出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

上市逾8年，錦州銀行（00416.HK）H股成為歷史。

4月15日，錦州銀行公告，其Ｈ股的上市地位將于今天辦公時(shí)間結(jié)束后撤回。

錦州銀行是繼永隆銀行、創(chuàng)興銀行之后，第三家港股退市銀行，同時(shí)也是第一家退市的內(nèi)地銀行。錦州銀行退市背后也折射出部分中小銀行的生存困境：吸儲(chǔ)能力弱，內(nèi)控水平低，不良上升。

01.上市逾八年，股價(jià)低迷

錦州銀行成立于1997年1月，由錦州市15家城市信用社和錦州市城市信用合作社聯(lián)社整體改制而成，于2015年12月7日在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。

不過(guò)，自上市以來(lái)，錦州銀行股價(jià)持續(xù)處于低位，交易量低迷。

錦州銀行上市來(lái)股價(jià)，截圖自東方財(cái)富

事實(shí)上，錦州銀行自2023年1月20日便暫停在港交所進(jìn)行買賣，原因?yàn)椤爸饕蓶|擬對(duì)該行實(shí)施一攬子財(cái)務(wù)重組交易”。目前，錦州銀行的港股股價(jià)仍停留在1.38港元，市值約192.9億港元。

錦州銀行于今年1月公布退市方案。

錦州銀行1月26日公告稱，中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司將代表遼寧金控作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，以按1.38港元/股的要約價(jià)收購(gòu)錦州銀行所有已發(fā)行H股。同時(shí)，遼寧金控將作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，以按1.25元/股的要約價(jià)收購(gòu)錦州銀行所有已發(fā)行的內(nèi)資股（要約人及其一致行動(dòng)人士已持有者除外）。

遼寧金控的一致行動(dòng)人包括北京成方匯達(dá)企業(yè)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“成方匯達(dá)”）、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“工銀投資”）、信達(dá)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“信達(dá)投資”）及中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城資產(chǎn)”）。

對(duì)于為何申請(qǐng)退市的原因，錦州銀行表示，原因之一為錦州銀行H股大部份時(shí)間一直處于相對(duì)較低的價(jià)格范圍內(nèi)，交易量也一直低迷。

02.業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，年報(bào)“難產(chǎn)”

錦州銀行退市與其近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不無(wú)關(guān)系。

目前，錦州銀行最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)停留在2022年中期，2022年全年及2023年中報(bào)皆難產(chǎn)。

2022年上半年，錦州銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入55.6億元，同比下降10.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.66億元，同比下降38%。截至2022年6月末，錦州銀行資產(chǎn)總計(jì)8265.52億元，不良貸款率2.87%。

向前追溯，2013年-2017年的五年時(shí)間里，錦州銀行業(yè)績(jī)一直維持高速增長(zhǎng)，據(jù)測(cè)算，該行營(yíng)收增長(zhǎng)3.79倍，凈利潤(rùn)規(guī)模從2013年的13.55億元增長(zhǎng)至90.9億元，增長(zhǎng)約5.71倍。

到2018年，該行業(yè)績(jī)大幅下滑，出現(xiàn)虧損。2018年，錦州銀行歸屬于母公司的凈利潤(rùn)虧損45.93億元，較2017年的89.77億元下滑了151.2%。2019年，該行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)虧損11.25億元。

錦州銀行問(wèn)題爆發(fā)后，監(jiān)管部門介入并積極協(xié)調(diào)。2019年7月，工行、信達(dá)、長(zhǎng)城等機(jī)構(gòu)出資60億元戰(zhàn)略入股錦州銀行。

2020年3月，錦州銀行又實(shí)施定增方案。其中，成方匯達(dá)認(rèn)購(gòu)錦州銀行新發(fā)行的52.7億股內(nèi)資股，占定增完成后該行總股本的37.69%；遼寧金控認(rèn)購(gòu)9.30億股新股，占擴(kuò)大后該行總股本的6.65%。

