7月10日，鴻海集團(tuán)以“探索更多元的發(fā)展機(jī)會(huì)”為理由，宣布退出與印度企業(yè)韋丹塔集團(tuán)合資的半導(dǎo)體公司運(yùn)作，該公司改由韋丹塔100%持股。

事情還得從2022年說(shuō)起，當(dāng)時(shí)為了響應(yīng)莫迪打造印度半導(dǎo)體制造生態(tài)系統(tǒng)的愿景，鴻海和韋丹塔簽署協(xié)議在莫迪的家鄉(xiāng)古吉拉特邦，投資195億美元設(shè)立半導(dǎo)體和面板工廠。根據(jù)披露的信息，雙方原本計(jì)劃興建28納米制程12吋晶圓廠，預(yù)計(jì)2025年投入運(yùn)作，初期產(chǎn)量為每月4萬(wàn)片晶圓。

“有時(shí)候分開，可以飛得更高。”富士康印度業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人社交媒體的發(fā)言似乎話中有話。

據(jù)媒體報(bào)道，鴻海退出的原因和技術(shù)能力有限及未能得到印度半導(dǎo)體激勵(lì)計(jì)劃的補(bǔ)貼有關(guān)。

曾在印度工作過的人士跟《最話》介紹說(shuō)，“要在印度做生意，最重要的是找好印度合伙人。現(xiàn)在最強(qiáng)的是古吉拉特商幫，也就是跟著莫迪出來(lái)的一批商人。”

韋丹塔集團(tuán)的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)阿尼爾·阿加瓦爾出生于孟買，在孟買做廢金屬經(jīng)銷商起家，根據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)，阿尼爾·阿加瓦爾的凈資產(chǎn)為24億美元。雖然不是出生于古吉拉特，但阿尼爾·阿加瓦爾還是成功擠進(jìn)莫迪的商界朋友圈，這個(gè)朋友圈包括信實(shí)集團(tuán)董事長(zhǎng)穆克什·安巴尼、塔塔集團(tuán)元老拉坦·塔塔、電信沙皇蘇尼爾·巴蒂-米塔爾、阿達(dá)尼集團(tuán)董事長(zhǎng)高塔姆·阿達(dá)尼、馬恒達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)阿南德·馬恒達(dá)、JSW集團(tuán)董事長(zhǎng)薩詹·金達(dá)爾、TVS董事長(zhǎng)維努·斯里尼瓦桑、L&T負(fù)責(zé)人AM Naik等印度商界巨子。

只是比起阿達(dá)尼、安巴尼、塔塔等新貴、老錢，阿加瓦爾并不屬于頂級(jí)富豪，他旗下的韋丹塔資源公司一直受到不斷增加的債務(wù)的困擾。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪曾下調(diào)了該公司的評(píng)級(jí)，而其他機(jī)構(gòu)則對(duì)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。

以24億美元的身家想撬動(dòng)195億美元的半導(dǎo)體項(xiàng)目，阿加瓦爾必須從印度當(dāng)局那獲得上百億美元的信貸、補(bǔ)貼支持，這考驗(yàn)著他和莫迪的關(guān)系。可能比起阿達(dá)尼、安巴尼，阿加瓦爾的關(guān)系不夠深，運(yùn)作能力也不夠強(qiáng)，導(dǎo)致他沒能搞掂印度半導(dǎo)體激勵(lì)計(jì)劃的補(bǔ)貼。

在與韋丹塔集團(tuán)分道揚(yáng)鑣后，鴻海集團(tuán)于日前在一份聲明中表示，將重新遞件申請(qǐng)?jiān)谟《鹊陌雽?dǎo)體計(jì)劃，并尋找最佳合作伙伴。7月13日，媒體報(bào)道稱，鴻海集團(tuán)已向印度政府表示，希望在印度設(shè)立四到五條芯片產(chǎn)線，且有可能在45至60天內(nèi)向政府遞交他們的最終申請(qǐng)。

既然阿加瓦爾的實(shí)力不夠，鴻海要尋找“最佳合作伙伴”，除了半導(dǎo)體業(yè)界企業(yè)，還得得到與莫迪關(guān)系更近的印度商業(yè)巨頭的支持。

01

“復(fù)制中國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)”

某種程度上，過去幾十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛和人口紅利密切相關(guān)。

“中國(guó)制造”崛起后，隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本上漲，市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不少跨國(guó)企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向了擁有豐富勞動(dòng)力的廣袤的南亞大地——印度。

2023年4月，聯(lián)合國(guó)發(fā)布官方聲明，印度總?cè)丝跀?shù)量已經(jīng)達(dá)到14.5億，超過了中國(guó)的14.4億，成為世界第一人口大國(guó)。根據(jù)印度政府?dāng)?shù)據(jù)，印度的勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诘谋壤呀?jīng)達(dá)到了65%，一半人口年齡在30歲以下。

