消費(fèi)金融服務(wù)，在填補(bǔ)金融服務(wù)空白、改善居民生活質(zhì)量、提高居民消費(fèi)能力等方面發(fā)揮重要作用，實(shí)現(xiàn)了對(duì)商業(yè)銀行零售金融服務(wù)的差異化補(bǔ)充。根據(jù)居民收入統(tǒng)計(jì)分布情況，收入排序位于40%～80%區(qū)間的中低收入人群主要依賴消費(fèi)金融公司、小額貸款公司等提供信貸支持，服務(wù)占比超50%。消費(fèi)金融公司堅(jiān)持與商業(yè)銀行傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)差異化競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)發(fā)展，為促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸市場(chǎng)逐步形成多層次、多元化的金融服務(wù)體系積累了有益經(jīng)驗(yàn)。2022年以來(lái)，行業(yè)積極順應(yīng)服務(wù)新市民的政策導(dǎo)向，針對(duì)新市民開發(fā)174個(gè)專屬信貸產(chǎn)品，30家消費(fèi)金融公司累計(jì)向新市民發(fā)放消費(fèi)貸款1652.22億元。

二是踐行金融的政治性和人民性，持續(xù)壓降貸款利費(fèi)水平。近年來(lái)，經(jīng)過(guò)“三三四十”專項(xiàng)治理和“現(xiàn)金貸”規(guī)范整頓等工作，消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制逐步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提高。在強(qiáng)監(jiān)管引領(lǐng)下，消費(fèi)金融公司持續(xù)壓降貸款利費(fèi)水平，取得明顯成效，積極發(fā)揮“正規(guī)軍”作用，既讓“長(zhǎng)尾客群”獲得了適當(dāng)、有效、可負(fù)擔(dān)的正規(guī)金融服務(wù)，同時(shí)又對(duì)民間借貸、地下錢莊等違規(guī)放貸行為實(shí)現(xiàn)有效“擠出”。

三是助力完善征信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育中低收入人群信用觀念。消費(fèi)金融公司設(shè)立至今已累計(jì)向人民銀行征信系統(tǒng)上傳客戶首次信貸記錄超4000萬(wàn)條，有效擴(kuò)大了金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)中低收入人群的征信信息覆蓋面，填補(bǔ)部分中低收入人群征信信息空白，豐富我國(guó)信用主體層次。同時(shí)幫助中低收入人群持續(xù)提升履約意識(shí)和信用水平，有效積累“信用財(cái)富”，為完善社會(huì)信用體系奠定良好基礎(chǔ)。

加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)金融與科技的深度融合。一是股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“商業(yè)銀行+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或科技公司”的全新格局。有別于行業(yè)發(fā)展初期以商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立為主的特征，近三年來(lái)成立的消費(fèi)金融公司股權(quán)結(jié)構(gòu)以“優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或科技公司”為主。優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行深耕金融領(lǐng)域多年，專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力與合規(guī)意識(shí)厚植，能夠在風(fēng)控系統(tǒng)建設(shè)、合規(guī)文化培育、金融人才培養(yǎng)等方面提供支持?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)掌握消費(fèi)場(chǎng)景及客戶流量資源，金融科技技術(shù)與數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)，可協(xié)助解決獲客、運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題。借助兩類股東的優(yōu)勢(shì)資源，消費(fèi)金融公司避免從零起步，可以更好發(fā)揮股東協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)金融與科技優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，進(jìn)一步促進(jìn)兩者良性融合。

二是逐步實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。消費(fèi)金融公司積極響應(yīng)國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，有別于以線下展業(yè)為主的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，嘗試?yán)没ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)提供消費(fèi)信貸，著力探索消費(fèi)金融新模式。2015年，招聯(lián)消金率先探索純線上業(yè)務(wù)模式，標(biāo)志著行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)。伴隨居民生活及消費(fèi)行為加速向線上轉(zhuǎn)移，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段日益成熟，消費(fèi)金融公司積極開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，線上業(yè)務(wù)占比逐年提升，目前已有17家公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)全流程線上化辦理、貸款審批自動(dòng)化決策、金融服務(wù)7×24小時(shí)不間斷的純線上數(shù)字驅(qū)動(dòng)模式，占行業(yè)全部機(jī)構(gòu)的比例為56.67%。2022年，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放線上貸款2.47萬(wàn)億元，占全部貸款的比例為96.17%。消費(fèi)金融公司借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等數(shù)字技術(shù)，成功打破物理網(wǎng)點(diǎn)地域局限，服務(wù)半徑迅速擴(kuò)大；智能識(shí)別并快速響應(yīng)客戶個(gè)性化服務(wù)需求，客戶體驗(yàn)逐步優(yōu)化；搭建自動(dòng)化與標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、反欺詐、貸后催收和系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)體系，運(yùn)營(yíng)效率逐步提升，數(shù)字科技與金融業(yè)務(wù)融合程度持續(xù)深化。

