近期，多家持牌消費金融公司交出了2023年的“答卷”。

目前，除了捷信消費金融外，剩余30家已開業(yè)的消費金融機構2023年業(yè)績情況均已發(fā)布，整體來看，消費金融公司依然保持良好增長勢頭，總資產、營收和凈利潤均實現(xiàn)穩(wěn)定增長，僅個別機構業(yè)績現(xiàn)憂，其中29家機構實現(xiàn)盈利，最高增幅接近760%。

2023年是這是疫情開放后的第一年。經濟增速放緩、外部環(huán)境不確定性增加的復雜經濟環(huán)境下，消費金融行業(yè)注重高質量發(fā)展，降本增效，整體呈現(xiàn)向好局面。像頭部公司依然保持穩(wěn)步增長，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融穩(wěn)居行業(yè)前三位置。排名基本保持穩(wěn)定，腰部、尾部機構中黑馬涌現(xiàn)，兩極分化態(tài)勢明顯。

從凈利潤看，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融穩(wěn)居行業(yè)前三位置。30家消費金融機構合計創(chuàng)造了超過142億元的凈利潤，29家機構實現(xiàn)全員盈利。整體看消費金融行業(yè)已經邁入穩(wěn)定期，尤其是一些頭部機構增速明顯放緩。此外，像寧銀消費金融、蘇銀凱基消費金融在2023年借助股東、場景等優(yōu)勢實現(xiàn)突圍，業(yè)績倍增。

1.頭部機構競爭壓力凸顯

整體來看，29家持牌消費金融公司2023年均實現(xiàn)盈利，總資產規(guī)模穩(wěn)步增長。30家消費金融公司資產共達到1.2萬億元，凈利潤142.32億元。其中，營業(yè)收入排名前三的分別是招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、興業(yè)消費金融，分別為196.02億元、156.33億元、112.3億元。凈利潤位列前三的是招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融，分別為36億元、20.72億元、19.82億元。

頭部機構增速明顯放緩，2023年是疫情開放后的第一年，但從數據看，近兩年頭部消金機構增速都在放緩。

具體來看，2023年招聯(lián)消費金融實現(xiàn)收入196.02億元，同比增長12.01%；凈利潤36億元，同比增長8.14%。馬上消費金融營業(yè)收入為157.95億元，同比增長15.69%；凈利潤19.82億元，同比增長10.85%。興業(yè)消費金融則出現(xiàn)了增收不增利的情況，2023年全年實現(xiàn)營業(yè)收入112.3億元，同比增長11.02%；凈利潤20.72億元，同比增長-16.89%。

而2022年數據顯示，招聯(lián)消費金融營業(yè)收入、凈利潤增速已經降至個位數，業(yè)績增速明顯放緩。招聯(lián)消費金融2022年營收175.01億元、凈利潤達33.29億元、資產總額1643.46億元。

興業(yè)消費金融2022年實現(xiàn)營業(yè)收入101.15億元，較2021年同期83.91億元增長20.54%；凈利潤24.93億元，較2021年同期22.30億元增長11.79%。截至2022年末，興業(yè)消費金融總資產為762.97億元，同比增長23.48%。

而馬上消費金融在2022年成為頭部中凈利潤增長率最高的公司，凈利潤17.88億元，同比增長29.34%。

從下表可以看出，三家頭部消費金融公司，在2023年只有招聯(lián)消費金融營業(yè)收入實現(xiàn)微增長，而資產規(guī)模增速三家都有不同程度的收縮，與此同時的是凈利潤增速的下滑。對于頭部三家消費金融公司來說，合計凈利潤就高達76億元，占據行業(yè)總利潤的一半，遠超后27家的凈利潤之和。但從業(yè)績可以看出，三家頭部公司在接下來的存量競爭時代，依然面臨著嚴峻的市場環(huán)境的考驗，包括規(guī)模和盈利能力帶來的壓力。

（2023年消金公司業(yè)績，WEMONEY研究室制圖）

（2022年消費金融公司業(yè)績，WEMONEY研究室制圖）

按照資產規(guī)模計算，2023年螞蟻消費金融以2396.69億元的資產規(guī)模排名行業(yè)第一。

2023年，螞蟻消金連續(xù)完成兩輪增資，注冊資本已達230億元，已完整承接來自重慶小微小貸、重慶商誠小貸的花唄、借唄業(yè)務。截至財年末，螞蟻消金資產總額為2396.69億元，同比增長125.61%，負債總額為2167.28億元，同比增長120.12%。