莫迪上任印度總理后，學(xué)習(xí)中國(guó)改革開放經(jīng)驗(yàn)，面向全球招商引資，喊出了振興“印度制造”的口號(hào)。近幾年，印度規(guī)劃了大量基礎(chǔ)設(shè)施工程并推出大量?jī)?yōu)惠政策。在歐美企業(yè)供應(yīng)鏈多元化的推動(dòng)下，一些制造業(yè)企業(yè)加快了布局印度的步伐。

作為知名“果鏈”企業(yè)，2019年，鴻海把一部分生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到了印度。2021年8月，印度推出電子制造激勵(lì)計(jì)劃（PLI），為以“果鏈”為代表的制造業(yè)在印度本土建廠提供補(bǔ)助。

在新冠疫情沖擊下，盡管印度工廠的產(chǎn)品達(dá)標(biāo)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如中國(guó)，印度組裝的iPhone產(chǎn)量和市場(chǎng)占比在過去兩年間得到了快速的增長(zhǎng)。印度工廠也從代工過時(shí)款型號(hào)逐漸獲得代工生產(chǎn)最新款iPhone的權(quán)限。

2023年上半年，蘋果在印度組裝了價(jià)值超過70億美元的iPhone，生產(chǎn)量擴(kuò)增至2022年同期的三倍。目前，印度生產(chǎn)的iPhone在全球市場(chǎng)的比重已攀升至7%。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，到2025年印度制造的iPhone比重將提高至25%。

此外，印度龐大的人口規(guī)模也讓蘋果看好iPhone在印度的內(nèi)需前景。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)CMR數(shù)據(jù)顯示，印度智能手機(jī)消費(fèi)者約6億，安卓用戶仍占絕大多數(shù)。2022年，iPhone在印度智能機(jī)市占率達(dá)到5.5%，創(chuàng)下歷史新高。在發(fā)達(dá)國(guó)家增速已見頂?shù)臅r(shí)候，印度有明顯增長(zhǎng)潛力

2021年12月，印度又推出100億美元的半導(dǎo)體任務(wù)激勵(lì)計(jì)劃（ISM），向符合條件的顯示器和半導(dǎo)體制造商提供高達(dá)項(xiàng)目成本50%的財(cái)政支持。

iPhone加工業(yè)務(wù)讓鴻海和印度官方建立起了不錯(cuò)的交情。因此，面對(duì)印度政府拋出的芯片加工“百億美元補(bǔ)貼”，鴻海也成了早期加入者。

印度總理莫迪將芯片制造作為追求電子制造“新印度”的首要任務(wù)。根據(jù)計(jì)劃，印度希望2026年其半導(dǎo)體市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到630億美元，盡管業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為印度闖入芯片領(lǐng)域應(yīng)該從細(xì)分市場(chǎng)開始做起，印度卻完全沒有打基礎(chǔ)的耐心，而是信心爆棚地想實(shí)現(xiàn)一步到位。

在面對(duì)英國(guó)媒體采訪，印度電子和信息技術(shù)部長(zhǎng)Ashwini Vaishnaw宣稱，印度的目標(biāo)就是在18個(gè)月內(nèi)搞定半導(dǎo)體生產(chǎn)，創(chuàng)造“一個(gè)國(guó)家建立起一個(gè)新產(chǎn)業(yè)的最短時(shí)間記錄”。

Vaishnaw認(rèn)為，多年來(lái)印度在IT領(lǐng)域已經(jīng)奠定了良好的人才基礎(chǔ)，擁有“超過5萬(wàn)名”半導(dǎo)體設(shè)計(jì)師，包括高通、ARM等芯片設(shè)計(jì)公司都在“印度硅谷”班加羅爾設(shè)有研發(fā)基地。

而搞定晶圓廠就是實(shí)現(xiàn)印度半導(dǎo)體生態(tài)夢(mèng)的最關(guān)鍵一步。

02

印度特色

然而，想要在印度復(fù)制“中國(guó)制造”奇跡并不容易。從基礎(chǔ)設(shè)施到人員效率，從社會(huì)風(fēng)俗到政商環(huán)境，每一個(gè)環(huán)節(jié)在印度都有著特別的“絆腳石”，要想在印度做生意，就得適應(yīng)它的游戲規(guī)則。

有趣的是，印度的芯片激勵(lì)計(jì)劃一開始并沒有吸引到任何一家海外芯片巨頭。除了芯片巨頭們對(duì)印度政府行事邏輯的憂慮，另一個(gè)原因是這項(xiàng)激勵(lì)政策的申請(qǐng)期限只有45天。

因此，該半導(dǎo)體激勵(lì)計(jì)劃只收到3份建廠申請(qǐng)，另外兩份來(lái)自以色列芯片制造商高塔半導(dǎo)體為技術(shù)伙伴的跨國(guó)財(cái)團(tuán)ISMC公司、總部位于新加坡的IGSS風(fēng)險(xiǎn)投資公司。由于高塔半導(dǎo)體公司被英特爾收購(gòu)，投資計(jì)劃已被擱置；而IGSS則表示想重新提交申請(qǐng)，項(xiàng)目已回到待啟動(dòng)狀態(tài)。