02.核心競(jìng)爭(zhēng)力面臨挑戰(zhàn)，高質(zhì)量發(fā)展任重道遠(yuǎn)

細(xì)分客群能力不足，獲客成本居高不下。消費(fèi)金融市場(chǎng)參與主體主要依據(jù)學(xué)歷、職業(yè)、公積金及社保繳納情況等選擇客戶。商業(yè)銀行零售金融業(yè)務(wù)主要服務(wù)學(xué)歷高、職業(yè)優(yōu)、繳納公積金和社保“雙金”的優(yōu)質(zhì)白領(lǐng)；信用卡業(yè)務(wù)主要服務(wù)職業(yè)穩(wěn)定、繳納“雙金”的普通白領(lǐng)；消費(fèi)金融公司主要服務(wù)僅繳納社保的藍(lán)領(lǐng)人群；小額貸款公司客群則更為下沉。但近年來(lái)商業(yè)銀行逐步下遷目標(biāo)客群定位，小額貸款公司依托互聯(lián)網(wǎng)股東資源加速布局中端個(gè)人消費(fèi)金融市場(chǎng)，消費(fèi)金融公司因壓降利費(fèi)客群定位有所上移，原有差異化客群分層逐漸模糊，三方圍繞中等收入人群展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)和客群的能力至關(guān)重要。由于消費(fèi)金融公司圍繞消費(fèi)場(chǎng)景自主構(gòu)建業(yè)務(wù)渠道獲取客戶的能力與意愿不足，除頭部少數(shù)公司依靠多年品牌聲譽(yù)積累的客戶與渠道，具備一定自主獲客能力與客群細(xì)分能力外，多數(shù)消費(fèi)金融公司依靠以頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為代表的助貸機(jī)構(gòu)推薦獲客。助貸機(jī)構(gòu)借助其對(duì)客戶流量的壟斷地位，通過(guò)合同約定與技術(shù)壁壘阻斷了消費(fèi)金融公司對(duì)客戶的直接觸達(dá)與二次營(yíng)銷，使得消費(fèi)金融公司無(wú)法通過(guò)助貸業(yè)務(wù)積累客戶資源，對(duì)助貸平臺(tái)的依賴進(jìn)一步加劇。這些在推高消費(fèi)金融公司獲客成本的同時(shí)，也使其無(wú)法培育自身客群細(xì)分能力，不得不被動(dòng)接受助貸機(jī)構(gòu)推薦客戶。

融資渠道狹窄，融資成本高企。目前，消費(fèi)金融公司形成“以同業(yè)借款為主，其他融資方式為輔”的單一融資結(jié)構(gòu)。2022年，LPR持續(xù)下降至近年來(lái)最低水平，而消費(fèi)金融公司平均融資成本仍然較高。銀行系消費(fèi)金融公司憑借母行市場(chǎng)信譽(yù)及資金支持具備一定融資優(yōu)勢(shì)，但融資成本仍明顯高于上市商業(yè)銀行。

自主風(fēng)控能力不足，風(fēng)險(xiǎn)管理成本被動(dòng)抬升。消費(fèi)金融公司客群定位決定內(nèi)生信用風(fēng)險(xiǎn)高，貸款無(wú)抵押擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段少，風(fēng)險(xiǎn)成本明顯高于商業(yè)銀行。此外，頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等助貸機(jī)構(gòu)利用掌控的客戶消費(fèi)行為數(shù)據(jù)，在向消費(fèi)金融公司推薦客戶的同時(shí)提供輔助風(fēng)控服務(wù)，費(fèi)用高企。為保證數(shù)據(jù)壟斷地位，助貸機(jī)構(gòu)僅提供客戶綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，不提供底層基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。同時(shí)采用推薦貸款定價(jià)與貸款額度、設(shè)定審批通過(guò)率下限等方式主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)決策與貸款發(fā)放。消費(fèi)金融公司不能積累客戶數(shù)據(jù)資源，無(wú)法對(duì)客戶真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行驗(yàn)證，也不能通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的運(yùn)算分析提升自身風(fēng)控模型有效性，打造核心風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