2.黑馬橫空攪動一池春水

從整體來看，2023年持牌消費金融公司的收入依然是穩(wěn)步增長，告別過去高增長的時代。

位列第四、第五的分別是杭銀消費金融、長銀五八消費金融在2023年分別實現(xiàn)營收48.38、32.33億元，凈利潤分別為8.02億元、6.83億元。

從凈利潤看，杭銀消金、長銀五八消金、中銀消金、中郵消金等4家凈利潤超過5億元的機構位于行業(yè)第二梯隊；平安消金、中原消金、蘇銀凱基消金、海爾消金、錦程消金、長銀消金、尚誠消金、寧銀消金等8家凈利潤超過2億元的機構位于行業(yè)第三梯隊；幸福消金、陽光消金、螞蟻消金、哈銀消金、湖北消金、中信消金、北銀消金、南銀法巴消金、盛銀消金、小米消金、金美信消金、晉商消金、蒙商消金等位于第四梯隊。

寧銀消費金融、蘇銀凱基消費金融、平安消費金融這三家，憑借大股東的支持，成為本年度最大的“黑馬”。

年報顯示，2023年，寧銀消金營收為18.02億元，同比增加193.96%，凈利潤也由2022年的0.26億元增至2023年的2.02億元，同比增長高達676.92%。

在2023年至今寧波銀行對寧銀消金進行了多次增資，今年4月，寧波銀行與寧波金控擬進一步對寧銀消金共同增資。本次增資完成后，預計寧銀消金注冊資本增至45億元，寧波銀行持有其75.33%股份，寧波金控持有其20%股份。如果增資順利完成，按照目前行業(yè)內消金公司注冊資本金的排名，寧銀消金的注冊資本在短短兩年內就躋身行業(yè)前六。

蘇銀凱基消金2023年凈利潤3.89億元，同比增長143%。蘇銀凱基消金在2023年也得到了背后大股東江蘇銀行的鼎力支持。注冊資本由26億元變更為42億元，截至目前江蘇銀行持股比例為56.44%，為第一大股東。此外，2023年平安消金凈利潤4.9億元，同比增長162.03%。

這幾家增長潛力不容小覷。尤其在近兩年內迅猛成長，足以看見其野心。螞蟻、寧銀、南銀、建信等消金機構，遲早會向頭部宣戰(zhàn)。

3.消費金融行業(yè)管理新規(guī)落地

2024年4月18日，國家金融監(jiān)督管理總局修訂的《消金公司管理辦法》（以下簡稱“《管理辦法》”）正式實施，涉及消金公司準入標準、業(yè)務范圍和經營規(guī)則等多項規(guī)定。

新規(guī)的實施，對多家消費金融公司或面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

其中，《管理辦法》提高了消金公司最低注冊資本金要求，注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或者等值的可自由兌換貨幣。

據WEMONEY研究室統(tǒng)計，目前注冊資本金不足10億元的消費金融公司有10家，包括長銀五八消費金融（9億元）、北銀消費金融（8.5億元）、中信消費金融（7億元）、河北幸福消費金融（6.37億元）、唯品富邦消費金融（5億元）、晉商消費金融（5億元）、蒙商消費金融（5億元）、廈門金美信消費金融（5億元）、錦程消費金融（4.2億元）、盛銀消費金融（3億元）。

除了注冊資本要求外，《辦法》將消金公司主要出資人持股比例由原來的30%提高至50%。

據WEMONEY研究室統(tǒng)計，目前有15家消費金融公司主要出資人持股比例未達到50%，包括平安消費金融、馬上消費金融、杭銀消費金融、中原消費金融、尚誠消費金融、中銀消費金融、海爾消費金融、湖北消費金融、北銀消費金融、幸福消費金融、唯品富邦消費金融、晉商消費金融、金美信消費金融、蒙商消費金融、錦程消費金融。

《辦法》對監(jiān)管指標做了修訂，調整主要體現(xiàn)在兩方面：一是增加擔保增信貸款業(yè)務監(jiān)管指標，二是增加流動性比例監(jiān)管指標。

當前消金公司中絕大多數機構仍依賴助貸，甚至是兜底助貸展業(yè)，尤其部分銀行系消金公司資金優(yōu)勢明顯，但缺乏場景與渠道能力也會影響發(fā)展。在新規(guī)下，將倒逼消金公司獨立展業(yè)，提高自營能力。（文心/文)