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多項業務數據低于監管要求,會成為桂林銀行IPO的“致命傷”嗎?

公司研究室恒遠2023-08-21 16:11 數字金融
桂林銀行終于進入A股IPO輔導期

出品|WEMONEY研究室

文|恒遠

起了個大早,卻趕了個晚集,說的正是桂林銀行。

近日,桂林銀行向廣西證監局提交首次公開發行股票并上市輔導備案公告,正式進入IPO輔導階段,輔導券商為中信證券。

值得一提的是,桂林銀行上市可謂是一波三折,早在2015年就謀求登陸新三板,但一年后因“自身發展戰略調整,希望條件成熟可以直接爭取主板上市”宣布撤回掛牌申請;2019年時任桂林銀行副董事長吳東明確表示,“力爭在3到5年內,實現上市夢想”,次年正式轉戰主板,并揚言,“將適時向廣西證監局申報上市輔導,進一步加快上市步伐,力爭3-5年內在主板申報IPO”。

如今桂林銀行終于進入A股IPO輔導期,算是一只腳邁了進來。根據輔導備案報告,桂林銀行輔導共分為四個階段,涉及歷史沿革問題梳理,內部控制、健全財務會計制度培訓,完善公司治理運行、信息披露制度規范以及輔導總結,輔導計劃將于2025年4-6月完成,并制作首次公開發行股票并上市的申請文件。但需要清楚的是,若按照現有進程,預計桂林銀行距離上市申請至少還需要兩年左右的時間。

誠然,桂林銀行能否成功上市仍存在很大的變數,而最大的“攔路虎”莫過于業績不穩定以及內控問題頻發。

作為廣西規模最大的地方法人銀行,桂林銀行能熬過黎明前的“黑暗”嗎?

一、業績坐“過山車”,抗風險能力有所惡化

據公開資料顯示,桂林銀行成立于1997年,前身為桂林市城市信用合作社,后改制為城商行,目前已發展為廣西規模最大的地方法人銀行,2022年末存、貸款在廣西的市場份額分別為8.67%和5.89%,分別位列第五位和第七位;在桂林市的市場份額分別為28.54%和20.90%,分別位列第一位和第二位。

這背后是桂林銀行龐大的網點做支撐。截至2023年6月底,桂林銀行已在廣西12個地級市設立分支機構,在廣西和廣東深圳發起設立村鎮銀行7家,在廣西共設立分支行169家,農村普惠金融綜合服務點6857家,已基本覆蓋廣西全省。

截至2023年6月底,桂林銀行及控股村鎮銀行并表后資產總額達5224.26億元,同比增長8.61%;其中,桂林銀行本行的資產總額為4863.64億元,同比增長8.56%;存款總額3263.15億元,同比增長11.71%;貸款總額2822.35億元,同比增長14.79%。

資料來源:桂林銀行2023年半年度信息披露報告。

但在桂林銀行規模增長的背后,也暴露出業績不穩定、抗風險能力堪憂的問題。

根據歷年財報顯示,桂林銀行2018年至2022年分別實現營業收入65.29億元、72.81億元、78.92億元、95.12億元和102.95億元,呈逐年增長的趨勢,但凈利潤卻走了一個“V”字型,分別為16.26億元、12.90億元、11.78億元、14.48億元、17.28億元,2019年、2020年連續兩年增收不增利。還有一點值得注意的是,雖然看似2022年的營收、凈利潤指標均較2018年提升,但凈利率卻在下滑,2022年僅為16.78%,較2018年的24.90%減少了8.12個百分點。換句話說,桂林銀行的盈利能力還沒有恢復至2018年的水平。

2018年至2022年桂林銀行營收、凈利潤情況 資料來源:歷年財報。

與此同時,桂林銀行的資產質量也令人堪憂,2022年末不良率1.59%,反彈到三年前水平;撥備覆蓋率143.55%,雖然勉強符合監管標準130%的最低門檻要求,但遠低于同期末商業銀行的平均撥備覆蓋率205.85%。

步入2023年,桂林銀行雖然上半年交出了營收利潤雙增長的答卷,實現營業收入同比增長18.76%至58.12億元,實現凈利潤同比增長38.26%至18.25億元,但風險指標較年初卻進一步惡化,期末不良率提升0.09個百分點至1.68%,撥備覆蓋率下滑2.07個百分點至141.48%,資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別下滑0.4個、0.25個和0.19個百分點至12.32%、10.08%和9.13%。

二、多項指標不達監管標準,內控問題暴露

盈利能力不穩定為桂林銀行IPO蒙上了一層陰影,畢竟經營數據達到監管標準是最基本的要求,可惜的是桂林銀行非但沒有做到,而且三年沒有改進。

根據歷年財報顯示,桂林銀行2020年至2022年的資產利潤率分別為0.34%、0.35%和0.37%,資本利潤率(不含永續債)分別是5.54%、6.46%和6.02%。而根據《商業銀行風險監管核心指標(試行)》要求,商業銀行資產利潤率不應低于0.6%、資本利潤率不應低于11%,桂林銀行連續三年的盈利能力指標遠低于監管要求。

資料來源:桂林銀行2022年度報告。

事實上,桂林銀行2022年財報中共計四項指標不達標,除了上述的資產利潤率、資本利潤率外,成本收入比及存貸比也同樣低于監管要求,成本收入比40.30%,低于監管標準≤35%,存貸比77.08%,低于監管要求≤75%。

此外,合規問題頻發亦是桂林銀行的弊端。

就在桂林銀行與廣西證監局登記備案前三天,廣西證監局就曾向桂林銀行出具了一份警示函,顯示桂林銀行未能強化人員資質管理,基金銷售系統記錄存在不具備基金銷售資格人員信息,將未經基金銷售授權的分支機構納入基金銷售考核范圍,不符合相關規定,被廣西證監局采取出具警示函的監管措施,并記入證券期貨市場誠信檔案。與此同時,桂林銀行個人金融部分管基金業務副總經理韋驊,黎格榕應付直接責任同樣被出具警示函。

資料來源:廣西監管局官網。

實際上,這只是桂林銀行被曝內控問題的冰山一角。此前2022年1月原黨委委員、副行長卿毅新因涉嫌嚴重違紀違法,被有關部門調查,涉及多起重大關聯交易。

根據國家金融監督管理總局(原銀保監會)網站顯示,2022年5月桂林銀行南寧賓陽支行因承兌匯票貿易背景審核不嚴,簽發無真實貿易背景的票據;信貸資金被挪用于銀承匯票和信用證保證金,虛增存款;貿易融資資金被挪用至房地產領域,被罰款110萬元。

若將時間進一步拉長,2021年以來桂林銀行及旗下分支機構已被監管部門開出多張罰單,罰金近200萬元。而一張張罰單的背后,也凸顯出桂林銀行的內控問題。

毋庸置疑的是,桂林銀行IPO之路任重道遠,如何跨過業績不穩定和合規頻發兩座大山成為當下必須考慮的問題。

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