只有鴻海集團(tuán)一家參與了該計(jì)劃，但其實(shí)鴻海并不熟悉芯片制造。鴻海和半導(dǎo)體代工行業(yè)唯一的交集是收購(gòu)了夏普8英寸晶圓廠，從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，連預(yù)定目標(biāo)的門檻都沒有摸到。

韋丹塔更是完全沒做過半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，阿加瓦爾之所以全力推動(dòng)這項(xiàng)目，很大程度上是希望借此大項(xiàng)目贏得莫迪的認(rèn)可，并擴(kuò)大身家躋身印度最頂級(jí)的權(quán)勢(shì)階層，復(fù)制阿達(dá)尼、安巴尼的成功。

2022財(cái)年，在印度國(guó)家證交所上市公司中，最大的20家公司創(chuàng)造了所有上市公司80%的利潤(rùn)。其中最龐大的當(dāng)屬由阿達(dá)尼集團(tuán)、信實(shí)集團(tuán)、塔塔集團(tuán)、貝拉集團(tuán)和巴蒂電信組成的“Big Five”。以阿達(dá)尼為例，他出生于印度古吉拉特邦艾哈邁達(dá)巴德市，跟莫迪是老鄉(xiāng)，互相支持多年，在莫迪的支持下，阿達(dá)尼集團(tuán)業(yè)務(wù)橫跨采礦、能源、物流等行業(yè)，由7家上市公司組成，總市值一度達(dá)到近3000億美元。

今年一月，美國(guó)興登堡研究發(fā)表做空?qǐng)?bào)告指控阿達(dá)尼集團(tuán)不當(dāng)利用離岸避稅天堂和操縱股票，并對(duì)其高債務(wù)水平表示擔(dān)憂，引發(fā)阿達(dá)尼旗下公司股債均持續(xù)大跌，集團(tuán)旗下7家公司的市值自1月24日?qǐng)?bào)告發(fā)布以后蒸發(fā)了1200多億美元。

但就是這樣的情況下，2月份印度最大的公共銀行印度國(guó)家銀行還是向阿達(dá)尼集團(tuán)提供了26億美元的貸款進(jìn)行援助。

“在印度有種說(shuō)法，莫迪政府讓印度國(guó)家銀行和印度工業(yè)信貸投資銀行給這些巨頭貸款，巨頭們一邊做項(xiàng)目騙貸，一邊資助莫迪的RSS。”上述人士分析認(rèn)為。

阿達(dá)尼集團(tuán)此前從未經(jīng)營(yíng)過機(jī)場(chǎng)，卻能中標(biāo)了6個(gè)機(jī)場(chǎng)的私有化，一夜之間就成為印度最大的私人機(jī)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商之一。那么阿加瓦爾也覺得自己可以搖身一變成為半導(dǎo)體巨子。

如果你不理解其中邏輯，就是不理解印度。

但比起基建工程，半導(dǎo)體顯然要復(fù)雜得多。在鴻海集團(tuán)與韋丹塔集團(tuán)推進(jìn)合作的過程中，技術(shù)短板的問題被充分暴露，嚴(yán)重依賴第三方授權(quán)，據(jù)報(bào)道，合資公司和歐洲半導(dǎo)體巨意法半導(dǎo)體今年開展了生產(chǎn)技術(shù)許可談判，但并不順利。

據(jù)透露，當(dāng)鴻海提出要把代工廠目標(biāo)從28納米下調(diào)至40納米甚至更低之后，印度政府表達(dá)了強(qiáng)烈不滿，因而推遲了激勵(lì)資金的審批。阿加瓦爾低估了項(xiàng)目的技術(shù)難度，40納米制程的工廠顯然不能讓莫迪滿意。

如果拿不到“百億美元補(bǔ)貼”，鴻海投入的成本將遠(yuǎn)高于產(chǎn)出，這使得鴻海只能尋找新的合作對(duì)象。鴻海表示會(huì)繼續(xù)向印度投資，等時(shí)機(jī)成熟會(huì)再提出半導(dǎo)體建廠計(jì)劃。據(jù)媒體報(bào)道，鴻海集團(tuán)可能將與臺(tái)積電、日本TMH集團(tuán)合作在印度設(shè)立半導(dǎo)體芯片工廠。 

而阿加瓦爾也不想放棄機(jī)會(huì)，韋丹塔稱將尋找新的合作者繼續(xù)實(shí)現(xiàn)莫迪的半導(dǎo)體愿景。7月18日，該公司進(jìn)一步表示正在等待印度政府修改半導(dǎo)體生產(chǎn)激勵(lì)措施，以便在古吉拉特邦開始建設(shè)一座工廠。

03

跨國(guó)公司的“墳?zāi)埂?/strong>