2025年1月18日，“2024年度數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展論壇”暨第七屆「司庫品牌計(jì)劃」發(fā)布儀式在人民日?qǐng)?bào)社新媒體大廈成功舉辦。

本次論壇由WEMONEY研究室主辦，人民閱讀提供媒體支持，中國(guó)社科院金融研究所金融科技研究室、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院、中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院給予學(xué)術(shù)支持。

論壇邀請(qǐng)了來自學(xué)界、機(jī)構(gòu)的眾多行業(yè)精英，共同探討數(shù)字金融的高質(zhì)量發(fā)展之路。會(huì)上，中國(guó)社科院金融研究所金融科技研究室副主任董昀發(fā)表了《中國(guó)數(shù)字金融發(fā)展的邏輯與前景》的主旨演講。

董昀表示，“五篇大文章”中，前四篇聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大結(jié)構(gòu)性問題，需要金融體系的有力支持。而數(shù)字金融作為金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，是支撐金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基，其高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。

01.中國(guó)數(shù)字金融為何能實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展？

近十幾年來，中國(guó)數(shù)字金融從默默無聞到躋身世界前列。但按照西方主流理論和實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)傳統(tǒng)金融和科技并非處于領(lǐng)先地位，那這樣的組合為何能造就世界領(lǐng)先的數(shù)字金融呢？

董昀表示，從需求端來看，過去我國(guó)金融業(yè)發(fā)展不充分，存在金融壓抑和結(jié)構(gòu)扭曲，無法滿足市場(chǎng)主體和消費(fèi)者的金融需求，龐大的人口基數(shù)進(jìn)一步放大了這種需求，為數(shù)字金融的發(fā)展提供了廣闊空間。

在監(jiān)管層面，我國(guó)對(duì)金融科技秉持相對(duì)包容的態(tài)度，沒有急于打壓新事物，而是允許其在發(fā)展過程中逐步規(guī)范，為數(shù)字金融的成長(zhǎng)創(chuàng)造了有利環(huán)境。

在供給側(cè)，數(shù)字化平臺(tái)企業(yè)在早期發(fā)展中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。它們擁有大量數(shù)據(jù)資源，并積極開展流程創(chuàng)新和場(chǎng)景創(chuàng)新。盡管底層技術(shù)可能并非完全自主研發(fā)，但這些創(chuàng)新很好地契合了本土需求，有力推動(dòng)了數(shù)字金融的發(fā)展。因此，中國(guó)數(shù)字金融的發(fā)展模式可以歸結(jié)為需求拉動(dòng)型，區(qū)別于美國(guó)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型模式。

不過，在董昀看來，這種發(fā)展模式也存在短板。在技術(shù)方面，關(guān)鍵核心技術(shù)的自主安全可控水平有待提高，這關(guān)系到數(shù)字金融發(fā)展的根基是否穩(wěn)固。在制度建設(shè)方面，雖然過去包容的監(jiān)管環(huán)境促進(jìn)了數(shù)字金融的發(fā)展，但隨著技術(shù)的廣泛應(yīng)用，需要進(jìn)一步完善制度，引導(dǎo)技術(shù)向善，確保創(chuàng)新活動(dòng)的收益高于投機(jī)、尋租等破壞行為的收益。

02.數(shù)字金融發(fā)展進(jìn)入新階段，如何應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)？

董昀表示，中央金融工作會(huì)議后，中國(guó)數(shù)字金融發(fā)展進(jìn)入新階段，面臨著諸多新變化和新挑戰(zhàn)。

監(jiān)管環(huán)境上，數(shù)字金融從野蠻生長(zhǎng)走向監(jiān)管全覆蓋，強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)成為重要任務(wù)，在促進(jìn)發(fā)展的同時(shí)，必須堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，確保行業(yè)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

供給側(cè)方面，“十四五”時(shí)期以來，金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，逐漸取代科技企業(yè)和平臺(tái)企業(yè)在數(shù)字金融發(fā)展中的主導(dǎo)地位。

需求側(cè)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。過去數(shù)字金融主要服務(wù)于市場(chǎng)交易和消費(fèi)者需求，未來隨著供給側(cè)改革深化和大國(guó)博弈加劇，生產(chǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融科技創(chuàng)新將從依托消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)為主轉(zhuǎn)向依托產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為主。

在新的形勢(shì)下，需求拉動(dòng)型的發(fā)展模式需要重新審視。一方面，雖然未滿足的金融服務(wù)需求仍然存在，但缺口正在縮小；另一方面，國(guó)際上各國(guó)加快金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，紛紛學(xué)習(xí)中國(guó)的模式，而我國(guó)在原創(chuàng)技術(shù)上的短板依舊突出，如何提升技術(shù)實(shí)力，強(qiáng)化數(shù)字金融發(fā)展的“樹干”，是亟待解決的問題。在監(jiān)管方面，歐美不斷出臺(tái)數(shù)字金融監(jiān)管新規(guī)，我國(guó)既要防范風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)監(jiān)管，又要適應(yīng)國(guó)際規(guī)則變化，推動(dòng)數(shù)字金融“走出去”，其中既有機(jī)遇，也有挑戰(zhàn)。

董昀表示，面對(duì)這些變化，中國(guó)數(shù)字金融在現(xiàn)階段有許多重要工作要做。

一是加強(qiáng)數(shù)字金融與其他“四篇大文章”的聯(lián)動(dòng)，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，助力中小微企業(yè)成長(zhǎng)。

二是科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)同配合，通過場(chǎng)景金融創(chuàng)新突破金融科技應(yīng)用的瓶頸。

三是重視金融科技生態(tài)建設(shè)，打造開放、多元、智能、融合、共贏、持續(xù)、理性的生態(tài)環(huán)境。

四是以供應(yīng)鏈金融為切入點(diǎn)，推動(dòng)中小微企業(yè)抱團(tuán)融資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的金融服務(wù)布局。

五是繼續(xù)探索投貸聯(lián)動(dòng)模式，為企業(yè)發(fā)展提供更多金融支持。

六是強(qiáng)化數(shù)字金融體系發(fā)展的基礎(chǔ)要素保障，包括完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、建立科學(xué)的數(shù)據(jù)分享機(jī)制和商業(yè)模式、加強(qiáng)金融科技人才培養(yǎng)等。

董昀總結(jié)道，中國(guó)數(shù)字金融發(fā)展前景廣闊，但也面臨諸多挑戰(zhàn)。我們需要充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)齊短板，積極應(yīng)對(duì)變化，推動(dòng)數(shù)字金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。