中低收入客群的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理能力不足，運(yùn)營(yíng)成本較高。消費(fèi)金融公司中低收入客群具有“三低一高”特征，即收入穩(wěn)定性低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、金融基礎(chǔ)素養(yǎng)低、信用風(fēng)險(xiǎn)高，疊加客戶基數(shù)龐大、服務(wù)地域廣等因素，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作難度遠(yuǎn)超商業(yè)銀行，對(duì)公司的內(nèi)控與合規(guī)管理提出更高要求。此外，消費(fèi)金融公司貸款業(yè)務(wù)“小額、海量、高頻”的特性也需要公司向管理要效益、向運(yùn)營(yíng)要效益。但部分公司過(guò)度追求規(guī)模擴(kuò)張與客戶體驗(yàn)，“蘿卜快了不洗泥”，線上運(yùn)營(yíng)體系效率雖高，但合規(guī)管理讓位于業(yè)務(wù)發(fā)展，管理精細(xì)化程度與有效性明顯不足。多數(shù)公司為提升運(yùn)營(yíng)效率，將催收等易引發(fā)客戶投訴的工作委托外包機(jī)構(gòu)開展，由于對(duì)外包機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及日常持續(xù)管理不到位，缺乏有效約束，導(dǎo)致暴力催收行為時(shí)有發(fā)生。此外，消費(fèi)金融公司發(fā)放貸款單筆金額小、筆數(shù)多，征信查詢、支付結(jié)算、催收訴訟等按筆結(jié)算的費(fèi)用居高不下，成本難以攤薄。

03.堅(jiān)持差異化發(fā)展、深耕細(xì)作，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置”，消費(fèi)仍將是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管底線，強(qiáng)化消費(fèi)金融公司內(nèi)控與合規(guī)監(jiān)管，堅(jiān)持“監(jiān)管為民”理念，提升消費(fèi)金融公司金融服務(wù)水平，引導(dǎo)行業(yè)“堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題”，深耕中低收入人群市場(chǎng)，加快自身改革轉(zhuǎn)型，在定價(jià)合理、產(chǎn)品適度、服務(wù)優(yōu)化方面持續(xù)發(fā)力，努力實(shí)現(xiàn)規(guī)范、理性、可持續(xù)發(fā)展，將自身打造成為“小而美”的專營(yíng)化、專業(yè)化消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，加大消費(fèi)金融對(duì)擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的支持力度，助力增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力。

堅(jiān)持“監(jiān)管為民”理念，提升行業(yè)金融服務(wù)水平。一是優(yōu)化金融服務(wù)供給。引導(dǎo)消費(fèi)金融公司秉持責(zé)任信貸理念，提升細(xì)分市場(chǎng)和客群的能力，向適合的客戶提供合適的產(chǎn)品，避免因過(guò)度下沉導(dǎo)致借款人陷入債務(wù)陷阱。準(zhǔn)確把握新市民金融服務(wù)需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下積極創(chuàng)設(shè)專屬信貸產(chǎn)品，不斷優(yōu)化和提升新市民消費(fèi)金融供給。立足農(nóng)村金融需求，開發(fā)適合農(nóng)戶的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，不斷探索金融支持鄉(xiāng)村建設(shè)的有效方式。二是加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。推動(dòng)消費(fèi)金融公司不斷完善消保體制機(jī)制建設(shè)，將消保融入公司治理體系，突出投訴考核導(dǎo)向，暢通投訴處理渠道，優(yōu)化投訴處理和溯源整改機(jī)制。積極運(yùn)用調(diào)解機(jī)制，提高多元化消費(fèi)糾紛化解能力。

堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管底線，提升行業(yè)發(fā)展質(zhì)量。一是強(qiáng)化內(nèi)控與合規(guī)監(jiān)管?？偨Y(jié)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的普遍規(guī)律，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)屬性，提升監(jiān)管規(guī)制有效性。督促消費(fèi)金融公司進(jìn)一步完善線上線下貸款業(yè)務(wù)“三查”制度，加強(qiáng)中低收入客戶精細(xì)化管理，增強(qiáng)識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力。加強(qiáng)外包機(jī)構(gòu)管理，將外包風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，強(qiáng)化外包機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及日常管理。二是加強(qiáng)行業(yè)自律管理。有效發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，推動(dòng)消費(fèi)金融公司在產(chǎn)品營(yíng)銷、信息披露及產(chǎn)品定價(jià)等方面強(qiáng)化自律約束。妥善應(yīng)對(duì)行業(yè)“污名化”問(wèn)題，積極運(yùn)用多種渠道強(qiáng)化正面宣傳，樹立行業(yè)良好形象。