03.曾陷“4塊石頭換8億貸款”風(fēng)波，暴露風(fēng)控漏洞

從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，錦州銀行的不良率也在逐年攀升，2020年末、2021年末、2022年6月末，該行不良率分別為2.07%、2.75%、2.87%。

值得關(guān)注的是，錦州銀行曾陷入“4塊石頭換8億貸款”事件風(fēng)波，側(cè)面反映了錦州銀行風(fēng)控體系存在很大不足。

據(jù)中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)披露，中國(guó)青旅實(shí)業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司及下屬子公司蘇州靜思園有限公司，拿著園林中的4塊靈璧石作為租賃物，獲得估價(jià)11.2億元，通過(guò)售后回租方式，獲得錦州銀行下屬錦銀金融租賃有限責(zé)任公司貸款8億元。貸款到期后，僅支付了少量利息，本金及大部分利息一直拖欠。截至案發(fā)，尚有余款8億余元未追回，總經(jīng)理已經(jīng)跑路。

2023年9月，國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站公布的相關(guān)處罰信息顯示，錦銀金融租賃因存在以未取得所有權(quán)標(biāo)的作為租賃物、以非固定資產(chǎn)作為租賃物、低值高買租賃物的違規(guī)情況，被遼寧監(jiān)管局罰款人民幣200萬(wàn)元。

本案中的兩名關(guān)鍵人物——錦州銀行董事長(zhǎng)張偉、錦銀金融租賃董事長(zhǎng)劉文忠也未能幸免。張偉于2019年11月卸任錦州銀行董事長(zhǎng)一職，同年12月驟然離世。劉文忠因?qū)﹀\銀金融租賃以未取得所有權(quán)標(biāo)的作為租賃物、以非固定資產(chǎn)作為租賃物、低值高買租賃物事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任，被遼寧監(jiān)管局予以警告處罰。

04.遼寧金控入局，能否新生？

今年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局遼寧監(jiān)管局批復(fù)，同意遼寧金融控股集團(tuán)收購(gòu)錦州銀行股份，收購(gòu)股份數(shù)不超過(guò)60.34億股。收購(gòu)后，遼寧金融控股集團(tuán)持股比例不超過(guò)49.81%。

據(jù)錦州銀行公告，遼寧金融控股集團(tuán)要約收購(gòu)已于4月12日截止。

截至4月12日下午4時(shí)，35.15億股H股要約被有效接納，分別占錦州銀行獨(dú)立H股股東所持H股、已發(fā)行H股及全部已發(fā)行股份約99.93%、99.93%及25.14%。14.87億股內(nèi)資股要約被有效接納，分別占錦州銀行獨(dú)立內(nèi)資股股東所持內(nèi)資股、已發(fā)行內(nèi)資股及全部已發(fā)行股份約59.09%、14.21%及10.64%。

據(jù)披露，錦州銀行退市后，將繼續(xù)立足當(dāng)?shù)亻_(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，聚焦主責(zé)主業(yè)。要約人仍將可能根據(jù)實(shí)際情況需要，對(duì)錦州銀行集團(tuán)業(yè)務(wù)、架構(gòu)及或方向不時(shí)提出策略調(diào)整意見(jiàn)。除上述情況以外，要約人將盡可能維持該行現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

遼寧金控于2019年12月注冊(cè)成立，是遼寧省財(cái)政廳100%持股的省屬國(guó)有金融企業(yè)，注冊(cè)資本金200億元，2022年末，集團(tuán)合并口徑資產(chǎn)總額3465億元。

作為遼寧省國(guó)資委下屬的省屬國(guó)有獨(dú)資公司，遼寧金控肩負(fù)著服務(wù)遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、防范化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的重要使命。近年來(lái)，遼寧金控積極布局金融領(lǐng)域，先后控股或參股了多家金融機(jī)構(gòu)，涵蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等多個(gè)業(yè)態(tài)。

不過(guò)，遼寧金控入主錦州銀行后仍面臨著完善公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)。錦州銀行能否煥發(fā)新的生機(jī)，值得期待。